关于宁德时代的几点分析

发布网友发布时间：2024-10-05 04:00

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热心网友时间：2024-11-30 23:02

8月25日晚间，宁德时代发布2021年半年报，上半年，公司实现营业收入为440.75亿元，同比增长134.07%，归属于上市公司股东的净利润44.84亿元，同比增长131.45%，基本每股收益为1.9416元。有人认为这半年报中规中矩，也有人认为差强人意……

关于宁德时代，我们来思考一下几个问题：

一、截止2021年8月26日，宁德时代总市值高达1.21万亿（半年报净利润44亿），而中国石油总市值0.85万亿（半年报净利润530亿），中国石化总市值0.49万亿（半年报净利润预计最低也有365亿），一对比，就会有某种的担忧，而且这两三年，宁德时代股价从70左右涨到现在的500多，已经是七倍多了，未来要有多好的业绩才能支撑现在的股价呢？

二、宁德时代账面上有746亿，但是它的负债总额为1322亿，现金流应该是有压力，不然也不会搞个582亿定增，万一未来市场有变，没有现金去支撑，很容易资金链断裂。

三、半年报显示，宁德时代的前十大股东中，已有4名股东进行了减持操作。如果按照二季度宁德时代的股价平均价约436元/股计算，四大股东合计套现约138亿元。其中，高瓴资本套现约35亿元，去年7月，高瓴资本豪掷百亿参与宁德时代定增，今年就开始减持，高领资本可是投资界的领军企业，它都减持这么多，意味什么呢？

四、动力电池毛利下降，宁德时代今年上半年动力电池系统毛利率为23％，而上年同期为26.5％，毛利率的下降，会对净利润形成直接的打击。

五、国家也在不断出台支持其它新能源的*，比如氢能源，如果发展起来，必然也会对锂电池行业产生竞争。

本文仅仅是个人观点，不构成任何投资建议。