半程序化交易风靡,市场要变天了!
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发布时间：2022-04-23 13:23
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时间：2023-10-15 11:56
技术只是成功道路上一个很微不足道的障碍，良好技术应用的背后是交易内功。绝大多数的投资者豆浆几乎全部的精力放在交易系统的总结和研究上，他们认为：只要拥有一套良好的交易系统就可以做到持续稳定的盈利。
笔者认为，随着他们的交易经验逐步的增加，他们会逐渐发现：真正的交易高手往往能够使用一个毫不起眼的交易系统去的令人炫目的成就。当下半程序化交易风靡市场，越来越多的交易员、分析师、投资者都采用这种智能化的交易模式，事先拟定交易策略，编写语言，一股程序化交易风吹响了市场前行的号角。
到底什么是程序化交易呢？首先你要弄明白什么是量化交易。
量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。
理解了“量化”，程序化交易就很好理解了，就是量化的交易策略通过计算机编程执行，进行自动或半自动下单交易。
【半程序化交易为何风靡市场？】
主观交易VS程序化交易
关于主观交易和量化交易孰优孰劣的问题一直是投资界争论的话题。从经验上看，若交易方法得当，辅以不错的手气，主观交易往往能在短时间内带来巨大的收益。笔者认为，但是由于投资者在主观交易中经常违背交易纪律，不能做到坚决的止盈和止损，“净身出户”的例子屡见不鲜。
与主观交易不同，量化交易的交易纪律是由计算机程序保证的，若价格运行到程序设定的止损点位时计算机会坚决止损，不会出现主观交易者常犯的“死扛等反弹”的情况，其收益曲线一般较主观交易者更为稳定。除了维护交易纪律，量化投资者对比主观人工交易者还有以下几点优势：
1. 体力与精力
受制于体力和脑力，主观交易者无法时刻保持最旺盛的精力，进而影响交易绩效。而且当前三大商品期货交易所纷纷推出了夜盘交易，这更对主观交易者的脑力和体力提出了严峻挑战。
2. 交易速度与滑点
主 观交易者在投资决策前需要用肉眼收集相关信息，进行思路整理，进行必要的计算，最后打开软件下单，即使是最富有经验的交易员完成这一系列动作平均也需要5 秒左右的时间，对于以日内短期交易为主的期货交易来说，5秒延迟的滑点成本巨大，严重影响交易绩效，而由计算机执行的量化交易从收集信息到执行交易，仅仅 需要毫秒级别的时间，滑点成本显著小于主观交易者。
3. 理性与感性
按照行为经济学的理论，投资者在投资活动中存在各种认知偏差。如损失厌恶偏差，自确认偏差、参照点偏差、过度自信偏差、后悔厌恶偏差等等。这些负面的认知偏差往往令主观交易者在金钱与身体上面临双层煎熬，而计算机执行的量化交易显然无需考虑此问题。
【当“半程序化交易”与“宽客”擦出火花】
国内做量化交易的人一般自称“宽客(quant trader)”。假如你是职业股民，别人问起的时候回答“我是‘宽客’”，一定*格满满。
想像中的宽客是这样的：周一9:30开启自动交易系统，然后逛淘宝、聊QQ，到周五17:00总结一周盈利，分成，下班走人，关自动交易系统。
实际上却是这样的：真正的量化交易的一般得靠一个团队，有的人分析新闻、做预测，而学数学、学物理、学电脑的博士们则写程序化的交易策略。笔者正是在这样一个团队中任职，有的人负责在历史数据上复盘测试，复盘后再根据反馈的数据再进行修改。通过审核后放入策略池，由专人确定各个策略资金的分配。最后由交易员进行交易。另有专人负责风控。
就笔者的从业经验以及实际月收益率来说，量化交易系统并不是一直有效的，长的可以存活1~2年，短的也可能就一周，所以需要不断对之前的交易策略进行调整。更糟糕的是，量化交易者面临的知道自己的模型终有一天会失效，但是永远不知道是哪一天。
也许有的人用调节参数的方法不断地拟合行情，使系统一直看过去“很美”。但是，调整一般也就只能使这个系统的多存活一段时间，所以就需要“宽客”不断的想出新的交易策略。
