5种常见的REITs及评估REITs的关键
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发布时间：2024-09-10 19:37
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时间：2024-09-11 01:10
1. 零售REITs
约24%的REIT投资于购物中心和独立零售店，这是美国最大的投资类型。考虑投资零售房地产时，首先需要评估零售行业的财务状况和未来前景。
2. 住宅REITs
住宅REITs投资于多家庭租赁公寓和工业制成品住宅，最佳市场通常为住房负担能力低的城市。这些城市的高单户住房成本迫使更多人租房，推高了租金。最大住宅REITs倾向于集中于大城市中心。
3. 医疗REITs
随着人口老龄化和医疗成本上升，医疗REITs将是一个值得关注的子行业。医疗REITs投资于医院、医疗中心、养老院和护理设施的房地产，其成功与医疗系统紧密相关。关注客户多样性、不同类型的房地产投资以及公司医疗经验、资产负债表和低成本资本的获取。
4. 写字楼REITs
考虑投资写字楼REIT时，应关注经济状况、失业率、空置率、投资领域经济表现以及资本收购能力。应投资于经济强劲的地区，如在华盛顿特区拥有多家普通建筑，优于在底特律拥有顶级写字楼。
5. 抵押REITs
约10%的REIT投资于抵押贷款，如Fannie Mae和Freddie Mac，这在二级市场购买抵押贷款。虽然投资于抵押贷款而不是股票，但抵押REITs仍面临利率上升风险，导致账面价值下降，降低股票价格。抵押REITs也依赖债务融资，利率上升将增加未来融资成本，降低贷款组合价值。
评估任何REIT的关键包括以下几点：
1. REITs提供高股息率和适度的长期资本增值，寻找历史表现良好的公司。
2. REITs在股票交易所交易，提供房地产多样化的优势，但需要关注流动性。
3. 使用营运资金（FFOs）而非派息率评估REIT，FFO定义为净收入减去特定年份的任何财产销售和折旧。
4. 强健的管理团队对REIT表现至关重要，寻找有经验的管理团队。
5. 投资质量高的REIT，关注物业和租户质量。
6. 考虑购买投资REIT的共同基金或ETF，将研究和购买决策交给专业人士。
