东方锆业发展前景
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发布时间：2024-10-01 02:32
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时间：2024-11-19 00:10
东方锆业的未来发展展现出积极态势，特别是在收购朝阳百盛锆资产和核级锆项目方面。2010年7月的调研中，公司高层的深入交流揭示了这一并购案的重要性，它将大大推动公司核级锆的生产速度。朝阳百盛作为国内最大的海绵锆和第二大海绵钛生产商，拥有独特的核级海绵锆生产线，其技术基础源于50年代的苏联援建项目，经过数十年发展，技术已达国内先进水平，产量居首。公司与朝阳百盛的合作意向已达成，初步收购价格为1.2亿，这一举措对核级海绵锆项目发展具有关键影响。
核级锆项目的推进有望快速提升公司业绩。公司定向增发预计将在下半年完成，预计2012年上半年，核级锆产能将达到1000吨。依托朝阳百盛的技术和人员，当前生产成本约为19万/吨，预计通过技术融合，生产成本有下降空间。目前市场价为50万/吨，毛利率保持在60%以上。同时，公司的氯氧化锆配套项目也将同期进行，为核级海绵锆的扩产预留了空间。
考虑到公司的16元增发5000万股，我们调整了业绩预测，预计2011年由于工业级海绵锆的贡献，公司EPS将提高。2010-2012年的EPS预测分别为0.28、0.52和0.88元，对应的PE分别为71、39和23倍。随着核级海绵锆业绩的释放，公司估值已显著降低。尽管我们对销量和毛利率预测保守，但考虑到公司与下游可能的深度合作，未来销量可能超出预期，这使得我们维持“强烈推荐”的评级。
扩展资料
广东东方锆业科技股份有限公司总部位于广东省汕头市澄海区莱美路宇田科技园，成立于1995年11月，是专业从事锆系列制品研发、生产和经营的国家级重点高新技术企业，以从海沙矿产中提取的锆英砂为原料生产锆系列制品。
