帮我翻译一下(英译中),不要谷歌
发布网友
发布时间：2022-05-06 22:00
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时间：2023-09-23 06:23
Ho-Chyuan陈和Juping吴电子交易系统的The迅速发展吸引了研究员对研究
pure*顺序市场，*顺序贸易商提供流动资产完全地内在。然而1，对市场行为的具体经验主义的分析和命令流动
in纯净的*顺序未来市场行情仍然是相当缺乏的在文学。 由于一高度
leveraged保证金户和更加消息灵通的贸易商，未来市场行情期望
have更高的有害选择在换花费，也许极大导致另外
market行为和从产权投资市场秩序流动构成。 因此，本文
examines纯净的*顺序未来市场行情，台湾未来交换(TAIFEX)，与那些结果的contrast在纯净的*顺序产权投资市场上和补充现存
literature. 我们的研究兴趣有二个方面。 一个是在市场之中的联系behaviors，例如市场多变性、市场深度和容量; 其他是market’s
order-flow构成和它的与市场行为的联系。 前是频繁examined在nonpure*顺序市场上。 后者很少是被学习的
in纯净的*顺序市场，和在纯净的*顺序未特别是被测试 未来市场行情。
In纯净的*顺序市场，贸易商可能递交市场定购单或极限orders.2
For*顺序提议，它期望的费用从减少的的机会成本出现当价格移动时， immediacy、未执行可能性和有害选择花费了
against*顺序。 它的好处是施行以一个更好的价格，在创造获取当好处大于期望的费用时，*顺序安置liquidity supply.3。*顺序没有安置Otherwise。
Foucault (1999)， Glosten (1994)， Handa和Schwartz (1996)和其他提供
theoretical为对*顺序提议的平衡分析塑造。 然而，
traders’命令提议行为在纯净的*顺序未来市场行情也许与不同that在其他市场上，因为未来市场行情吸引更加风险反感的期望公共事业
traders (Antoniou等2005)。 对这些贸易商，当价格浮动增加，极限
order提议高于增量导致增加的有害选择费用， fill-rate好处(Wald和Horrigan 2005)。 更高的有害选择在未来花费markets发生，因为保证金户是高度杠杆作用的，并且贸易商是更多
informed.4首先，衍生物合同是杠杆作用的位置，价值的是
usually挥发性比他们部下的财产。 有这些合同经验的贸易商profit或损失在他们控制的位置大小，不在小现金支出他们做的that (原始保证金)，也许迅速带领他们重大百分比
losses.
热心网友
时间：2023-09-23 06:24
Ho-Chyuan陈和Juping吴
这个快速发展的电子交易系统已经吸引了研究者的研究
纯粹的*,为市场限价订单提供流动性完全endogenously商人。
1不过实证分析市场行为和订单流
在纯粹的限价委托期货市场仍然是相当稀少的文学作品。由于一个高度
杠杆融资帐户和更多的知情交易者,期货市场预期
有更高的逆向选择问题,可在交易成本大幅导致不同
市场行为和order-flow成分从股票市场。因此,本文
检验一个纯粹的限价委托期货市场,台湾期货交易所(十)
这些结果与纯限价订单股票市场和补充的特点
文学。我们的研究方向有两方面。人之间的关系,确定了市场
行为,如市场波动,市场深度、体积,另一种是市场
order-flow组成及其关系的市场行为。这位前已
经常检查在nonpure限价订单的市场。后者已经很少了
在纯粹的*,特别是为市场还没有经过测试在纯净的*
期货市场。
在纯粹的*,可以提交订单市场商人也orders.2市场订单或*
对于有*的,它的预期成本为提交所产生的机会成本的降低
nonexecution迫在眉睫的概率,逆向选择的时候,成本价格的波动
与*。它的好处是执行在更好的价格,创造收益
流动性supply.3当利益大于预期成本,*。
否则,一个极限不放。
福柯(1999),Glosten(1994),Handa和施瓦茨医生(1996),和其他人提供
平衡分析的理论模型的*命令。然而,
交易员的在线购买行为纯限价委托期货市场可能会有所不同
在其他市场,因为期货市场吸引更多:规避风险
商人(Antoniou罗卓荆。2005年)。这些商人,当价格波动性增大,*
订购提交结果逆向选择成本增加,比增加了
fill-rate利益(2005),Horrigan台湾。更高的逆向选择成本在期货市场
无可争辩,现在有成千上万的保证金户头是高度杠杆和商人都多
首先,informed.4衍生品合同是杠杆头寸,价值
通常比他们更不稳定。交易员和这些合同的经验
利润或损失的大小,位置,而不是对他们控制小额现金支出
他们(初始保证金),可迅速带领他们重要的百分比
损失。
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时间：2023-09-23 06:24
何铨和句平武
在电子交易系统的迅速发展，吸引了研究人员研究
纯限价盘市场，其中限价盘交易商提供流动性完全内定的。
1但是，具体的实证分析市场行为和秩序流动
纯限价盘期货市场仍是相当的文献很少。由于高度
杠杆保证金帐户和更明智的交易，期货市场预计
有较高的交易逆向选择成本，这可能会显着产生不同的
市场行为和秩序流组成的股权市场。因此，本文
检查纯限价盘期货市场，台湾期货交易所（TAIFEX），以
对比纯限价盘股市的结果，并补充现存
文学。我们的研究方向有两个方面。其一是各市场的关系
行为，如市场波动，市场深度和体积，二是市场的
订单流程的组成及其与市场行为的关系。前者已
研究经常nonpure限价盘市场。后者已很少被研究
在纯限价盘的市场，尤其是尚未经过测试纯限价尚未
期货市场。
在纯限价盘市场，交易者可以提交任何市场订单或*orders.2
对于极限订单提交，其预期成本源于机会成本的降低
直接的nonexecution概率，和逆向选择的成本，当价格移动
对限价盘。它的好处是在一个更好的价格，创造收益的执行
流动资金供应商供应当利益大于预期成本，限价盘较大寄达。
否则，限价盘是没有上。
福柯（1999），Glosten（1994），半田和Schwartz（1996），以及其他提供
为平衡的极限命令提交分析的理论模型。然而，
交易者为了在纯限价盘期货市场submission行为可能不同于
在其他市场，因为期货市场吸引更多的风险厌恶预期效用
交易商（安东尼奥等人。2005年）。对于这些商人，当价格波动增加，*
在增加了逆向选择的成本，比的增幅订单提交的结果
填补率福利（Wald和霍里根2005年）。较高的期货逆向选择成本
市场发生的原因的保证金帐户是高杠杆和贸易商更
informed.4首先，衍生工具合约，杠杆头寸，其价值是
通常较为波动比他们的基本资产。这些合同的交易商的经验
利润或位置的大小，他们控制，小现金支出不亏损
它们使（初始保证金），这可能迅速导致他们重大的百分比
损失。
