可转换公司债券市场利率的复利现值系数用票面利率还是实际利率13

发布网友发布时间：2023-09-18 21:47

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热心网友时间：2024-11-16 02:31

其实这个很好理解。你现在要，求的是可转换债券的公允价值，公允价值是什么，是当前市场上大家都公认的价格。既然是大家都公认的，那必然是当前市场上的利率。而债券上的票面利率，可以理解成账面价值，并不是市场上公认的，只是公司结合本身的实际情况及筹资后的利润多寡，而给出的回报率。

热心网友时间：2024-11-16 02:31

会计学中的实际利率不考虑通货膨胀因素，是指实际的银行利率，票面利率一般是指债券等有价证券票面标注的利息率，两者通常情况下是不相等的。
　　在会计核算中，两者的差别体现在利息费用的计算以及债券折价溢价的摊销上。
　　理论上讲，债权的发行价等于债权未来现金流以当前银行利率为折现率，得到的现值之和，举个例子说明，1000元的债权，票面利率为10%，银行利率为5%（实际利率），这样每年，投资者会得到100元债权利息收入和第十年1000元的本金返还，由于时间是有时间价值的，今年的100元，存银行里，明年就会得到105元（即今年的100元就是明年105元的现值=105/(1+5%)）这样，换算下来的未来10年现金流的现值总和为772.17+613.91=1386，也就是说，公允上讲，该债券的发行价格是1386元，
　　会计记录中第一年会计费用为账面价值1368*5%=68.4 利息支出为1000*10%=100
　　债权溢价摊销为 100-68.4=31.6 那么第一年末债权的账面价值为
　　1368-31.6=1336.4
　　第二年会计费用为上一年债权账面价值*银行利率
　　利息支出==1000*10%=100 溢价摊销=100-会计费用
　　年末债权账面价值=年初债权账面价值-溢价摊销
　　第三年
　　第四年
　　。。。
　　由于会计复式记账原则，第一期会计分录为
　　借：利息费用68.4
　　公司债券溢价摊销31.6
　　贷：现金 100
　　以下的相同，偿付公司债会计分录：
　　借：应付公司债券：1000
　　贷：现金 1000