场外股票期权买卖是否合法
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发布时间：2022-04-25 14:46
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热心网友
时间：2023-10-09 20:00
场外期权是一种合法的金融交易方式，它是一种新型的期权交易方式，得到了相应监管部门的支持和规范。场外期权交易是在交易场所之外进行的，与场内期权不同。它是一种双方独立完成的交易，没有*交易平台的*，因此交易过程可能不如场内期权透明。场外期权交易通常由机构投资者之间进行，个人投资者通常无法直接参与，需要通过大型平台进行询价的方式才能完成操作。
根据规定，只有符合条件的证券公司，经过*批准，可以从事股票期权业务。
中国证券业协会规定，可以开展场外期权的一级交易商只有七家，分别是广发证券、国泰君安、华泰证券、中金公司、招商证券、中信证券、中信建投证券，另外还有一二十家二级交易商，且二级交易商只能通过一级交易商做个股场外期权交易。
中国期货业协会规定，部分期货公司的风险管理子公司也可以开展个股场外期权业务，有七家公司。
场外期权交易存在几种模式，如下：
第一、合格机构投资者与合法期权经营机构（证券公司）之间的交易模式。
根据相关监管规定，自然人不允许直接参与场外期权交易，只有合格机构投资者可以合法参与。合格机构投资者包括金融机构、专业投资机构、非专业投资机构，以及合格境外机构投资者等。这种模式是目前唯一合法合规的交易方式。
第二、机构投资者通过代持或委托理财形式汇集不合格投资者的权利金、交易请求与合法期权经营机构（证券公司）之间的交易模式。
这种模式可能涉及配资，机构投资者通过分账户系统汇集自然人的权利金和交易请求，然后以自己的名义与证券公司进行交易。然而，因不符合合格投资者要求，这种模式违反监管规定，可能面临行政处罚，且情节严重的可能触犯刑法。
第三、机构搭建交易平台直接以不合格投资者为交易对手进行交易的模式。
这种模式下，机构虚构与证券公司签署交易协议的情况，非法引导不符合合格投资人标准的自然人直接参与场外期权交易。这可能触犯非法经营罪和集资诈骗罪。集资诈骗罪是指使用欺诈手法进行非法集资，涉及金融领域，扰乱金融秩序，侵害财产，情节严重的行为。根据刑法，此类行为将受到相应的刑事刑罚。
场外期权入门的十个问答：
1. 场外期权合法合规吗？
- 是的，场外期权是由国家正规金融机构组织开展，是合法合规的金融产品。
2. 场外期权怎么参与？
- 投资者可以通过法人机构（532）和基金产品（525）等方式参与场外期权交易，并与相关机构签署SAC协议以开通交易权限。
3. 场外期权可以投资哪些标的？
- 投资者可以选择投资商品期货、指数、股票ETF以及大部分两融股票等标的资产。
4. 场外期权可以做空吗？
- 是的，投资者可以使用看跌期权来做空指数和商品，一些头部券商也开始推出看跌个股期权。
5. 场外期权的交易规则是什么？
- 大部分期货交易商提供T+1行权，而证券交易商通常提供T+5行权。
6. 场外期权的交易时间是什么？
- 场外期权的交易时间基本上与股票市场一致，通常在上午9点半至11点半，下午13点至15点。
7. 下单后多久可以成交？
- 正常情况下，从询价到下单最快可以在几分钟内完成。
8. 遇到标的停牌怎么办？
- 根据与交易商的协议，如果合约期限超出停牌时间，行权日会被延后至复牌日。
9. 如果标的资产价格大幅下跌，怎么办？
- 投资者不必担心爆仓或穿仓的问题，最大亏损仅限于期权费用。只要合约还未到期，标的资产价格回升后投资者仍然有机会盈利。
10. 场外期权是与交易商对赌吗？
- 不是对赌，交易商通常会采用自己的风险对冲系统来管理风险，而不是与投资者对赌。
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时间：2023-10-09 20:00
『场外期权的参与流程』
1.个股询价:客户与机构公司签订合作协议，客户自己选择看好的标的、需要操作的名义资金量、操作周期（1——24个月不等）机构反馈券商的报价结果（期权费/权利金）发送给客户。136
2.资金转入。客户确认股票期权交易，打款和下达成交指令，明确参与期权交易事项。71
3.交易确认。在客户支付期权费用后，券商下单并发回交易确认书，客户签字确认并保存，完成交易。58
4.平仓。合约期限内股价到达客户目标价位，客户即可提前发送平仓指令。券商根据指令进行平仓。并将执行结果反馈给客户。客户确认后期权平仓交易完成。54
5..结算。在整个交易环节完成后，券商对客户交易进行结算，将盈利资金转入客户交易账户内。59
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时间：2023-10-09 20:01
场外期权是正规金融机构开展合法合规的场外衍生品，目前场外期权只对机构客户开展，设置了高门槛才能成为机构投资者，个人想要参与只能通过正规的机构进行报价询价，必须通过正规渠道开展业务。
（证监办发〔2018〕40号）的相关要求，强化场外期权业务自律管理，现将有关事项通知如下：
一、交易商管理
证券公司开展场外期权业务，分为一级交易商和二级交易商。
最近一年分类评级在A类A*以上的证券公司，经中国*认可，可以成为一级交易商；最近一年分类评级
在A类*以上的证券公司，经中国证券业协会（以下简称协会）备案，可以成为二级交易商。
未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。
一级交易商可以在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户，直接开展对冲交易。
一级交易商应当根据自身合约设计要求及标的范围确定是否接受二级交易商的个股对冲交易。
一级交易商应当建立公平、公正的个股期权报价机制，不得利用交易优势地位等进行不正当竞争。
二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。
二级交易商应确保其与对手方和一级交易商分别达成的个股期权合约挂钩标的、合约期限、合约规模、收益结构等交易要素基本保持一致。
交易商发现异常交易的，应当及时向证券业协会报告。
二级交易商发生不符合备案条件、吸收合并其他证券公司等情形时，应当自发生之日起五个交易日内向协会报告，接受持续管理。
协会对二级交易商执业情况定期组织评估，并根据评估结果实行动态调整。
协会对证券公司场外期权业务交易标的、对冲标的实行自律管理。
交易商可以开展以符合规定条件的个股、股票指数、大宗商品等资产为合约标的的场外期权业务。
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时间：2023-10-09 20:01
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时间：2023-10-09 20:02
1、股票的定义在《公司法》第125条 股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。
2、股票期权的定义在*令【第112号】《股票期权交易试点管理办法》第2条 股票期权交易是指采用公开的集中交易方式或者中国*批准的其他方式进行的以期权合约为交易标的的交易活动。
3、股票期权合约是指由证券交易所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间按照特定价格买入或者卖出约定股票、跟踪股票指数的交易型开放式指数基金等标的证券的标准化合约。
4、期权的定义在《期货交易管理条例》第2条 期货交易是指采用公开的集中交易方式或者*期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。
5、期权合约是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物这里面也包括期货合约的标准化合约。
6、场内交易一般是指在证券交易场内的交易，例如《证券法》第39条 依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在*批准的其他证券交易场所转让。因此场外交易就是指在证券交易所场所外进行的交易。
根据上面的法律法规规章等可以得出，大家在场外交易不能说明是违法交易，大家在场内交易也不能说明是合法交易，但是大家注意的一点是公开发行的股票应该在场内交易，而非公开发行的股票可以场外交易。
