股票大宗交易溢价率为负10%是利好还是利空?

发布网友 发布时间：2022-04-23 15:03

我来回答

共4个回答

热心网友 时间：2022-07-14 06:03

股票大宗交易溢价率为负10%是利好还是利空？
答：股票大宗交易溢价率为负10%，不能确定是利空还是利好，关键还是要从该股的形态上分析，再通过其它的一些分析综合判断。
拓展知识：
一、溢价率的概念
溢价率，就是在权证到期前，正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。溢价率是度量权证风险高低的其中一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。
二、权证表现
溢价率是权证价值分析中的一个重要指标，它体现的是权证价格与其行权价格相对于正股价格的偏离程度。权证作为买入或卖出正股的一种权力，具有时间价值与理论价值。因此它可以作为正股的一种替代物。而根据一价定律，权证的价格与正股价格紧密相连。本文尝试使用溢价率作为分析权证价值的一种方法，得到了许多有趣的结论。
认购权证溢价率=[(行权价+认购权证价格/行权比例)/正股价格-1]×100%
认沽权证溢价率=[1-(行权价-认沽权证价格/行权比例)/正股价格]×100%权证表现
1.1. 平价认购权证：权证收益率波动较高，溢价率普遍约在 30%以上由于价内外程度不高的权证在正股波动过程中，极容易转变为平价权证，因此这些权证与平价权证拥有相似的表现。我们在这里将平价权证与价内外程度不高的权证放在一起进行研究，并将这一类权证统称为平价权证。标准大约是在价内外20%以内。
1.2.平价认沽权证表现：溢价率低于深度价外认沽权证
作为平价的认沽权证，其表现主要有：
a、 与其它深度价外的认沽权证相比，平价认沽权证溢价率相对较低，其溢价率水平与平价认购权证相似；
b、 与其它深度价外的认沽权证相比，平价认沽权证走势相对受正股影响更强一些，其反向运动相对明显；
三、权证分类
1. 深度价内认购权证：溢价率较低，具备一定股性除却上文中提到的平价权证，我国权证市场上的认购权证均为深度价内权证。深度价内的认购权证，由于其理论价值较高，因此，其市场价格也偏高，因此这一类权证已经具备了一定的股性。其走势不再像平价权证一样波澜壮阔，相对更加平稳。
通过研究 8 只深度价内的认购权证，我们发现它们都具有如下特征：
a、 其溢价率偏低，约在 20%左右，有的甚至出现折价；
b、 与平价权证相比，收益率波动较小；
造成深度价内认购权证溢价率较低的原因，主要在于其较高的理论价格，导致它的性质界与平价权证与正股之前。既有权证的杠杆放大效应，也具有了一定的股性。因此它能够随着正股上涨带来高于正股的收益率，同时与平价权证相比，其风险更小。
2. 深度价外认沽权证：溢价率极高，时间价值衰减由于股票市场的火爆，导致权证市场上的认沽权证大部分处于深度价外。
这一批深度价外的认沽权证表现出了如下的几个主要特点：
a、 溢价率较高：由于这批深度价外认沽权证理论价格为 0，并且短时间内正股急跌至低于其行权价的可能性极小。因此，这批深度价外认沽权证只余下时间价值。所以，其溢价率较高，大部分在 40%以上；
b、 对正股的表现极不敏感：同样是由于短时间内正股急跌至低于其行权价的可能性极小，因此其走势表现基本与正股无关；
c、 价格较稳定，呈现出缓慢下滑的态势：随着时间流逝，权证的时间价值在减少。四、溢价率通道
溢价率是衡量权证的一个重要指标，它同时表征了正股与权证价格的相对关系。
在这里我们可以通过建立一个溢价率通道来判断当前的溢价率是否过高或者过低。
在这里，我们引入一个概率区间的概念：按照正态分布，理论上有 95%的变量值分布在均数加、减 1.96 倍标准差的范围内，我们以权证20 日溢价率均值和标准差可以构建出该权证的溢价率运行通道。
从上图我们不难发现构建了这样一个溢价率运行通道后，我们基本可以确定每只权证溢价率运行的上界及下界。当溢价率触及和超越上界或下界时，即意味着权证溢价率马上面临着回调，回到我们构建的溢价率运行通道中去。
这个结论非常有指导意义，也就是说我们可以通过溢价率通道发现权证与正股价格关系的拐点，再配合正股的走势，我们可以迅速判断出权证的价值是否有较大的偏差。

热心网友 时间：2022-07-14 07:21

算是中性消息，偏利空！

溢价为负说明大宗交易的成交价低于当前价，10%不算很多。而且大宗商品成交价格只能代表交易双方对该股票的态度，是双方博弈后的结果。
股票大宗交易溢价率0说明大宗交易即没有折价也没有溢价，就是按照当天收盘价进行交易的。大宗交易对股票后期影响理论上来说是偏利空的，因为大宗交易的卖出方一般都是上市公司大股东，大股东都卖出了，一般来说，理解为利空。

但是在实际交易中，很多出现大规模大宗交易的股票，一段时间内的表现还是不错的。因为大宗交易的买方很多都是主力资金，通过大宗交易吸筹，比在二级市场快。

热心网友 时间：2022-07-14 08:56

属于中性消息，偏利空。溢价为负说明大宗交易的成交价低于当前价，10%不算很多。而且大宗商品成交价格只能代表交易双方对该股票的态度，是双方博弈后的结果。

温馨提示：
1、以上信息仅供参考，不作任何建议；
入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。
应答时间：2021-01-15，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

热心网友 时间：2022-07-14 10:47

算是中性消息，偏利空！
溢价为负说明大宗交易的成交价低于当前价，10%不算很多。而且大宗商品成交价格只能代表交易双方对该股票的态度，是双方博弈后的结果。