f分数模型能识别风险吗

发布网友发布时间：2022-05-27 09:40

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热心网友时间：2023-10-14 21:46

是可以识别的。
F分数模型运用五大自变量指标，包括反映公司流动资本规模用于流动资本偿债能力的资产流动性比率(X1) 、反映期末累计的获利能力(X2)、反映企业经营活动产生的现金流量用于偿还企业债务的能力(X3)、反映上市公司资金流动不足以偿债而通过出售公司股票偿还务的能力(X4)、反映企业总资产创造现金流量的能力(X5) 。X1 至5各项指标值都体现着企业发展的"正能量”，展示出对企业财务风险的抵御能力。所以,各项指标均与财务风险成反比，即X越大，企业短期偿债能力越强，短期出现财务危机的可能性越小。需要说明的是，X4是公司期末股东权益市场价值(以下简称"权益市价”)与期末总负债的比率,其中的权益市价需通过如下公式计算:

股东权益市价=[ (期末资产总额期初资产总额) /期末总股数]x未流通股数+ A股股价x A股流通股数+ H股股价x H股流通股数

依据各项财务指标和会计数据计算出的各项财务比率,是对公司财务风险或破产危机的综合反映。每个单项指标因资产创造现金流量的多寡,决定着上市公司偿债能力的强弱。所以，X5成为预测企业财务危机至关重要的变量指标，也是F分数模型优于Z分数模型的关键体现。