量化基金到底是什么鬼?
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发布时间：2024-09-26 23:47
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时间：2024-09-30 13:33
随着成交额的关注，投资品种“量化基金”逐渐进入投资者视野。那么，“量化基金”究竟是什么？它对市场的影响真的那么大吗？
一、量化基金是什么？
量化基金是指运用数学模型进行标的筛选、投资决策和交易的基金。通过计算机对海量数据进行分析筛选，提取市场因子、基本面因子、成长因子、价值因子等，构建投资组合并不断优化调整。
量化基金的优势在于投资决策完全基于策略模型，不受投资经理主观情绪和偏好影响。然而，一旦外部环境发生变化，可能导致原有策略模型失效，影响基金收益。
目前，全市场私募量化基金总规模已破万亿，公募量化基金规模约2400亿元。相比私募量化基金，公募量化基金在所有公募基金品种中属于小众投资品种。
二、量化基金的风险收益情况如何？
公募量化基金主要分为三类：量化对冲产品、指数增强产品和主动量化产品。
1、量化对冲产品：主要投资策略为用股指期货对冲市场风险，依靠选股赚取超出市场部分的收益，即α收益。
2、指数增强产品：追求市场收益（β收益）和α收益，收益=β收益+α收益。
3、主动量化产品：虽规模不大，但受到投资者关注较多。
然而，并非所有量化基金都能跑赢市场。以过去几年的表现为例，一些曾经的量化基金在特定年份跑输沪深300，尤其在蓝筹行情中表现不佳。
三、关于量化基金的误区
1. 量化基金不受基金经理主观情绪影响，可容纳较大规模。
2. 量化基金是机器决策，在市场大幅下跌时可能引发踩踏。
3. 量化投资=全自动交易，交易速度很快。
4. 量化基金投资分散，风险较小。
量化基金并非神奇产品，只是为投资者提供更多投资选择。投资者在选择量化基金时，还需谨慎考虑风险与收益。
