当两种证券完全正相关时,由此形成的证券组合怎样?
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发布时间:2022-04-26 03:11
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热心网友
时间:2022-06-20 09:30
一、当两种证券完全正相关时,相关系数为1,那么由此形成的证券组合锁定风险组合。
二、具体而言:
1、完全负相关品种组合起会选择作分散风险组合,相反作锁定风险组合
2、只要两种资产收益率的相关系数不为1(即完全正相关),分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合,只要组成资产的个数足够多,其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。
3、当证券投资组合中各单个证券预期收益之间相关程度为零(处于正相关和负相关的分界点)时,这些证券组合可产生的分散效应,将比具有负相关时为小,但比具有正相关是为大。
三、如果两种证券完全负相关:
1、完全负相关的话,同等量的组合就锁定风险,一涨一跌,幅度相同的话,不赢不亏啊,如果判断完全负相关,可以再不同行情分别做,此消彼长。完全负相关的品种组合在一起不会选择作为分散风险组合,相反作为锁定风险组合,就和外汇期货交易中的锁单效果类似,等待行情反转,择机解除锁仓。
2、当两种股票完全负相关时,把它们合理地组合在一起,能分散全部非系统风险。
四、证券组合的相关系数:
1、P反映两项资产收益率的相关程度,称为相关系数。
2、随着资产组合中资产个数的增加,资产组合的风险会逐渐降低,但资产的个数增加到一定程度时,资产组合的风险程度将趋于平稳,这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。因为系统风险是不能够通过风险的分散来消除的。
3、变化范围:
1)-1≤ρ≤1:
相关系数总是在-1到+1之间的范围内变,-1代表完全负相关,+1代表完全正相关
2)相关系数=1
(1)P相关系数=表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相同
(2)说明两项资产风险不能互相抵消,所以这个组合不能降司低任何风险
3)P相关系数=-1
表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反
两项资产风险能充分抵消。这个组合能最大程度降低风险
4)P相关系数=0
不相关
热心网友
时间:2022-06-20 09:30
不好,正相关说明组合的相关系数为1,这样是不好的。可能值偏离期望值的方差这是是最大的。其实最好的关系是:完全负相关。这样的组合的收益线是一条折现,同一风险的收益是最高的,同一收益的风险是最低的。
证券公司(Securities Company)是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司,是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格,可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。
热心网友
时间:2022-06-20 09:31
不怎么样的,正相关说明组合的相关系数为1,这样是不好的。
可能值偏离期望值的方差这是是最大的。
其实最好的关系是:完全负相关。这样的组合的收益线是一条折现,同一风险的收益是最高的,同一收益的风险是最低的。
可以去读一些相关书籍,不是很难的.......
当然,我说的是理论,不过市场表现基本如此。
热心网友
时间:2022-06-20 09:31
完全正相关 相关系数就是1
这两种证券的组合就等于其中一种证券,没任何投资指导意义。