理性投资者获得使自己的投资效用最大的最优资产组合的一般步骤为（　　）。

1.根据马科维茨模型定义，我们得到最小风险组合中各组成资产的精确权重，如下图所示。在这个投资组合中，10 只股票样本中的资产仍然存在比重分配差异。值得注意的是，收益率最高的贵州茅台和恒瑞医药的分配比例并不高，分别占总投资组合的 0.64% 和 8.91%。获得最大权重分配的是中国银行和农业银行，...

有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合，并且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上。现代资产组合理论是关于在特定风险水平下投资者（风险厌恶）如何构建组合来最大化期望收益的理论。现代资产组合理论的...

1.确定投资目标：首先，投资者需要确定自己的投资目标，包括投资期限、投资金额、投资风险等，以便确定投资组合的结构。2.选择投资资产：投资者根据自己的投资目标，选择合适的投资资产，包括股票、债券、基金、期货等。3.调整投资组合：投资者需要根据市场变化，定期调整投资组合，以获得最大收益。4.定期监...

按照资产组合理论，有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合，并且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上。关于资产组合效应,各经济学流派观点比较接近不同之处在于：凯恩斯学派强调利率变动在整个调整过程中...

分离定理是说：首先构造最优风险资产组合：其比率确定是按照夏普比率最大确定的。具体方法参见博迪《投资学》指数模型一章内容；确定最优风险资产组合之后，根据效用函数确定无风险资产持有比例。

企业如果偏好债务筹资，债务比例相应上升，企业的风险随之增大，进而反映到股票的价格上，股票价格就会下降。也就是说，企业从债务筹资上得到的好处会被股票价格的下跌所抹掉，从而导致企业的总价值（股票加上债务）保持不变。企业以不同的方式筹资只是改变了企业的总价值在股权者和债权者之间分割的比例，而...

风险资产最优组合的收益率和标准差为：第二步，构造投资者的最优投资组合（设y为风险资产组合投资占比例，（1-y）为无风险资产投资占比例）：1.设目标函数约束条件为S.T：2.将约束条件代入目标函数，得：3.将目标函数对y求一阶导数，并令其等于零得0.202-0.020*2*0....

(一)理论基础 资产定价问题是近几十年来西方金融理论中发展最快的一个领域。1952年，亨利·马柯维茨发展了资产组合理论，导致了现代资产定价理论的形成。它把投资者投资选择的问题系统阐述为不确定性条件下投资者效用最大化的问题。威廉·夏普将这一模型进行了简化并提出了资产定价的均衡模型—CAPM。作为...

投资组合理论研究“理性投资者”如何选择优化投资组合。所谓理性投资者,是指这样的投资者:他们在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化,或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化。 因此把上述优化投资组合在以波动率为横坐标,收益率为纵坐标的二维平面中描绘出来,形成一条曲线。这条曲线上有一个点,其波动率...

1 、马科维茨“资产组合”理论的基本假设 (1) 投资者的目的是使其预期效用 最大化,其中 , 和 为预期收益率和方差,被用于刻画预期收益率的大小以及风险程度状况,是投资者进行投资决策的重要参考变量。 (2) 投资者是风险的厌恶者,风险用预期收益率的方差来表示。 (3) 证券市场是有效的,即市场上各种有价...