广汇转债轰然倒地,低价债们怎么办?
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发布时间：2024-10-22 03:14
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时间：2024-11-06 07:42
广汇转债的未来走向，需要从几个角度进行分析。首先，虽然广汇转债退市，但并不意味着立即违约，发行人仍保留赎回权和还本付息的义务，这意味着持有广汇转债的投资者仍有小额刚兑的机会。以往的案例包括全筑转债、正邦转债、搜特转债等，尽管最终都面临了困境，但小额刚兑的案例给投资者带来了一丝希望。
其次，广汇转债的正股和转债在跌停板上分别承受了巨大的卖压，明日继续跌停的可能性较高。对于持有广汇转债的投资者而言，除了小额刚兑的机会，还需关注资金流动性和风险。如果持有的金额大于10万，风险将更为显著，超过10万的部分，根据以往的经验，回收的可能性较低。
明日，广汇转债的市场可能会吸引投资者的注意，有人可能会尝试买入以博取回售机会或等待公司按照面值和利息收回债券。考虑到广汇转债临近回售期，距离到期仅剩两年多的时间，公司能否如期兑付成为未知数。对于想要参与的投资者，建议金额控制在5万以下。
对于广汇转债的退市影响，作者认为它可能波及低价转债市场，短期内可能引发低价债价格波动。广汇汽车的案例提醒投资者，即使是行业巨头，即使是国资背景，也不能忽视市场变化和投资者预期，否则面临退市风险的可能性依然存在。
在广汇汽车的面值退市案例后，作者对山鹰转债和鹰19转债进行了减仓操作，虽然这些债券没有明确的退市风险，但考虑到市场的波动风险，作者认为短期内可能面临价格下跌。作者观察到，尽管广汇转债的退市消息公布，低价债并未出现显著下跌，岭南转债、中装转2等甚至出现了涨幅，这可能是市场对此事件已有预期，或者资金转向炒作其他垃圾债。
面对低价债市场的挑战，作者建议投资者需密切关注公司的财务状况和潜在风险。如果公司存在暴雷迹象，投资者应果断放弃。如果公司有实质性利好消息，如山鹰、鹰19转债，可以考虑投资，但如果没有利好，不建议频繁补仓和重仓操作。
文科股份的清偿公告引发了市场的关注。文科转债的清偿条款通常在债券价格低于100元时触发，但近年来，越来越多的公司通过设置障碍阻止申报，文科股份就是其中之一，其要求线下申报，给投资者带来了更多挑战。
在广汇转债的案例中，如果买入后价格在特定时间内未能达到100元，投资者可以选择线下申报，要求公司以100元的价格进行清偿，从而获得3.5%的收益。
转债市场中，新北转债提议下修转股价，转股价值有望提升，但具体影响需综合考虑转股价下修后的转股价值和合理价值。鹿山转债和升24转债、杭氧转债等转债的下修情况需持续关注，而维格转债则在未来6个月不考虑下修。
景20转债发布了强赎公告，需注意股债双杀的风险，尤其是转债规模较大的情况。强赎风险在溢价率较高时尤为显著。
今日的操作包括对山鹰转债和鹰19转债的减仓，以及轮动策略的调整。收益方面，整体表现平稳，年内累计收益率保持在29.98%的水平。
市场概况方面，沪指、深成指、创业板指分别上涨了0.08%、0.86%、1.39%，北证50指数上涨了2.68%，沪深京三市成交额为6465亿元，显示市场活动较为活跃。可转债等权指数今日下跌0.06%，中位数位于三星级估值区，成交额达649.23亿元。涨幅榜前十、跌幅榜前十和成交额榜前十的转债分别为不同投资者关注的重点。
在广汇转债的案例中，广汇汽车的行业地位和国企背景并未阻止其面临退市风险，投资者需警惕行业龙头企业和国企背景企业同样面临市场变化和投资者预期挑战的可能性。面对低价债市场的不确定性，投资者需做好风险管理和资产配置，寻找新的投资机会。
