什么是集合竞价和连续竞价
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发布时间：2024-08-18 21:52
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时间：2024-08-25 06:46
集合竞价和连续竞价是证券交易中的两种主要竞价方式。
集合竞价是指在交易日特定时间段内，投资者按照预期的价格进行委托申报，系统按照价格优先、时间优先的原则对有效委托进行一次性的集中撮合处理。通常是在开盘时刻，交易系统会将所有申报进行一次集中处理，以确定开盘价格。这一过程充分考虑买卖双方的报价，并确保价格公开、公平、公正。在集合竞价期间，交易者通常会基于市场预测和策略进行报价。
连续竞价则是相对于集合竞价而言的交易模式。在连续竞价阶段，交易系统会不断地匹配买卖双方的报价，按照价格优先和时间优先的原则进行撮合成交。这个过程会持续进行，直到收盘为止。在连续竞价期间，交易价格会根据市场供求关系的变化而不断变化，反映了实时的市场状况。交易者可以根据最新的市场信息和自己的交易策略，随时进行报价和交易。
这两种竞价方式共同构成了证券交易的全过程，确保了市场的流动性和价格的公平性。集合竞价主要确定开盘价格，而连续竞价则维持市场的持续交易和价格变动。
