已知无风险收益率为3%,市场平均收益率为12%,某组合投资由三股票A、B、C组成,有关数据如下:
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发布时间:2022-04-25 02:03
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热心网友
时间:2023-10-20 15:05
公式:某证券预期收益率=无风险利率+贝塔系数*(市场平均收益率-无风险收益率)
根据题意可得,
A股票预期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票预期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票预期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
该组合的贝塔系数=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
该组合的预期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%
拓展资料:
预期收益率也称为期望收益率,是指在不确定的条件下,预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率,一般是以*短期债券的年利率为基础的。
在衡量市场风险和收益模型中,使用最久,也是大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM),其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处,但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。
必要报酬率(Required Return):是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。
我们也可以将其称为人们愿意进行投资(购买资产)所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上:必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率,如同等风险的金融证券。
必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率(到期收益率)不是同一层次的概念。在发行债券时,票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的;必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率,它是准确反映未来现金流量风险的报酬,也称为人们愿意进行投资所必需赚得的最低收益率,在 完全有效的市场中,证券的期望收益率就是它的必要收益率。
预期收益率和必要报酬率的区别:
预期报酬率,是指在不确定的条件下,预测的某资产未来可能实现的收益率。
预期报酬率=∑Pi×Ri 。
必要报酬率,也称最低必要报酬率或最低要求的收益率,表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。 必要报酬率=无风险收益率+风险收益率 。
预期收益率和必要报酬率的联系:
必要报酬率=最低报酬率,计算证券的“价值”时用他们作折现率。“预期报酬率”指的是投资后预期会获得的收益率,预期报酬率是根据证券的市场“价格”计算得出的。在有效的资本市场中,证券的市场价格=证券的价值,此时,三者的数值相同。
若指出市场是均衡的,在资本资产定价模型理论框架下,预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×(Rm-Rf)。
热心网友
时间:2023-10-20 15:05
首先必须知道这一个公式:某证券预期收益率=无风险利率+贝塔系数*(市场平均收益率-无风险收益率)
根据题意可得,
A股票预期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票预期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票预期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
该组合的贝塔系数=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
该组合的预期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%
...某组合投资由三股票A、B、C组成,有关数据如下:
公式:某证券预期收益率=无风险利率+贝塔系数*(市场平均收益率-无风险收益率)根据题意可得,A股票预期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%B股票预期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%C股票预期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%该组合的贝塔系数=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26该组合的预期收益...
假设市场的无风险利率是3%,股票市场的整体预期收益率是12%
假设市场的无风险利率是3%,股票市场的整体预期收益率是12%,则该股票的超额收益即阿尔法值是公式是:(证券收益率-无风险收益率)-β(市场收益率-无风险收益率),根据已知数带入数字计算即可,举个例子_褪羌偕枋谐∑谕收益率为10%,无风险利率为4%,某股票贝塔值为1.5,如果这只股票收益率达到...
资本市场无风险收益率5%,A股票收益率12%,标准差15%,下列组合中收益最大...
投资组合的期望报酬率是组合中各资产报酬率的加权平均。这题其实就是资本市场线的运用,当然是借入资金投资于高于无风险利率的资产投资收益率更高,但是这样风险也会增加(投资组合的风险(标准差)等于A股票标准差乘以投资于A股票金额占自有资金的比例)。D。
若某一股票的期望收益率为12%,市场组合期望收益率为15%,无风险利率为...
该股票相对于市场的风险溢价为:12%-8%=4 市场组合的风险溢价为:15%-8%=7 该股票的β值为:4%/7%=4/7 期望收益率=无风险利率+β值*(市场组合期望收益率-无风险利率)所以,β值=(期望收益率-无风险利率)/(市场组合期望收益率-无风险利率)即:β值=(12%-8%)/(15%-8%)=0.57 ...
...为8%,市场组合的平均收益率为10%,无风险收益率为5%,则资产组合的...
【答案】:C 该投资组合的β=8%÷(10%-5%)=1.6,因此可判断系统风险比较大。
...证券市场组合平均收益率为15%,市场上A、B、C、D四种股票的β系数分...
假定B股票当前每股市价为15元,最近一期发放的每股股利为2.2元,预计年股利增长率为4%。 (3)计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1:3:6。 (4)已知按3:5:2的比例购买A、B、D三种股票,所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96,该组合的必要收益率为14.6%;...
2008年中级会计职称财务管理讲义第2章
必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。 5.无风险收益率 无风险收益率的大小由纯粹利率(资金的时间价值)和通货膨胀补偿率两部分组成。 无风险收益率=资金时间价值(纯利率)+通货膨胀补偿率 6.风险收益率,就是由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率。风险收益率的大小主要取决于两个因素:风险...
...分别为1.2、1.9和2,假定无风险报酬率为4%,市场组
Ra=4%+1.2*(16%-4%)=18.4 Rb=4%+1.9*(16%-4%)=26.8 Rc=4%+2*(16%-4%)=28 R=18.4%*20%+26.8%*45%+28%*35%=25.54
某公司持有A,B,C三种股票组成的证券组合,三种股票所占比重分别为40%...
股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者,以其出资额为限对公司负有限只任,承担风险,分享收益。三、股票是社会化大生产的产物,已有近400年的历史。作为人类文明的成果,股份制和股票也适用于我国社会主义市场经济。企业可以通过向社会公开发行股票筹集资金用于生产经营。国家可通过控制...
【练习】已知三只股票,要求分别计算股票a和b、a和c以及b和c,三种...
由题可知三只股票a和b、a和c以及b和c,三种组合的收益和所以Ra=4%+1.2*(16%-4%)=18.4%Rb=4%+1.9*(16%-4%)=26.8%Rc=4%+2*(16%-4%)=28%R=18.4%*20%+26.8%*45%+28%*35%=25.54%拓展资料:股票的特点有:1.收益性,投资于股票可能得到的收益。收益又分成两类,...