一大波增额终身寿被叫停,是何原因?
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发布时间：2022-12-18 23:35
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时间：2023-09-19 12:57
最近，各路消息都在告诉我们，保险市场最引人瞩目的产品——增额终身寿险，有一大波要被叫停了。
为什么会有这波停售？
下面，我们一起来好好分析一下。
1，在回答这个问题之前，先帮一些朋友科普一波：
什么是增额终身寿?
增额终身寿险，最早是从台湾引入的一种终身寿险的变形。早在2013年，增额寿险就在国内市场出现了，但一直不温不火。
而增额终身寿险能火起来，主要得益于4.025%长期年金险的停售。
2019年8月30日，银*发布通知，长期年金的预定利率上限由之前的4.025%降低为3.5%。
在这之后，传统年金险竞争力逐渐下降，相应的，收益率更高的增额终身寿开始走红。
提到“增额终身寿”这个名字，你可能觉得很陌生，但是在生活中，你一定接触过它：
当你去银行存款，银行给你推荐保险产品时；当你去互联网上学习理财知识，大V让你买保险时......
这里，他们推荐的，一般都是增额终身寿。
它之所以能这么火，就是因为它是罕见的、能同时兼备安全性、收益性和灵活性的理财产品。
首先，它绝对安全，收益在合同里面黑字写得明明白白，刚性兑付。
其次，它能用合同，来提前锁定未来几十年的利率，而且是复利收益。
在利率不断下行的现在，这可能是低风险投资者能抓住的最后机会。
最后，它具备资金的灵活性，可以随时用钱随时取，也就是“减保取现”。
再通俗点说，保单现金价值，也就是退保时能取出来的钱，可以把它理解成你在银行的存钱罐，一直按照3.5%的复利增长，想用钱的时候，打开存钱罐自己取。
2，既然增额终身寿这么好，那为什么会停售呢？
这就和银*近日下发的一份文件有关了。在这份文件中，有三条内容与增额寿相关：
1、“增额终身寿险的保额递增比例超过定价利率，存在严重误导隐患。”
增额终身寿的定价利率最高不能超过3.5%，这是监管统一规定的。
而市面上有一些产品的有效保额，以3.6%、3.8%甚至4%复利递增。
虽然这里的“有效保额”只是精算师设计产品时的一个参数，对消费者来说没有任何实质性意义，这与产品定价利率完全不是一个概念。
但耐不住有人会混淆啊！
就连有的保险销售人员自己都没整明白，让客户误以为保单的现金价值，就是以3.8%甚至4%递增，这就产生了很多误导购买的情况。
其实，瓶子也一直在强调，增额终身寿，就看两个点：挂了领身故金，活着取现金价值。
不过，很多朋友还是不理解：
保险咋这么多弯弯绕，真心看不懂！
于是，为了避免这样的现象，监管要求后续开发的产品，有效保额按照3.5%递增，而目前市面上有效保额递增比例在3.5%以上的产品，就要退出市场。
这也算是减少干扰项了，让大家能更清楚地买到自己想要的产品。
2、“增额终身寿险的减保比例设计不合理，加保设计存在变相突破定价利率风险。”
先说减保
目前市面上有一些增额寿产品是不*减保的，投保人可以不限次数、不限比例，随时从保单账户里提钱出来用。
对于消费者来说，这样的产品流动性好，非常灵活。但卖这样的产品，对保险公司自己是有风险的。
保险公司收了我们的保费后，是要拿去投资的，而投资获得回报需要一定时间。
如果消费者无*减保，随时从保单里提钱出来，那保险公司就要准备更多的现金流，那势必会影响长期投资收益。
再说加保
有些增额终身寿有加保条款，也就是你可以先上车，过两年有钱了，还可以按照现在的保费追加保额。
这就好比说，你现在买房子，手头的钱不够，可以先买个小两居，后来房价涨了，还可以按照现在价格再换成一个三居。
在利率长期下行的大趋势下，对客户来说，增额寿的加保功能是非常宝贵的，但对于保险公司来说，也是有风险的。
举个例子
不少人手上都有90年代的老保单，这些保单的预定利率，很多都高达9%左右。
如果这些保单约定了可以加保，那么保单持有人现在就可以继续把钱投进去，享受9%的高利率。
这样一来，保险公司岂不是要哭死？
3、“产品现金价值计算不符合一般精算原理，存在长险短做的风险。”
这一条说的是，一些增额寿的前期现金价值太高，增速太快，很快就超过了总保费，对保险公司来说，存在风险。
比如：
有的产品是分3年缴费的，但是在第4年，保单的现金价值就已经超过总保费了，投保人就可以自由退保或减保。
这样的产品，相当于保险公司提前把收益先给到了投保人，而保险公司有可能拿去投资的保费，还没来得及赚到收益，客户就已经退保了，留下保险公司独自在风中凌乱......
作为消费者，所谓“皮之不存毛将焉附”，如果类似的情况爆发式地出现，那么保险公司倒闭也是迟早的事儿，而这，是我们谁都不想看到的。
不得不说，监管也是为保险公司操碎了心！
3，既然这样的产品都快下架了，那我们还能买吗？
当然。
监管现在叫停这些产品，是从整个保险行业的大局出发，并不是说要一棒子打死。
这些产品都是之前经过监管审批才上架销售的，是合法合规的。
只要我们在停售之前成功投保，保险公司就必须按照合同约定，兑付保单利益的，不管是现金价值增长，还是加减保功能，都不能少。
说了这么多，肯定还有朋友处于观望状态：
以后新出的增额寿会不会更好呢？我再等等看。
其实啊，从这份文件来看，监管的态度已经非常明确了，以后新出的增额终身寿险将会有这两个特点：
1. 现金价值增速会放缓，“回血”的速度会变慢。
2. 加减保*将会收紧，新出的产品，应该都会有20%的减保*。
收益多少且不说，灵活性肯定会差不少。
最后，跟大家分享特别喜欢的一句话：
对于机会，很多人第一看不见，第二看不起，第三来不及。
现有的增额终身寿产品，大家且买且珍惜吧。
