请问上证50etf期权的杠杠是多少倍? - 知乎
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发布时间:2024-10-19 14:39
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热心网友
时间:2024-11-29 20:26
上证50ETF期权具有杠杆特性,杠杆的体现方式多样,具体如下:
不同合约、时期、剩余时间、行权状态均会影响期权的杠杆水平。
1. 不同时期,不同合约杠杆不同。初期平值合约杠杆最大,中后期虚值合约杠杆最大。
2. 相同条件下,随着剩余时间减少,期权杠杆逐渐增大。时间价值衰减,期权价格减小,杠杆相应增加。
3. 随着剩余时间减少,杠杆变动加快。临近到期,期权价格波动加快,Delta值变动也加快,杠杆增大。
4. 期权杠杆是动态变化的,当前数值仅反映短期内的杠杆水平。
5. 虚值期权杠杆大于实值期权,杠杆越大,风险也越大。
6. 当月合约初期杠杆较小,中后期变大,合约临近交割时杠杆减小。
高杠杆并不一定意味着高收益。在50etf期权市场中,追求高杠杆的投资者需注意,最高杠杆出现在虚值合约,尽管这类合约在市场中可能实现巨大涨幅,但实际投资过程中,投资者购买的虚值合约往往因时间消耗,无法转化为平值或实值合约,最终可能失去全部价值,变成废纸。
不同剩余到期时间,期权杠杆会遵循一定规律:
1. 相同条件下,剩余时间减少,期权杠杆增加。随着时间减少,期权价格下降,杠杆随之增加。
2. 剩余时间减少,杠杆变动加快。临近到期,期权价格波动加剧,Delta值变动加速,杠杆显著增大。在7天到期合约上尤为明显。