资本收益率发展

发布网友发布时间：2024-09-27 21:40

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热心网友时间：2024-10-25 15:03

在金融评估体系中，传统的资本收益率（ROE和ROA）指标往往忽视了风险因素，而引入了风险调整后的资本收益率（RAROC），以全面衡量企业的盈利能力与风险管理能力。RAROC通过调整公式，分子部分剔除了财务费用、资金成本、税收成本以及风险成本后的净收益，而分母则用经济资本占用或非预期损失替代了股东权益，以此体现资本的使用效率。

RAROC的提出者是银行家信托（Banker Trust），其计算公式为（净收益-风险成本）/资本占用。这个指标旨在提供一个综合的视角，反映单位资本所获得的预期利润，同时考虑了业务风险和资本消耗。它消除了高风险业务可能带来的利润高估，使得不同业务的风险调整收益具有可比性。

国际银行业普遍采用RAROC，主要在风险管理和绩效评估中发挥作用。在风险管理上，RAROC用于资本配置，帮助银行优化资本结构，降低资本成本。在绩效评估中，RAROC被用来衡量业务部门的经济利润，作为资本预算和激励机制的重要依据。

银行在面临资本约束时，追求的是在有限的资本规模下实现更高的收益。因此，RAROC的考量不仅要求平衡收益与风险，还强调资本效率的提升。在选择业务时，如果RAROC值更高，意味着在相同资本占用下能获取更大回报，或者在相同利润下消耗更少的资本，这对于提升银行的经济效益至关重要。