【价投基础】手推现金流量表——间接法视角下的三张表勾稽关系

发布网友发布时间：2024-10-16 22:11

共1个回答

热心网友时间：2024-10-18 09:27

探索投资理财的基石——现金流量表的间接法解读

在学习过程中，现金流量表的重要性逐渐显现，它如同理财地图的指南针，帮助我们理解企业的资金流脉络。本文将尝试通过资产负债表和利润表的数字，运用间接法揭示其内在逻辑，尽管这个过程可能充满挑战，因为理论多于实践的引导。首要的调整焦点在于四大类项目：未支付的费用、未实现的现金收益、非经营性损益，以及经营性资产与负债的变化。

示例以贵州茅台2020年报为例：

净利润背后，潜藏的现金流出包括净利润减去资产减值、信用减值和固定资产折旧，这些都是未支付的费用。
资产处置的微妙之处在于，无形资产处置的损失为零，固定资产报废的损失计入非经营性损益，其数值等于处置损失减去利得。
公允价值变动损失、投资损失等非现金收益项目，需要从净利润中扣除或调整。
存货的变化反映了销售与采购活动的现金流量，销售存货的减少意味着现金流出，而购入存货未计入则为现金流入。
经营性应收应付项目中，只有与经营活动相关的科目，如预收账款、应付职工薪酬等，需要根据名称调整，非经营活动项目不涉及。

调整原则：收入增加的项目，如预收账款，应从净利润中扣除未收到的现金；而支出减少的项目，如已付款项，应在调整时予以抵消。

然而，由于财务报表的细节不足，现金流量表的填列数值并不直接等于应收账款和应付账款的净变动，这要求我们在填列时保持警惕。通过资产负债表和利润表的联动，经营部分的现金流量表呈现出一幅紧密的勾稽图，展现出企业资金流动的真实面貌。

理解这个过程并非一蹴而就，它需要投资者亲自实践，通过实际操作去体会现金流量表的妙用。每一张报表都是理财智慧的结晶，只有亲手揭开它们的面纱，才能真正领略投资的精髓。