蔚来完成1亿美元可转债融资
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发布时间：2022-04-30 16:21
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时间：2022-06-27 08:43
2月6日，蔚来发布公告称，已与一家无关联关系的亚洲投资基金签署了最终交易文件，蔚来将发行本金总额为7000万美元的可转换债券，交易时间预计在2月10日左右。
另外在1月份，蔚来曾以类似的条件向另一家非附属亚洲投资基金发行了另一笔数额约为3000万美元的可转换债券私募。
这意味着，蔚来近期已完成累计1亿美元的可转债融资项目。
解读：2019年12月30日，蔚来汽车发布了该季度Q3的财报。季报显示，截止2019年9月30日，该公司账上的现金及等价物余额为9.8亿元人民币。
对于蔚来汽车而言，他的最近的一次募资发生在2019年9月5日，即该公司创始人兼CEO和大股东腾讯联手认购了一笔总值为2亿美元的可转债。鉴于该公司未能公布现金流量表，外界无从得知该笔款项是否已经在Q3全部到账。
对于本次的可转债，公告显示，蔚来此次向购买方发行的可转换债券为零利息，将于2021年2月4日到期。债券到期前，债券持有人有权以如下价格转换债券：发行6个月后，以每股3.07美元的价格转换为代表公司A类普通股的ADS；如若公司因融资目的发行股票，可选择以该发行股票的每股价格转换为代表公司A类普通股的ADS。
截止2020年2月6日，蔚来汽车股票价格为4.08美元，整体市值为42.95亿美元。
如果债权方愿意选择债转股，这就意味着进入时蔚来汽车的估值仅为32.32亿美元。这个估值，仅为2018年9月12日蔚来汽车上市时市值64亿美元的50%。
此时此刻，对于蔚来汽车而言，公司的第一要务依然是解决现金流的问题，打折出售股权获得现金，是迫不得已而又务实的选择。
对于外部投资者而言，这个时候进入蔚来汽车这个牌局，是一个比较好的“抄底”时刻。
2019年，这家年轻的中国造车新势力总共售出了2.06万辆汽车，2019年12月份的销量达到了3170辆。
据蔚来汽车CEO李斌介绍，该公司所售出的车辆，40%由车主的转介绍达成。这一比例，代表了蔚来汽车车主超高的满意度。
与此同时，在2019年，该公司在售的两款车型最低起售价也达到了35.8万元。这意味着蔚来汽车成功地将自己的产品打入了售价在30万以上的豪华车价格区间，并获得了用户的欢迎。这使得蔚来汽车这个品牌，在广大的用户群体中，拥有了良好的溢价能力。
除了品牌价值之外，蔚来汽车还已拥有了完善的智能汽车产品定义、研发、制造、质量控制、销售和服务流程，并有着一份运营良好的用户社区。
这些都是该公司比较值钱的资产。
疫情肆虐，对于像蔚来汽车这样资金情况较为困难的企业，将会造成更大的被动。这将会延缓已经形成良性势头的销售增长，对企业的现金流带来更大的压力，同时也将会加强投资人官网的心态，延缓融资进程。
这笔可转债，只能让蔚来汽车短期缓解一下现金流紧张的局面。此时此刻的蔚来汽车，还需要搞定一个10亿美元左右的融资，以维持公司中长期的运转。
目前得到的消息是，一些中国本土的地方国企，正试图成为蔚来汽车的战略投资者，相关企业包括广汽集团、上汽集团、吉利汽车等。
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