格力电器还值得投资吗?
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发布时间:2022-04-26 21:48
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时间:2023-11-07 05:08
那针对上述问题,我们先捋一捋目前市面上都认为格力存在哪方面风险不值得投资呢?
1、空调存在天花板,市场份额要被美的超越了。
2、又是做手机,投资银隆汽车,又是造芯片,做口罩,多元化转型失败。
3、董明珠这个人呢,很多人不太喜欢,和投资者关系处理不太好,最近几年格力不再高分红了,不再值得投资。
1
首先针对第一个问题,空调行业是否存在天花板,未来要被美的超越了。
根据国家统计局数据,我国城镇居民百户空调保有量约142台,乡村居民百户保有量约65台。依据我国城镇化化率约60%,可得全国居民百户空调保有量约110台。对标发达国家如日本每百户空调保有量约280台,仍有一倍以上的提升空间,中国城市化进程还有相当长的一段路要走,空调行业的天花板言之甚早。
以空调平均寿命12年为例,2008年左右安装的空调步入换代期,目前我国空调更新换代需求约2500万台/每年。那随着更新换代的需求和随着人均GDP和城镇化率的增长所带来的新增需求,空调还会存在很大的增长空间,只是说增长速度会放缓。
那格力在家用空调领域多年占据市场份额第一的位置,产品质量过硬,经得起考验,有被美的超越的说法,更多是在于渠道这一块。我们知道格力传统的销售模式是依靠线下3万多家经销商队伍,靠给经销商压货返利的形式,过去取得了飞速发展,但是随着互联网和电商的发展,线上这一块确实存在很大的挑战,线上份额去年还一度被奥克斯超越。
但管理层也开始重视了线上渠道,通过董明珠的店以及今年的直播,进行渠道改革,线上和线下融合的一种新零售模式。那改革必定是痛苦的,也会侵犯一部分人的利益,但方向至少是正确的。
很多美的和格力的股东喜欢互喷,其实没有必要,不得不承认美的也是一家非常优秀的公司,很多人说格力份额要被美的超越了,我到不是担心被超越了,而是担心突然进来个外来的搅局者,*了行业,把两家都干掉,类似于当年的苹果横空出世干掉了诺基亚和摩托罗拉。格力常年当第一名,难免会有一些骄傲自大,如果两家良性相争,共同把市场蛋糕做大也很好。当然受害的一定是那些没竞争性的企业,像奥克斯等,他们的日子就更难活了,所以未来市场集中度一定会向龙头企业靠拢,良币驱逐劣币。
2
接下来谈谈第二个问题,格力的多元化。
说到格力的多元化,其实你会发现,不管是做手机也好,还是做汽车,做芯片,都是小规模投资,即使失败了也不会伤筋动骨,而且都是围绕着主业去开展的。做手机呢,是做为一个将家用电器进行万物互联的终端入口;做汽车是为了进入汽车空调领域;做芯片是为了空调里面的芯片不受外来者控制;做口罩只是尽到企业的责任。
格力作为一家制造企业,已经由传统的空调制造企业转型为产业覆盖空调、高端装备、生活品类、通信设备等领域。很多人说格力的多元化是失败的,没有几个成功的,主要原因是这些多元化的产品都是小规模投入,所贡献的收入和利润不大,没冒啥泡,让人感觉是没啥动静。以手机来说,要是格力手机做到了跟华为,小米,OPPO 等相提并论的地步,我到反而担心会多元化失败了,为什么,因为这是需要投入大量的人力,物力,财力的,以现在格力的人财储备在空调领域本身竞争很激烈的情况下,再大规模投资到竞争更激烈的手机行业,那很容易就像当年的春兰空调很快就被*了。
格力是一家慢工出细活,不靠外部并购,依靠自主创新,自主创造的企业,在多元化转型也是一步一个脚印,踏踏实实的谨慎前行的,所以可能会比较慢,需要我们多给它一些耐心和时间就好。
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时间:2023-11-07 05:08
那针对上述问题,我们先捋一捋目前市面上都认为格力存在哪方面风险不值得投资呢?
1、空调存在天花板,市场份额要被美的超越了。
2、又是做手机,投资银隆汽车,又是造芯片,做口罩,多元化转型失败。
3、董明珠这个人呢,很多人不太喜欢,和投资者关系处理不太好,最近几年格力不再高分红了,不再值得投资。
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首先针对第一个问题,空调行业是否存在天花板,未来要被美的超越了。
根据国家统计局数据,我国城镇居民百户空调保有量约142台,乡村居民百户保有量约65台。依据我国城镇化化率约60%,可得全国居民百户空调保有量约110台。对标发达国家如日本每百户空调保有量约280台,仍有一倍以上的提升空间,中国城市化进程还有相当长的一段路要走,空调行业的天花板言之甚早。
以空调平均寿命12年为例,2008年左右安装的空调步入换代期,目前我国空调更新换代需求约2500万台/每年。那随着更新换代的需求和随着人均GDP和城镇化率的增长所带来的新增需求,空调还会存在很大的增长空间,只是说增长速度会放缓。
那格力在家用空调领域多年占据市场份额第一的位置,产品质量过硬,经得起考验,有被美的超越的说法,更多是在于渠道这一块。我们知道格力传统的销售模式是依靠线下3万多家经销商队伍,靠给经销商压货返利的形式,过去取得了飞速发展,但是随着互联网和电商的发展,线上这一块确实存在很大的挑战,线上份额去年还一度被奥克斯超越。
但管理层也开始重视了线上渠道,通过董明珠的店以及今年的直播,进行渠道改革,线上和线下融合的一种新零售模式。那改革必定是痛苦的,也会侵犯一部分人的利益,但方向至少是正确的。
很多美的和格力的股东喜欢互喷,其实没有必要,不得不承认美的也是一家非常优秀的公司,很多人说格力份额要被美的超越了,我到不是担心被超越了,而是担心突然进来个外来的搅局者,*了行业,把两家都干掉,类似于当年的苹果横空出世干掉了诺基亚和摩托罗拉。格力常年当第一名,难免会有一些骄傲自大,如果两家良性相争,共同把市场蛋糕做大也很好。当然受害的一定是那些没竞争性的企业,像奥克斯等,他们的日子就更难活了,所以未来市场集中度一定会向龙头企业靠拢,良币驱逐劣币。
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接下来谈谈第二个问题,格力的多元化。
说到格力的多元化,其实你会发现,不管是做手机也好,还是做汽车,做芯片,都是小规模投资,即使失败了也不会伤筋动骨,而且都是围绕着主业去开展的。做手机呢,是做为一个将家用电器进行万物互联的终端入口;做汽车是为了进入汽车空调领域;做芯片是为了空调里面的芯片不受外来者控制;做口罩只是尽到企业的责任。
格力作为一家制造企业,已经由传统的空调制造企业转型为产业覆盖空调、高端装备、生活品类、通信设备等领域。很多人说格力的多元化是失败的,没有几个成功的,主要原因是这些多元化的产品都是小规模投入,所贡献的收入和利润不大,没冒啥泡,让人感觉是没啥动静。以手机来说,要是格力手机做到了跟华为,小米,OPPO 等相提并论的地步,我到反而担心会多元化失败了,为什么,因为这是需要投入大量的人力,物力,财力的,以现在格力的人财储备在空调领域本身竞争很激烈的情况下,再大规模投资到竞争更激烈的手机行业,那很容易就像当年的春兰空调很快就被*了。
格力是一家慢工出细活,不靠外部并购,依靠自主创新,自主创造的企业,在多元化转型也是一步一个脚印,踏踏实实的谨慎前行的,所以可能会比较慢,需要我们多给它一些耐心和时间就好。
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时间:2023-11-07 05:08
我们参照格力电器营业收入和净利润同比增速走势图,自由现金流走势图,我们可以看到,格力电器在2017年之前营业收入和净利润同比呈现高速增长态势,同时此阶段的自由现金流呈现继续下滑态势,那么这就说明格力电器在2017年之前处于扩张和高成长阶段。反观2017年之后,格力电器的营业收入同比和净利润同比则出现了明显的下滑趋势,同时自由现金流则出现了急速上升,这个阶段的表现告诉我们,格力电器进入2017年之后开始收缩基本面业务,进入了成熟阶段。
经历15年股灾后,懵懵懂懂的乱炒一通。特别是15~16年底那段垃圾股腰斩再腰斩的至暗时刻。遥想当年李大霄喊话拥抱大蓝筹,远离黑五类。经历了17年雄安概念的过山车历历在目。终于在亏损20%本金的情况下于17年8月全仓杀入格力电器。还记得那时格力36元一股。多么便宜的价格。
18年,大格力突然不分红,第二天直接跌停。应该是近几年来格力第一次跌停,然后是贸易的事,一众白马股暴跌30%以上。茅台在18年跌到了低谷500元左右一股。直到19年格力股改,股价才慢慢涨到50接着盘整60直到20年初冲到70元的历史新高。
格力值得投资:造手机是声东击西,股价不涨是大资金在深度洗盘。
在2019年7月30日格力电器发布公告《关于股权分置改革剩余冻结股份解除冻结》,标志着格力的“混改”又进一步。但与此同时近期市场不断传闻格力电器中报暴雷的负面消息,虽然只是臆想,但貌似事出有根据,因为造事者从今年一季报格力VS美的之对比,从中比对出了格力落后美的的迹象,因为对中报进行负面评估。
本文抛开这些造事不嫌事大的人的消息面,原原本本的从格力本书、空调行业本身,以及对比美的,来分析出当下正逢国企混改,且业绩下滑的格力电器,是否具有短期6-12个月以及长期1-3年的投资价值。鉴于作者愚钝,不足之处还请各位之处,不甚感谢。
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时间:2023-11-07 05:09
1、空调存在天花板,市场份额要被美的超越了。
2、又是做手机,投资银隆汽车,又是造芯片,做口罩,多元化转型失败。
3、董明珠这个人呢,很多人不太喜欢,和投资者关系处理不太好,最近几年格力不再高分红了,不再值得投资。
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首先针对第一个问题,空调行业是否存在天花板,未来要被美的超越了。
根据国家统计局数据,我国城镇居民百户空调保有量约142台,乡村居民百户保有量约65台。依据我国城镇化化率约60%,可得全国居民百户空调保有量约110台。对标发达国家如日本每百户空调保有量约280台,仍有一倍以上的提升空间,中国城市化进程还有相当长的一段路要走,空调行业的天花板言之甚早。
以空调平均寿命12年为例,2008年左右安装的空调步入换代期,目前我国空调更新换代需求约2500万台/每年。那随着更新换代的需求和随着人均GDP和城镇化率的增长所带来的新增需求,空调还会存在很大的增长空间,只是说增长速度会放缓。
那格力在家用空调领域多年占据市场份额第一的位置,产品质量过硬,经得起考验,有被美的超越的说法,更多是在于渠道这一块。我们知道格力传统的销售模式是依靠线下3万多家经销商队伍,靠给经销商压货返利的形式,过去取得了飞速发展,但是随着互联网和电商的发展,线上这一块确实存在很大的挑战,线上份额去年还一度被奥克斯超越。
但管理层也开始重视了线上渠道,通过董明珠的店以及今年的直播,进行渠道改革,线上和线下融合的一种新零售模式。那改革必定是痛苦的,也会侵犯一部分人的利益,但方向至少是正确的。
很多美的和格力的股东喜欢互喷,其实没有必要,不得不承认美的也是一家非常优秀的公司,很多人说格力份额要被美的超越了,我到不是担心被超越了,而是担心突然进来个外来的搅局者,*了行业,把两家都干掉,类似于当年的苹果横空出世干掉了诺基亚和摩托罗拉。格力常年当第一名,难免会有一些骄傲自大,如果两家良性相争,共同把市场蛋糕做大也很好。当然受害的一定是那些没竞争性的企业,像奥克斯等,他们的日子就更难活了,所以未来市场集中度一定会向龙头企业靠拢,良币驱逐劣币。
2
接下来谈谈第二个问题,格力的多元化。
说到格力的多元化,其实你会发现,不管是做手机也好,还是做汽车,做芯片,都是小规模投资,即使失败了也不会伤筋动骨,而且都是围绕着主业去开展的。做手机呢,是做为一个将家用电器进行万物互联的终端入口;做汽车是为了进入汽车空调领域;做芯片是为了空调里面的芯片不受外来者控制;做口罩只是尽到企业的责任。
格力作为一家制造企业,已经由传统的空调制造企业转型为产业覆盖空调、高端装备、生活品类、通信设备等领域。很多人说格力的多元化是失败的,没有几个成功的,主要原因是这些多元化的产品都是小规模投入,所贡献的收入和利润不大,没冒啥泡,让人感觉是没啥动静。以手机来说,要是格力手机做到了跟华为,小米,OPPO 等相提并论的地步,我到反而担心会多元化失败了,为什么,因为这是需要投入大量的人力,物力,财力的,以现在格力的人财储备在空调领域本身竞争很激烈的情况下,再大规模投资到竞争更激烈的手机行业,那很容易就像当年的春兰空调很快就被*了。
格力是一家慢工出细活,不靠外部并购,依靠自主创新,自主创造的企业,在多元化转型也是一步一个脚印,踏踏实实的谨慎前行的,所以可能会比较慢,需要我们多给它一些耐心和时间就好。
3
第三个问题,谈谈董明珠和分红问题。
董明珠呢,确实是一个有个性的人,喜欢说真话,那说真话就容易得罪人,但作为投资者,我们不要看管理层说了什么,而是要看她做了什么,看说的最终是否都实现了。一个30多岁离开孩子进入格力打拼,一干就是30多年,常年无休,各种场所都为格力打广告,是那种对自己的产品绝对的自信,60多岁了,做直播到晚上12点,还在拼命工作,我们把企业交给这样的人,还有什么值得担心的呢?
当然很多人对董明珠本人是很认可的,只是在投资者关系处理上,不太认可,比如曾在股东大会上说“我十年不分红,你能把我怎么样?”,在高瓴资本进入之后承诺分红比例在50%以上,也没有实现,难免会让人觉得不诚信。这些呢确实是确实存在的问题,也需要改善的地方。但这就也回归到一家企业的核心价值观了,是客户第一,员工第一,还是股东第一呢?我想格力在三者取其一的话,一定是客户第一,只有把产品做好了,客户就会满意,公司经营就会更好,股东利益也不会太差,所以我们多一些包容,多一份理解就行。
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时间:2023-11-07 05:09

在回答这个问题之前,首先我们要弄明白格力电器股价为什么出现大幅波动?
第一,格力电器作为白马股的代表,在经历了两年的结构性牛市之后,趋势见顶回调,所以说在大级别上格力电器处于回调状态,大趋势控制小趋势,大结构影响小结构,所以说,在大趋势的影响下,格力最近股价出现大幅波动也就不意外了。
第二,格力电器虽然业务同比增长,但突然间宣布投资芯片产业,而取消了2017年度的分红。一时间造成了抛盘筹码的松动,股票单日大幅波动,甚至一度接近跌停。本来人家就要获利抛盘,想着你还有点儿分红吸引,现在连分红都没有,跑起来基本上鞋都不要了。再加上市场消息的发酵,踩踏效应和缺少接盘,即便是白马股格力电器也顶不住。但一日的剧烈波动,就武断的认为股票失去了投资价值,显得很草率。

至于说格力电器的投资价值。主要体现在以下几个方面。
第一,在业绩方面,格力电器作为家电行业白马股的龙头,业绩常年保持稳定增长,即便是不那么重视价值投资的A股市场,格力电器也属于好股票,好价值,这比什么题材或者是故事都可靠。在逐渐价值投资得到市场认同的今天,格力电器的基本面就是硬通货,到哪里都叫得响。

第二,由于不分红事件,格力电器股价出现大幅波动,随后,格力电器就宣布了2018年中期分红计划,可以说在第一时间消除了负面影响。今天格力电器股价反弹,既是大跌之后的技术修复,也是对于持股信心的增强。从这个视角来说,白马股的分红预期可能成为构建市场价值投资的试金石和突破口。格力电器作为白马股的标杆,很有可能将股票的高分红作为自己的标准,全力打造价值投资。从这一点来说,股票分红的常态化很有可能成为价值投资盛宴的主菜。
总之,格力电器是作为白马股,具有比较强的投资潜力。如果好股票还得不到好投资,那这个市场真的就出了大问题了。
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时间:2023-11-07 05:10
格力电器依然值得投资。
一、格力电器的核心竞争力
我觉得格力最核心的竞争力,也是它现在最深的护城河有两点:
1、自主研发,过硬的产品质量。格力的空调产品,一直能占到总收入的90%以上,绝对是空调行业的领头羊。而在家电行业,空调的市场份额和盈利能力一直远超其他品类。格力的成功,就在于一直坚持做空调,自主研发空调的核心技术。
2、强大的销售渠道格力电器直到现在,其庞大的经销体系仍是让市场上对手生畏的杀手锏。纵观格力经销体系演化的历史,和大多数公司一样,也是从最早期依赖销售人员推销,一步步建立完善起来的。
二、好看的财务数据,充沛的现金流1、格力电器增长和利润率
1、格力电器增长和利润率
格力的利润率整体比较稳定,且逐年增长,收入和净利润的增长受市场环境的影响则较大。
2、格力电器三项费用占比
格力的三项费用占收入比重整体比较稳定。2013-2014年销售费用的增加,结合公司毛利率的增加,很可能是售价提高同时多计提了返利费用,但总体相减净利润还是比较正常。财务费用常年为负,说明格力现金储备充裕,有大量的资金利息收益。
三、管理层
格力电器以后的管理,会是更市场化的召开股东会和董事会来进行重大事项的决策。高瓴资本不是野蛮人收购,如果几方合力继续经营好格力的话,未来的发展想象空间还是非常大。
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时间:2023-11-07 05:08
我们参照格力电器营业收入和净利润同比增速走势图,自由现金流走势图,我们可以看到,格力电器在2017年之前营业收入和净利润同比呈现高速增长态势,同时此阶段的自由现金流呈现继续下滑态势,那么这就说明格力电器在2017年之前处于扩张和高成长阶段。反观2017年之后,格力电器的营业收入同比和净利润同比则出现了明显的下滑趋势,同时自由现金流则出现了急速上升,这个阶段的表现告诉我们,格力电器进入2017年之后开始收缩基本面业务,进入了成熟阶段。
经历15年股灾后,懵懵懂懂的乱炒一通。特别是15~16年底那段垃圾股腰斩再腰斩的至暗时刻。遥想当年李大霄喊话拥抱大蓝筹,远离黑五类。经历了17年雄安概念的过山车历历在目。终于在亏损20%本金的情况下于17年8月全仓杀入格力电器。还记得那时格力36元一股。多么便宜的价格。
18年,大格力突然不分红,第二天直接跌停。应该是近几年来格力第一次跌停,然后是贸易的事,一众白马股暴跌30%以上。茅台在18年跌到了低谷500元左右一股。直到19年格力股改,股价才慢慢涨到50接着盘整60直到20年初冲到70元的历史新高。
格力值得投资:造手机是声东击西,股价不涨是大资金在深度洗盘。
在2019年7月30日格力电器发布公告《关于股权分置改革剩余冻结股份解除冻结》,标志着格力的“混改”又进一步。但与此同时近期市场不断传闻格力电器中报暴雷的负面消息,虽然只是臆想,但貌似事出有根据,因为造事者从今年一季报格力VS美的之对比,从中比对出了格力落后美的的迹象,因为对中报进行负面评估。
本文抛开这些造事不嫌事大的人的消息面,原原本本的从格力本书、空调行业本身,以及对比美的,来分析出当下正逢国企混改,且业绩下滑的格力电器,是否具有短期6-12个月以及长期1-3年的投资价值。鉴于作者愚钝,不足之处还请各位之处,不甚感谢。
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时间:2023-11-07 05:09
1、空调存在天花板,市场份额要被美的超越了。
2、又是做手机,投资银隆汽车,又是造芯片,做口罩,多元化转型失败。
3、董明珠这个人呢,很多人不太喜欢,和投资者关系处理不太好,最近几年格力不再高分红了,不再值得投资。
1
首先针对第一个问题,空调行业是否存在天花板,未来要被美的超越了。
根据国家统计局数据,我国城镇居民百户空调保有量约142台,乡村居民百户保有量约65台。依据我国城镇化化率约60%,可得全国居民百户空调保有量约110台。对标发达国家如日本每百户空调保有量约280台,仍有一倍以上的提升空间,中国城市化进程还有相当长的一段路要走,空调行业的天花板言之甚早。
以空调平均寿命12年为例,2008年左右安装的空调步入换代期,目前我国空调更新换代需求约2500万台/每年。那随着更新换代的需求和随着人均GDP和城镇化率的增长所带来的新增需求,空调还会存在很大的增长空间,只是说增长速度会放缓。
那格力在家用空调领域多年占据市场份额第一的位置,产品质量过硬,经得起考验,有被美的超越的说法,更多是在于渠道这一块。我们知道格力传统的销售模式是依靠线下3万多家经销商队伍,靠给经销商压货返利的形式,过去取得了飞速发展,但是随着互联网和电商的发展,线上这一块确实存在很大的挑战,线上份额去年还一度被奥克斯超越。
但管理层也开始重视了线上渠道,通过董明珠的店以及今年的直播,进行渠道改革,线上和线下融合的一种新零售模式。那改革必定是痛苦的,也会侵犯一部分人的利益,但方向至少是正确的。
很多美的和格力的股东喜欢互喷,其实没有必要,不得不承认美的也是一家非常优秀的公司,很多人说格力份额要被美的超越了,我到不是担心被超越了,而是担心突然进来个外来的搅局者,*了行业,把两家都干掉,类似于当年的苹果横空出世干掉了诺基亚和摩托罗拉。格力常年当第一名,难免会有一些骄傲自大,如果两家良性相争,共同把市场蛋糕做大也很好。当然受害的一定是那些没竞争性的企业,像奥克斯等,他们的日子就更难活了,所以未来市场集中度一定会向龙头企业靠拢,良币驱逐劣币。
2
接下来谈谈第二个问题,格力的多元化。
说到格力的多元化,其实你会发现,不管是做手机也好,还是做汽车,做芯片,都是小规模投资,即使失败了也不会伤筋动骨,而且都是围绕着主业去开展的。做手机呢,是做为一个将家用电器进行万物互联的终端入口;做汽车是为了进入汽车空调领域;做芯片是为了空调里面的芯片不受外来者控制;做口罩只是尽到企业的责任。
格力作为一家制造企业,已经由传统的空调制造企业转型为产业覆盖空调、高端装备、生活品类、通信设备等领域。很多人说格力的多元化是失败的,没有几个成功的,主要原因是这些多元化的产品都是小规模投入,所贡献的收入和利润不大,没冒啥泡,让人感觉是没啥动静。以手机来说,要是格力手机做到了跟华为,小米,OPPO 等相提并论的地步,我到反而担心会多元化失败了,为什么,因为这是需要投入大量的人力,物力,财力的,以现在格力的人财储备在空调领域本身竞争很激烈的情况下,再大规模投资到竞争更激烈的手机行业,那很容易就像当年的春兰空调很快就被*了。
格力是一家慢工出细活,不靠外部并购,依靠自主创新,自主创造的企业,在多元化转型也是一步一个脚印,踏踏实实的谨慎前行的,所以可能会比较慢,需要我们多给它一些耐心和时间就好。
3
第三个问题,谈谈董明珠和分红问题。
董明珠呢,确实是一个有个性的人,喜欢说真话,那说真话就容易得罪人,但作为投资者,我们不要看管理层说了什么,而是要看她做了什么,看说的最终是否都实现了。一个30多岁离开孩子进入格力打拼,一干就是30多年,常年无休,各种场所都为格力打广告,是那种对自己的产品绝对的自信,60多岁了,做直播到晚上12点,还在拼命工作,我们把企业交给这样的人,还有什么值得担心的呢?
当然很多人对董明珠本人是很认可的,只是在投资者关系处理上,不太认可,比如曾在股东大会上说“我十年不分红,你能把我怎么样?”,在高瓴资本进入之后承诺分红比例在50%以上,也没有实现,难免会让人觉得不诚信。这些呢确实是确实存在的问题,也需要改善的地方。但这就也回归到一家企业的核心价值观了,是客户第一,员工第一,还是股东第一呢?我想格力在三者取其一的话,一定是客户第一,只有把产品做好了,客户就会满意,公司经营就会更好,股东利益也不会太差,所以我们多一些包容,多一份理解就行。
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时间:2023-11-07 05:09

在回答这个问题之前,首先我们要弄明白格力电器股价为什么出现大幅波动?
第一,格力电器作为白马股的代表,在经历了两年的结构性牛市之后,趋势见顶回调,所以说在大级别上格力电器处于回调状态,大趋势控制小趋势,大结构影响小结构,所以说,在大趋势的影响下,格力最近股价出现大幅波动也就不意外了。
第二,格力电器虽然业务同比增长,但突然间宣布投资芯片产业,而取消了2017年度的分红。一时间造成了抛盘筹码的松动,股票单日大幅波动,甚至一度接近跌停。本来人家就要获利抛盘,想着你还有点儿分红吸引,现在连分红都没有,跑起来基本上鞋都不要了。再加上市场消息的发酵,踩踏效应和缺少接盘,即便是白马股格力电器也顶不住。但一日的剧烈波动,就武断的认为股票失去了投资价值,显得很草率。

至于说格力电器的投资价值。主要体现在以下几个方面。
第一,在业绩方面,格力电器作为家电行业白马股的龙头,业绩常年保持稳定增长,即便是不那么重视价值投资的A股市场,格力电器也属于好股票,好价值,这比什么题材或者是故事都可靠。在逐渐价值投资得到市场认同的今天,格力电器的基本面就是硬通货,到哪里都叫得响。

第二,由于不分红事件,格力电器股价出现大幅波动,随后,格力电器就宣布了2018年中期分红计划,可以说在第一时间消除了负面影响。今天格力电器股价反弹,既是大跌之后的技术修复,也是对于持股信心的增强。从这个视角来说,白马股的分红预期可能成为构建市场价值投资的试金石和突破口。格力电器作为白马股的标杆,很有可能将股票的高分红作为自己的标准,全力打造价值投资。从这一点来说,股票分红的常态化很有可能成为价值投资盛宴的主菜。
总之,格力电器是作为白马股,具有比较强的投资潜力。如果好股票还得不到好投资,那这个市场真的就出了大问题了。
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时间:2023-11-07 05:10
格力电器依然值得投资。
一、格力电器的核心竞争力
我觉得格力最核心的竞争力,也是它现在最深的护城河有两点:
1、自主研发,过硬的产品质量。格力的空调产品,一直能占到总收入的90%以上,绝对是空调行业的领头羊。而在家电行业,空调的市场份额和盈利能力一直远超其他品类。格力的成功,就在于一直坚持做空调,自主研发空调的核心技术。
2、强大的销售渠道格力电器直到现在,其庞大的经销体系仍是让市场上对手生畏的杀手锏。纵观格力经销体系演化的历史,和大多数公司一样,也是从最早期依赖销售人员推销,一步步建立完善起来的。
二、好看的财务数据,充沛的现金流1、格力电器增长和利润率
1、格力电器增长和利润率
格力的利润率整体比较稳定,且逐年增长,收入和净利润的增长受市场环境的影响则较大。
2、格力电器三项费用占比
格力的三项费用占收入比重整体比较稳定。2013-2014年销售费用的增加,结合公司毛利率的增加,很可能是售价提高同时多计提了返利费用,但总体相减净利润还是比较正常。财务费用常年为负,说明格力现金储备充裕,有大量的资金利息收益。
三、管理层
格力电器以后的管理,会是更市场化的召开股东会和董事会来进行重大事项的决策。高瓴资本不是野蛮人收购,如果几方合力继续经营好格力的话,未来的发展想象空间还是非常大。