浮动利率债券有哪些特点?
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发布时间:2022-04-22 23:32
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热心网友
时间:2022-04-28 10:07
浮动利率债券是与固定利率债券相对应的一种债券,它是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券,也就是说,债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。浮动利率债券往往是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。浮动利率债券(Floating Rate Notes,简称FRNs),根据债券利率在偿还期内是否变化,可将债券区分为固定利率债券和浮动利率债券。
浮动利率债券产生于1970年。该债券结合了中期银团贷款和长期欧洲债券的优点,一方面它可为借款方提供期限长于银团贷款的中长期借贷资金,另一方面它又使投资者减少了因利率上升而引起的资金贬值风险。证券市场参与者通常认为,浮动利率债券具有将风险平均分配于借款方和贷款方的作用,为双方提供了公平躲避利率变动风险的条件;从市场表现来看,浮动利率债券的市场价格较为平稳,其买卖差价较小,债券发行人所负担的利息与LIBOR 的差额不大,该券种的流动性也较高,这充分体现了此种创新性金融工具的作用。浮动利率债券自80年代以后得到了长足的发展,成为国际资本市场上重要的金融创新,其品种和发行条件也日趋多样化和复杂化,该类债券的发行人多为从事贷款业务的金融机构。
由于债券利率随市场利率浮动,采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异,使发行人的成本和投资者的收益与市场变动趋势相一致。但债券利率的这种浮动性,也使发行人的实际成本和投资者的实际收益事前带有很大的不确定性,从而导致较高的风险。
热心网友
时间:2022-04-28 11:25
浮动利率债券是与固定利率债券相对应的一种债券,它是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券,也就是说,债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。浮动利率债券往往是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。美国浮动利率债券的利率水平主要参照3个月期限的国债利率,欧洲则主要参照伦敦同业拆借利率(指设在伦敦的银行相互之间短期贷款的利率,该利率被认为是伦敦金融市场利率的基准)。浮动利率债券的种类较多,如规定有利率浮动上、下限的浮动利率债券,规定利率到达指定水平时可以自动转换成固定利率债券的浮动利率债券。附有选择权的浮动利率债券,以及在偿还期的一段时间内实行固定利率,另一段时间内实行浮动利率的混合利率债券等。
热心网友
时间:2022-04-28 13:00
根据债券利率在偿还期内是否变化,可将债券区分为固定利率债券和浮动利率债券。浮动利率债券产生于1970年。该债券结合了中期银团贷款和长期欧洲债券的优点,一方面它可为借款方提供期限长于银团贷款的中长期借贷资金,另一方面它又使投资者减少了因利率上升而引起的资金贬值风险。证券市场参与者通常认为,浮动利率债券具有将风险平均分配于借款方和贷款方的作用,为双方提供了公平躲避利率变动风险的条件;从市场表现来看,浮动利率债券的市场价格较为平稳,其买卖差价较小,债券发行人所负担的利息与LIBOR 的差额不大,该券种的流动性也较高,这充分体现了此种创新性金融工具的作用。浮动利率债券自80年代以后得到了长足的发展,成为国际资本市场上重要的金融创新,其品种和发行条件也日趋多样化和复杂化,该类债券的发行人多为从事贷款业务的金融机构。
浮动利率有何特点
5、浮动利率债券多为可转让的无记名债券。
为什么浮动利率债券
浮动利率债券的主要特点是其利率的浮动性。这种浮动性使得债券的发行人能够更灵活地应对市场利率的变化。当市场利率上升时,浮动利率债券的利率也会相应上升,从而吸引更多的投资者;而当市场利率下降时,其利率也会相应调整,保持债券的竞争力。这种机制有助于发行人更好地进行资金筹措和债务管理。三、浮动...
浮动利率债券浮动利率债券的特点
浮动利率债券的特点主要包括以下几点:首先,浮动利率债券的利息支付与短期存款利率的变动紧密相连。这种债券的利息调整周期通常为每6个月或3个月,具体取决于债券的发行条款。利息支付与市场利率紧密挂钩,使得投资者能够根据市场变化灵活调整收益。其次,浮动利率债券的利息率通常基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR...
为什么浮动利率债券
浮动利率债券是一种金融衍生品,其关键特点在于其利率并非固定不变,而是根据市场利率的变动而调整。这种设计的主要原因在于以下几点:首先,浮动利率债券能够较好地抵御市场利率风险。由于市场利率会随经济状况、货币政策等因素的变化而波动,固定利率债券的投资者在市场利率上升时,会面临债券价格下跌的风险。...
浮动利率债券浮动利率债券的种类
浮动利率债券的种类繁多,包括有利率浮动上下限规定的债券,这类债券的利率可在一定范围内浮动,但不会超出预先设定的上限和下限。另一种是具有自动转换功能的浮动利率债券,当利率达到特定水平时,债券可以自动转换为固定利率债券,为投资者提供了一定程度的保护。还有一些附有选择权的浮动利率债券,允许投资...
利率与通货膨胀率挂钩的债券
浮动利率债券是一种特殊的金融工具,其利率与通货膨胀率直接挂钩。这种债券的特点是它的利息支付会定期调整,通常根据通胀指标来确定调整幅度。其主要目的是为投资者提供对抗通货膨胀影响的一种保障机制。通过这种方式,发行这种债券的公司或政府可以降低因通胀造成的债务负担风险。而投资者则可以避免通胀侵蚀其...
什么是浮息债
浮息债的基本定义 浮息债,顾名思义,其关键特点在于“浮动利率”。这种债券的利率不是固定的,而是根据市场条件进行定期调整。与固定利率的债券相比,浮息债的利率更加灵活,能够适应市场的变化。因此,浮息债的利率可以随着市场基准利率或其他参考利率的变化而调整。这种债券的设计有助于发行...
浮动利率债券往往是中长期债券,浮动利率有哪些特点?
一方面,它可以为借款人提供比银团贷款更长的中长期贷款资金,另一方面,它可以降低利率上升引起的资本贬值风险。证券市场参与者通常认为,浮动利率债券具有将风险平均分配给借款人和贷款人的作用,为双方提供公平避免利率变化风险的条件;从市场表现来看,浮动利率债券市场价格相对稳定,交易差异较小,债券发行人...
为什么说浮动利率债券在市场利率上升时有较低的利率风险,下降时较高呢...
浮动利率债券的独特设计 浮动利率债券的利息并非固定,而是由基准利率加上固定的加点构成。这种设计赋予了它与众不同的利率风险管理能力。当市场利率上升时,浮动利率债券的利息也同步上升,虽然价格可能会下降,但利息的增加能够部分抵消价格下跌的影响,从而降低了利率上升带来的风险。然而,当市场利率下降时...
浮动利率债券和固定利率债券的根本区别,利益试算详解
从根本上讲,两者都是债券,具有债券的属性,利率的计价方式是两者的根本区别所在,而计价方式的不同,导致发行主体、持有期限相同时,最终的预期收益不同。例如:某公司同时发行为期3年的浮动利率债券和普通固定利率债券各10亿元,其中浮动利率为当期上海间银行拆借利率40%和中债500指数预期收益率的60%组成...