如何才能有效掌控企业的现金流
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发布时间:2022-05-16 09:31
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热心网友
时间:2023-10-18 10:12
1.实施现金预算。
必须提高对现金流的认识,重视现金流量管理,强化现金流量表和现金预算的编制和应用,并注重现金流量的事前规划、事中控制和事后分析,把现金流量管理切实落实到企业的日常经营中来。
遵循平衡原则,保证现金收入和现金流入之间的静态平衡和动态平衡,也要注意在合理时期内使现金流入大于现金流出,提高企业价值。根据每笔支出的紧迫性和必要性合理安排支出时间, 例如部分大额的税费支出可在年度结束后财务宽松时进行结算。财务部门需提高现金预测能力和预算编制水平, 预算方法可以采用弹性预算和滚动预算相结合。
2.提高现金流量分析水平
中小企业可利用编制的财务报表作为规划和控制现金流的工具。通常,当经营活动产生的净现金流量比重偏低时, 意味着企业有较大风险。但是,处于成长期的企业如果有新的长期贷款,该比重可以低于平均水平。当经营活动产生的净现金流量为负时,意味着企业只能依靠贷款来维持经营活动, 这样的企业是不可持续的。企业管理层可以改进现金流量表,从资金来源和资金使用的角度揭示资金的来龙去脉,并分析其构成,尤其重点分析营运资金的变动, 以深入了解过去活动的现金管理情况并对未来的现金需求提供预警。
3.加强营运资金管理
加强营运资金的管理能有效防止资金闲置,加速资金周转,减少现金投入。营运资金周转速度每增加1%,就减少1%的营运资金总量。中小企业可以从以下几个方面完善:第一,优化信用*,建立客户数据库,保证一定的应收账款收现率,减少坏账损失。有条件的企业也可通过应收账款融资,加速资金回笼。第二,合理利用商业信用,保证一定的现金留存。第三,深挖成本控制潜力,减少付现成本的发生。第四,重视营运资金的管理,加快资金流转,提高资金使用效率。第五,加强存货资金管理,可利用经济批量法等确定最佳进货批量,降低资金成本。通过建立现金流量管理制度,中小企业可以最大限度地指导自身财务活动,维持现金流顺畅。
4.抓好企业自主创新,加速转型升级。
目前的纺织服装、皮毛、化纤等行业的比较优势逐渐消失,收入大幅减少,经营较为艰难。要提高企业市场竞争力,中小企业需在技术、品牌、营销等方面有所创新。第一,明确企业战略定位,坚持核心产业的发展。第二,重视企业自身人才的培养,创建稳定的经营环境。第三,把握市场需求,注重新技术、新产品的开发与设备的更新换代,加速企业转型升级,实现从“中国制造”到“中国创造”的跨越。针对中小企业资金实力较弱的现状, 应发挥高校、科研单位服务社会的功能,建立产学研相结合的创新型体系。最后,企业应加强品牌建设,进而实现从品牌到名牌的提升,形成稳定经营活动现金流入,提高盈利质量。
5.打造具有战略眼光的现代企业家。
要实现中小企业转型升级,打造一批具有战略发展眼光的现代企业家是关键。现代企业家既要有系统的知识素质,又要有世界眼光、战略思维。中小企业主应积极参与*举办的各项教育工程,注意在企业家精神、创新能力和社会责任感等方面的培养,提高科学管理能力。家族企业决策者应主动引入职业经理人,提高决策正确率,推进现金流量管理制度等各方面建设,保持现金流流畅,最终推动企业的有序健康发展。
6.加强自身信用建设,制定合理的融资计划。
中小企业必须未雨绸缪, 在企业发展的任何阶段都要根据自身发展情况、未来市场前景和企业的战略规划等制定合理的融资计划,在融资计划中清楚写明还款时间及资金来源等。
加强自身信用建设,妥善经营企业,按时足额归还银行和其他金融机构的贷款。同时控制财务风险,优化债务结构,积极寻求稳定的资金来源。杜绝盲目相互担保贷款,防止加大企业风险。
热心网友
时间:2023-10-18 10:12
当前,中国企业更多的是通过横向兼并,以图占领更多的市场份额,但并购之于企业绝非易事,稍有不慎即有可能堕入财务黑洞。很显然,企业控制好现金流至关重要。而李嘉诚与郭广昌的投资战略,正是基于要保证良好的现金流。
现金管理的目的就是在保证企业生产经营活动所需现金的同时,尽可能节约现金,减少现金持有量,而将闲置的现金用于投资,以获取更多的投资收益。换言之,企业应该在降低风险与增加收益之间寻求一个平衡点,以确定最佳现金流量。
那么,如何才能掌控企业的现金流?基本原则之一就是要有稳定的收入。如果没有稳定的收入,管理现金将无从谈起。那如何才能获得稳定的收入?稳定收入的取得是从降低风险开始的,在这一点上李嘉诚的投资战略堪称楷模。
投资回报期不同的业务
李嘉诚的思路是:不同的业务有着不同的回报期,对当前经济状况敏感度也不同。通常回报期短的业务,对当前经济状况较为敏感,这些业务的好处是在经济好的时候抓住时机获得较丰厚的利润,而现金流量也比较连续,例如:零售和酒店。通常回报期长的业务,受当前经济状况影响较低,这些业务的好处是收入稳定,但资本投资较为巨大,例如:基建和电力。
如果公司的业务大部分是回报期短的业务,盈利波动就会非常大。如果公司的业务大部分是回报期长的业务,资金回流会比较慢,而且因为资本投资较为巨大,容易出现资金周转不灵的风险。最理想的是将不同回报期的业务进行组合,以实现回报期上的风险分散。
通过收购稳定回报业务,也能将盈利波动幅度降低,从而达到平滑盈利的效果。除此之外,稳定回报项目还有其策略性的一面,例如:它能提供稳定现金流,有助于集团内其它业务的发展,再者它能降低遇到困境时出现财务或资金困难的机会。
投资不同地域的业务
为了获得稳定的投资收入,李嘉诚采取了分别投资于不同地域同一业务的方式。比如“和记黄埔”的货柜码头业务。从上个世纪90年代初开始,此项业务便开始不断向海外扩展。集团于1991年收购了英国最繁忙的港口菲力斯杜港,迈出了全球化拓展的第一步。
货柜码头业务的总收入能保持稳定增长,主要原因在于其港口业务分散在不同地区,无论集团面临什么样的经济大环境,各港口受影响程度都不尽相同。所以,在不同的时期,表现好、盈利增长快的地区往往可以支持表现相对较差、盈利增长缓慢甚至呈负增长的地区,使码头业务的整体盈利始终保持正增长。
采用增资方式投资
李嘉诚的投资堪称楷模,而一些国内企业的做法也值得借鉴,复星集团就是一例。而复星投资的核心,就是现金流的平衡。
2003年,复星巨资要约收购“南钢股份”,则体现了其操控现金流的高超技艺。这次收购简单来讲,就是复星出现金,南钢集团出资产,双方成立合资公司,由复星控股。然后通过增资,合资公司收购“南钢股份”。经过这样安排,收购资金仍掌握在复星手中。
为缓解出资压力,复星分两步走:“先设立、后增资”。第一步,复星三家关联公司以现金出资6亿元,南钢集团以一些经营性资产出资4亿元,成立合资公司“南钢联合”。第二步双方同比例增资,复星仍以现金增资,南钢集团则以“南钢股份”股权增资。
采用控股方式投资
除了主张用增资方式收购以外,复星还有一个主张,就是控股。还以收购南钢为例:南钢集团以“南钢股份”股权增资,需经*批准。而审批需要时间,况且先期成立的合资公司已由复星控制,所以复星第二步增资所需的现金就可通过各种融资安排来实现。另外,根据合资协议,为了“南钢联合”的增资收购,复星需要先期缴付2.1亿元。加上事先设立合资公司的6亿元资金,复星共出资8.1亿元就达到收购的目的,而且作为控股股东,这8.1亿元还在复星控制之中。
合资公司的最终注册资本是27.5亿元,27.5亿元的60%是16.5亿元。这样,一个需出资16.5亿元的合资计划,在精巧安排下,只需要8.1亿元的初期出资即可实现。
现金流的行业战略
前文中提到,零售和酒店等行业的现金流比较连续,也是一种投资的好选择,具体说来,这就是掌控现金流的行业战略。近年来一些有实力的大企业投资流通业,就是冲着现金流去的。
除此之外,还有一些特殊的行业,也有充沛的现金流量,比如旅游业。德隆就把旅游业作为自己的主导产业来发展,除了因为新疆丰富的旅游资源优势外,就是看好了旅游业的运营模式。这种资金停留的时间差,可以为企业运作提供广阔的空间。