希望得到实例说明，什么是融资融券
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发布时间：2022-04-22 02:35
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时间：2024-02-27 19:20
什么是融资融券？
要理解什么是融资融券，首先要知道什么是杠杆。杠杆的核心是“借”。比如阿基米德有10元的钱，但想用50元的钱买一个地球仪，于是向40元借钱。借的40块钱就是杠杆。
融资融券简称“两融”，也是杠杆的一种。其核心是借钱和借证券。
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什么是融资融券？
融资是指投资者向具有融资融券资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券或者借入证券并卖出的行为。
根据是借钱还是借证券，我们把这两种业务分成两类：
融资交易
举个例子，小明预测到未来一只股票的价格会上涨，所以他想利用现在的便宜，但是他没有足够的钱。他该怎么办？3354来借！
小明在一家证券公司交了一定的保证金作为担保，委托证券公司买入那只股票。即投资者自己买入保证金较少的股票，当股价如预期上涨时，卖出即可获利。
但是，押金有一定的比例要求。
举例：比如某证券公司设定保证金比例为50%。当你交10万元保证金时，你能贷的最高额度是10万/50%=20万元。
保证金比例越低，最大融资规模越大，杠杆效应越大；
保证金比例越高，最大融资规模越小，杠杆效应越小。
保证金：现金和证券都可以作为抵押品，但是对于可以作为保证金的证券是有一定要求的(一般是证券的市值乘以一定的折算率来折算)，并不是所有的证券都可以作为保证金。例如，当转化率为70%时：
既然融资就是借钱，自然要还钱。到了约定的还款日，投资者将通过卖出证券或直接使用现金的方式偿还当时证券公司垫付的资金，并支付利息。
即在投资者自身资金不足的情况下，通过融资交易达到购买证券的目的。这种行为也叫买多多。
证券借贷交易
证券融资融券交易不是钱，而是证券，包括股票、ETF、债券等。这里卖的是空的。我们拿一袋大米来打个比方：小明预测到未来大米会下跌，于是向隔壁老王借了一袋大米，按市场价卖了100元。过了一会儿，大米如期落下，变成了60元一袋。小明买回给老王，赚了40元。这是卖空。
融券也是卖空。
比如小明预测到某只股票未来会下跌，想做空，但是手里没有这只股票。因此，通过向具有两融交易资格的证券公司缴纳一定的保证金作为担保，投资者可以委托证券公司融入这只股票并卖出。注：融券卖出所得资金只能用于购买和偿还证券及相关利息，不得挪作他用。
保证金比率也是必需的：
符合要求的证券也可以用于融资融券交易。到了约定的证券返还日期，投资者就用卖空卖出的资金回购证券，或者用账户中现有的证券返还。
注意事项
一般来说，融资融券交易在以下方面不同于普通证券交易：
此外，还有两点需要注意：
1.融资融券，需要在券商新开账户。这个账户叫信用账户，信用账户和普通账户互不干扰。但是你可以把你普通账户的资产，也就是股票和货币，转到信用账户，反之亦然。这种功能称为抵押转移。
第二，信用账户不能操作所有的股票，只能操作两个标的证券。也就是说，交易所会划出一个可操作的股票区间，在此基础上，券商可以再划出一个区间。
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保证金交易的风险
既然是借贷加杠杆，那肯定是有风险的：
1.杠杆交易风险
比如小明投了10万的本金。
估计一只股票的价格会从10元/股涨到15元/股。
普通交易：Y
融资：最多可以买2万股。股价上涨后，卖出获利10万元，但如果股价跌到5元/股，你就亏了10万元。
也就是杠杆效应放大了盈利，反之，如果方向判断错误，也放大了亏损。
2.强制平仓风险
这种情况就好比去银行贷款买房，但是如果不按时还款，银行会把房子收回来。当投资者信用账户的担保比例低于约定值(一般不低于130%)，且未在约定时间内补足，或者未将担保比例恢复至约定值，证券公司有权强制平仓投资者账户。另外，强制平仓时，投资者无权选择平仓的时间、价格和品种。
3.监管风险
一旦出现融资融券交易异常或市场出现系统性风险，监管部门和证券公司将采取监管措施维护市场稳定运行，甚至可能暂停融资融券交易。
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关于融资融券的问题：
1.标的证券：指可融资融券买卖的标的证券，以及在交易所上市交易的合格股票、证券投资基金、债券等证券。
2.保证金：参与融资融券业务的投资者必须向证券公司缴纳一定比例的保证金，保证金可以用现金或证券冲抵。
需要注意的是，如果投资人以现金作为存款，可以全额计入存款金额。但是，以证券抵缴保证金时，应当按照交易所规定的下列折算率折算证券的市值或者净值：
(一)股票最高转换率不得超过70%；
(2)交易所交易型开放式指数基金最高折算率不得超过90%；
(三)国债最高转换率不超过95%；
/p>（4）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。
3、保证金比例：投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。在投资者保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。
根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。
4、维持担保比例：指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为：
维持担保比例=（现金 信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额 融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者信用账户维持担保比例不得低于130%，超过保证金的300%的部分可以提取。
5、融资融券最长期限：为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。
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那么，哪些投资者可以参与融资融券交易呢？
1、从事证券交易满6个月（从第一笔交易开始算）；
2、最近20个交易日资产日均不低于50万（资产包括现金、债券、基金以及证券公司的资产管理计划产品）；
3、风险测评的结果为积极型/进取型（有效期为近两年）；
4、非证券公司的股东和关联人；
5、没有其他信用方面的问题。
注：具体还是以*的最新要求为准！
最后我们再总结下，融资融券属于证券信用交易。当投资者自身资金不足的情况下，通过两融业务，可以用较少的保证金或者充抵保证金的证券，来获得较大的利润，当然也伴随着较大的风险。投资有风险，入市需谨慎。
相关问答：融资融券是怎么一回事。要怎么操作？
融资融券交易(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。融资交易中，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定数量的资金买入股票的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。而后证券公司向投资者进行授信后，投资者可以在授信额度内买入由证券交易所和证券公司公布的融资标的名单内的证券。融券交易中，投资者向证券公司交纳一定的保证金，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。融券交易为投资者提供了新的盈利方式和规避风险的途径。扩展资料：融资融券交易作为世界上大多数证券市场普遍常见的交易方式，其作用主要体现在四个方面：一、融资融券交易可以将更多信息融入证券价格，可以为市场提供方向相反的交易活动，当投资者认为股票价格过高和过低，可以通过融资的买入和融券的卖出促使股票价格趋于合理，有助于市场内在价格稳定机制的形成。二、融资融券交易可以在一定程度上放大资金和证券供求，增加市场的交易量，从而活跃证券市场，增加证券市场的流动性。三、融资融券交易可以为投资者提供新的交易方式，可以改变证券市场单边式的方面，为投资者规避市场风险的工具。四、融资融券可以拓宽证券公司业务范围，在一定程度上增加证券公司自有资金和自有证券的应用渠道，在实施转流通后可以增加其他资金和证券融通配置方式，提高金融资产运用效率。 参考资料：百度百科-融资融券交易
