《波动率交易》第一章 期权定价(1)——为什么我们选择了BSM模型
发布网友
发布时间：2024-10-07 14:39
共1个回答
热心网友
时间：2024-11-16 08:39
那么，是否真的需要复杂的定价模型，如BSM模型？答案取决于交易策略。如果你是方向*易者，对行情有明确判断，如预期内300ETF会上涨，你购买的期权价格低于理论价值，即使不考虑波动率等复杂因素，也能保证盈利。但对于涉及多个合约、不同市场和到期日的复杂策略，如双卖策略，定价模型就显得尤为重要，因为它能帮助你准确评估风险和不同期权的价值对比。
选择模型的标准并非完美，而是模型的透明度和易理解性。模型如BSM，虽然有缺陷，但其缺陷广为人知，是交易员们经验教训的结晶。作者强调，模型应该是一个交流工具，而非财富的保证。在实际交易中，软件通常会提供波动率等信息，但深入理解模型推导仍有其必要性，尤其是对于波动率交易者。
如果你想深入研究，约翰·赫尔的《期权、期货及其他衍生产品》和《期权定价公式完全指南》是极好的学习资源。在展开BSM模型之前，我会先介绍Greeks计算，这是期权交易中不可或缺的知识。由于篇幅原因，不能每日更新，但期待读者在阅读时能做好充分准备和积累。
