集合竞价交易制度集合竞价的基本过程
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发布时间：2024-09-06 04:09
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时间：2024-09-29 20:56
在集合竞价交易制度中，交易的开盘价起着关键作用。所有在这一阶段达成的交易，无论委托价格高低，其成交价都将成为开盘价。买入委托高于开盘价，卖出委托低于开盘价，甚至与开盘价相等的委托，都有可能在这期间成交。
沪深股市的开盘价主要通过集合竞价形成。如果未能在9时15分到25分的这段时间内找到符合条件的成交价格，开盘价将转至连续竞价阶段确定。如果股票在上午因公告等原因停牌，1点后会直接进入连续竞价，首笔成交价即为开盘价。
沪深两市的集合竞价时间分别为上午9时15分至25分，期间只接受申报，不进行撮合，但允许撤单，撤单截止时间为20分。特别地，9时25至30分的5分钟内既不能报单也不能撤单，最后在9时27分产生开盘价，随后进入连续竞价阶段。
相比之下，深圳证券交易所的集合竞价时间是在下午14:57至15:00，这段时间内同样只接受申报，不处理撤单，15:00收盘时进行一次性撮合，撮合价作为收盘价。对于配股、债券（包括国债和企业债）以及新股申购，它们的交易只在正常交易时间进行连续竞价。
可转换债券在上市首日的开盘价则通过集合竞价决定，之后的交易模式则与普通债券交易相同。总的来说，集合竞价为股票和债券交易的开盘价设定了一个重要的定价基础，而连续竞价则负责后续的交易活动。
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