非公开发行 可以提前申请解禁吗
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发布时间：2022-05-08 00:31
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时间：2023-11-22 07:38
一、非公开发行股票的定义：
非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经*批准的*证券监督管理机构规定的条件，并报*证券监督管理机构核准。
二、非公开发行股票的作用：
1、提高公众的股票投资意识。就全国而言，人们的金融意识、投资意识还不高，对股票这种既不还本、收益又无一定，风险较大的证券认识不足，有的甚至将股票与债券混为一谈。实行非公开发行股票的做法，投资者对投资效果看得见，摸得到，有利于扩大股票和股票市场知识的宣传和普及，培养公众的投资意识，为股票市场的发展奠定有益的基础。
2、充实企业自有资本金。现在，企业自有资本金过少，技术改造难以实现，设备老化、工艺落后的现象迟迟不能改变，大大*了企业自我发展。发行股票则可以迅速集聚大量资金，既能充实企业自有资本金，又能节省财政资金。在目前大规模公开发行股票尚有一定难度情况下，有计划发展非公开发行股票无疑是一个有利的选择。
3、增加职工的主人翁责任感。内部职工参股几乎适合于各种公司，而职工参股后，其所获红利与公司效益挂钩，风险共担，利益同享，并能通过股东代表参与公司管理，可以使职工更加关心公司的生产和发展，与公司同呼吸共命运，提高劳动生产率;也使公司的管理多了一种经济手段，有助于提高公司的凝聚力，调动职工积极性。
4、有利于社会稳定。非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖，只能在公司内部有限度地转让，价格波动小，风险小，适合于公众的心理现状。如果不是这样，而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票，那么，股民们在心理准备不足、认识不高的情形下，很容易出现反常行为，从而影响社会的稳定。
三、非公开发行股票的条件
非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：
(1)特定对象符合股东大会决议规定的条件;
(2)发行对象不超过十名。发行对象为境外战略投资者的，应当经*相关部门事先批准。
上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：
(1)发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;
(2)本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让;
(3)募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第10条的规定;
(4)本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国*的其他规定。
上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：
(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;
(2)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;
(3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;
(4)现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国*的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责;
(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国*立案调查;
(6)最近1年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;
(7)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
四、非公开发行股票解禁的相关法规：
《上市公司非公开发行股票实施细则》
第三条：上市公司董事、监事、高级管理人员、保荐人和承销商、为本次发行出具专项文件的专业人员及其所在机构，以及上市公司控股股东、实际控制人及其知情人员，应当遵守有关法律法规和规章，勤勉尽责，不得利用上市公司非公开发行股票谋取不正当利益，禁止泄露内幕信息和利用内幕信息进行证券交易或者操纵证券交易价格。
所以这一条直接回答了你最后一个问题。是的，参与非公开发行的企业高管属于内幕信息知情人。
第九条 发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准；认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让：
（一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；
（二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；
（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。
第十条 发行对象属于本细则第九条规定以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细则的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
等限售期过了之后，上市公司提前通过市场公告宣布非公开发行股解禁日，这些股票才可以上市交易。
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时间：2023-11-22 07:38
一、非公开发行股票的定义：
非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经*批准的*证券监督管理机构规定的条件，并报*证券监督管理机构核准。
二、非公开发行股票的作用：
1、提高公众的股票投资意识。就全国而言，人们的金融意识、投资意识还不高，对股票这种既不还本、收益又无一定，风险较大的证券认识不足，有的甚至将股票与债券混为一谈。实行非公开发行股票的做法，投资者对投资效果看得见，摸得到，有利于扩大股票和股票市场知识的宣传和普及，培养公众的投资意识，为股票市场的发展奠定有益的基础。
2、充实企业自有资本金。现在，企业自有资本金过少，技术改造难以实现，设备老化、工艺落后的现象迟迟不能改变，大大*了企业自我发展。发行股票则可以迅速集聚大量资金，既能充实企业自有资本金，又能节省财政资金。在目前大规模公开发行股票尚有一定难度情况下，有计划发展非公开发行股票无疑是一个有利的选择。
3、增加职工的主人翁责任感。内部职工参股几乎适合于各种公司，而职工参股后，其所获红利与公司效益挂钩，风险共担，利益同享，并能通过股东代表参与公司管理，可以使职工更加关心公司的生产和发展，与公司同呼吸共命运，提高劳动生产率;也使公司的管理多了一种经济手段，有助于提高公司的凝聚力，调动职工积极性。
4、有利于社会稳定。非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖，只能在公司内部有限度地转让，价格波动小，风险小，适合于公众的心理现状。如果不是这样，而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票，那么，股民们在心理准备不足、认识不高的情形下，很容易出现反常行为，从而影响社会的稳定。
三、非公开发行股票的条件
非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：
(1)特定对象符合股东大会决议规定的条件;
(2)发行对象不超过十名。发行对象为境外战略投资者的，应当经*相关部门事先批准。
上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：
(1)发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;
(2)本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让;
(3)募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第10条的规定;
(4)本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国*的其他规定。
上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：
(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;
(2)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;
(3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;
(4)现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国*的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责;
(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国*立案调查;
(6)最近1年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外;
(7)严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
四、非公开发行股票解禁的相关法规：
《上市公司非公开发行股票实施细则》
第三条：上市公司董事、监事、高级管理人员、保荐人和承销商、为本次发行出具专项文件的专业人员及其所在机构，以及上市公司控股股东、实际控制人及其知情人员，应当遵守有关法律法规和规章，勤勉尽责，不得利用上市公司非公开发行股票谋取不正当利益，禁止泄露内幕信息和利用内幕信息进行证券交易或者操纵证券交易价格。
所以这一条直接回答了你最后一个问题。是的，参与非公开发行的企业高管属于内幕信息知情人。
第九条 发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准；认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让：
（一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；
（二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；
（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。
第十条 发行对象属于本细则第九条规定以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细则的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
等限售期过了之后，上市公司提前通过市场公告宣布非公开发行股解禁日，这些股票才可以上市交易。
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时间：2023-11-22 07:39
相对于纵横疆场的老股民，“股票解禁”这一股市术语并不陌生。但是对于不久前才入市的投资者而言，就不是很熟悉。所以学姐先来跟大家聊一下“股票解禁”，相信不知道的投资者朋友，耐心读了后会清楚的！开始之前送上一份机构精选的牛股清单：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、股票解禁是什么意思？
“股票解禁”的字面意思，就是指在一定期限内上市公司或者大股东持有的股票本来无法售卖的，但是过了一定的期限后可以卖出了，“股票解禁”就是这个定义。解禁股票有“大小非”和“限售股”两种 。大小非是由于股改而产生的，这就是两者的主要区别，公司增发的股份成就了限售股。
（一）股票解禁要多久？
通常都是上市时间到一两年后，很多股票都会迎来解禁期。新股限售解禁分三次：
1、上市三个月后：新股网下申购的部分解禁
2、上市一年后：股票原始股的中小股东解禁
3、上市三年后：是股票大股东解禁
（二）怎么看解禁日
股票解禁日是可以通过公司官网公告查看的，但过半数的投资商都会多追踪几家公司，把官网一个接一个点开再下载公告很麻烦，因此更加建议你查看这个股市播报，建议你添加自选股票，能够非常智能的筛选出实用性信息，能够了解解禁日也能够详细了解解禁批次、时间线：【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
（三）解禁当日可以马上买卖吗？
在股票解禁后，解禁部分的股票当日不可以在市面上流通，对其进行考察还需要一定的时间，个股的差异而决定了具体时间的不同。
二、股票解禁前后的股价变化
纵然解禁跟股价表现压根不存在所谓的线性相关关系，不过想要知道股票解禁前后股价下跌的原因，从这三个方面进行分析是可以的：
1、股东获利了结：一般来讲，限售解禁代表的意思也就是更多的流通股进入市场，如果限售股东能得到丰厚的利润，随之而来的是更大的获得利润的动力，紧接着会增加二级市场的抛盘，理所当然的公司的股价会构成利空。
2、散户提前出逃：因为担心股东有抛售股票的可能，这样就会有中小投资者在解禁到来前出逃地可能，股价自然就会提前下跌，
3、解禁股占比大：在这之外，解禁市值越大，致使解禁股本占总股本的比例越大，股价的利空也会跟着变大，
三、股票解禁是好还是坏？可以买吗？
股票解禁换句话说就是增加了二级市场中股票交易的供给量，要按不同情况不同分析。举个例子，解禁股的小股东数量不少，在解禁之后，或许会抛出他们手中的股票，乃至股价跌落；反之，若是解禁股大部分在机构或者国有股东的手里，他们为了使较高持股比例不下降，手中股票不可能随意抛出，对稳定股价有一定的帮助。简而言之，股票解禁对于股价究竟是利好还是利空，我们要尽可能的做出较为正确的判断，因为多方面的因素都会更改它的走势方向，我们一定要结合众多的技术指标来进行深入分析。如果你真的不能判断，可以直接进入这个诊断股票平台，输入股票名称获取股票最新状况：【免费】测一测你的股票当前估值位置？
应答时间：2021-09-24，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看
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时间：2023-11-22 07:38
一、非公开发行股票的定义：
非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经*批准的*证券监督管理机构规定的条件，并报*证券监督管理机构核准。
二、非公开发行股票的作用：
1、提高公众的股票投资意识。就全国而言，人们的金融意识、投资意识还不高，对股票这种既不还本、收益又无一定，风险较大的证券认识不足，有的甚至将股票与债券混为一谈。实行非公开发行股票的做法，投资者对投资效果看得见，摸得到，有利于扩大股票和股票市场知识的宣传和普及，培养公众的投资意识，为股票市场的发展奠定有益的基础。
2、充实企业自有资本金。现在，企业自有资本金过少，技术改造难以实现，设备老化、工艺落后的现象迟迟不能改变，大大*了企业自我发展。发行股票则可以迅速集聚大量资金，既能充实企业自有资本金，又能节省财政资金。在目前大规模公开发行股票尚有一定难度情况下，有计划发展非公开发行股票无疑是一个有利的选择。
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4、有利于社会稳定。非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖，只能在公司内部有限度地转让，价格波动小，风险小，适合于公众的心理现状。如果不是这样，而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票，那么，股民们在心理准备不足、认识不高的情形下，很容易出现反常行为，从而影响社会的稳定。
三、非公开发行股票的条件
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上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：
(1)发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;
(2)本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让;
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(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;
(2)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除;
(3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除;
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四、非公开发行股票解禁的相关法规：
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“股票解禁”的字面意思，就是指在一定期限内上市公司或者大股东持有的股票本来无法售卖的，但是过了一定的期限后可以卖出了，“股票解禁”就是这个定义。解禁股票有“大小非”和“限售股”两种 。大小非是由于股改而产生的，这就是两者的主要区别，公司增发的股份成就了限售股。
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（三）解禁当日可以马上买卖吗？
在股票解禁后，解禁部分的股票当日不可以在市面上流通，对其进行考察还需要一定的时间，个股的差异而决定了具体时间的不同。
二、股票解禁前后的股价变化
纵然解禁跟股价表现压根不存在所谓的线性相关关系，不过想要知道股票解禁前后股价下跌的原因，从这三个方面进行分析是可以的：
1、股东获利了结：一般来讲，限售解禁代表的意思也就是更多的流通股进入市场，如果限售股东能得到丰厚的利润，随之而来的是更大的获得利润的动力，紧接着会增加二级市场的抛盘，理所当然的公司的股价会构成利空。
2、散户提前出逃：因为担心股东有抛售股票的可能，这样就会有中小投资者在解禁到来前出逃地可能，股价自然就会提前下跌，
3、解禁股占比大：在这之外，解禁市值越大，致使解禁股本占总股本的比例越大，股价的利空也会跟着变大，
三、股票解禁是好还是坏？可以买吗？
股票解禁换句话说就是增加了二级市场中股票交易的供给量，要按不同情况不同分析。举个例子，解禁股的小股东数量不少，在解禁之后，或许会抛出他们手中的股票，乃至股价跌落；反之，若是解禁股大部分在机构或者国有股东的手里，他们为了使较高持股比例不下降，手中股票不可能随意抛出，对稳定股价有一定的帮助。简而言之，股票解禁对于股价究竟是利好还是利空，我们要尽可能的做出较为正确的判断，因为多方面的因素都会更改它的走势方向，我们一定要结合众多的技术指标来进行深入分析。如果你真的不能判断，可以直接进入这个诊断股票平台，输入股票名称获取股票最新状况：【免费】测一测你的股票当前估值位置？
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纵然解禁跟股价表现压根不存在所谓的线性相关关系，不过想要知道股票解禁前后股价下跌的原因，从这三个方面进行分析是可以的：
1、股东获利了结：一般来讲，限售解禁代表的意思也就是更多的流通股进入市场，如果限售股东能得到丰厚的利润，随之而来的是更大的获得利润的动力，紧接着会增加二级市场的抛盘，理所当然的公司的股价会构成利空。
2、散户提前出逃：因为担心股东有抛售股票的可能，这样就会有中小投资者在解禁到来前出逃地可能，股价自然就会提前下跌，
3、解禁股占比大：在这之外，解禁市值越大，致使解禁股本占总股本的比例越大，股价的利空也会跟着变大，
三、股票解禁是好还是坏？可以买吗？
股票解禁换句话说就是增加了二级市场中股票交易的供给量，要按不同情况不同分析。举个例子，解禁股的小股东数量不少，在解禁之后，或许会抛出他们手中的股票，乃至股价跌落；反之，若是解禁股大部分在机构或者国有股东的手里，他们为了使较高持股比例不下降，手中股票不可能随意抛出，对稳定股价有一定的帮助。简而言之，股票解禁对于股价究竟是利好还是利空，我们要尽可能的做出较为正确的判断，因为多方面的因素都会更改它的走势方向，我们一定要结合众多的技术指标来进行深入分析。如果你真的不能判断，可以直接进入这个诊断股票平台，输入股票名称获取股票最新状况：【免费】测一测你的股票当前估值位置？
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