上市公司发行的可转债是一种什么金融产品
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发布时间:2022-04-25 21:55
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热心网友
时间:2022-06-17 21:27
兼具股票和债券双重特性的特殊企业债
可转债是指一种允许持有人在规定的时间内,按照规定的价格转换成发债公司确定数量的普通股股票的特殊的企业债,目前一般由上市公司发行。由此可见,可转债兼有债券和股票双重特性,一方面,它具有面值、期限、利率等一般债券的特征,按期支付利息,到期偿还本金;另一方面,它可以按照一定比率转换为对应公司的股票,因此可转债的价格变动与公司的股价变化密切相关。在证券市场上,可转债因其独特的优势正日益被投资者所认同。
“下跌风险有界,上涨收益无限”的独特优势
由于兼具股票和债券的双重特性,可转债将风险和收益有效地结合起来,既能够在牛市的时候转换成股票享受高收益,又可以在熊市的时候选择债券来保证本金安全,从而避免了股票风险大和债券收益低的缺点。这对于既注重投资本金的安全又不放弃获取较高投资回报机会的投资者而言无疑是非常合适的选择。
具体而言,可转债的价值由两部分构成:债券价值和选择权价值。前者更强调本金安全,后者则注重收益回报。
债券价值是指可转债每年支付的利息和期满时获得的本金按一定的贴现率折算的当前价值。通常,可转债的价格是不会跌破其债券部分的价值的,也就是说可转债具有“下跌有界”的特点,“界”指债券价值构筑的保底线。对投资者而言,在任何一个价位购买的可转债都可以明确地知晓最低可回收的投资本金。我国可转债的发行条件决定了所有可转债的信用等级可以等同于*企业债券、金融债,这就进一步提高可转债的下方风险保护能力。
选择权价值主要是指可转债转换为股票的转股权价值。转股权价值相当于一个看涨股票期权,可转债持有人可以通过支付少量成本获得转股权,来享受未来公司股价上涨所带来的转股收益。理论上,在基础股票价格超过转股价后,可转债与基础股票价格同步上涨,从这个意义上说,可转债具有“上涨无限”的特点。
不难看出,如果在股市处于熊市期间,基础股票价格下跌,但由于可转债有债券价值保底,可转债的下跌幅度将远小于基础股票,表现出强于股票的抗跌性;而在股市处于牛市期间,可转债与基础股票同步上涨,同样能够享受到基础股票上涨带来的高收益,因此,可转债是一种攻守兼备的投资品种,具有较低风险、中高收益的特征.
还可以参考http://www.mfzq.com.cn/Blog/Diary.aspx?cid=1154&Data=S&Tid=156914
上面有可转债的定价等各方面比较详细的介绍,希望对你有用。
热心网友
时间:2022-06-17 21:28
对于想要在股市中赚点额外收益的朋友而言,炒股虽然能够获得可观的收益,但背后的风险也是不可忽视的,存银行虽然风险小,但利息也同样下降了。那什么投资标的风险比较低,收益较高的呢?确实有,不妨来考虑一下可转债。今天我就讲一下可转债是什么,以及应该怎么玩。开始之前,不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉,走过路过可别错过:【绝密】机构推荐的牛股名单泄露,限时速领!!!
一、可转债是什么?
一般来说,如果上市公司想要向投资者借钱的话,集资可以通过发行可转债来进行。可转债的全称是转换公司债券,意味着它既是债券,当有一定的条件就能转换成股票,借钱方立马变成了股东,盈利也增加了。
列举一个例子,某家上市公司,它发行可转债,面值为100元,如果转股价格是5块钱的话,那么在后期就可以换成20股的股票。如果之后股价涨到10块钱,就当初100元钱可转债,现在就可以兑换到了10×20=200元的股票,整体收益翻了一番。但是,当股价下跌我们也可以选择不转股,在持有期间公司仍然会支付给你利息,另外,一些可转债是可以支持回收,假如说,在最后两个计息年度内持续在三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,我们也可以联系公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。因此我们可以看到,可转债既能够让投资者感受到债券的稳健性,并且也能让你感受到股票价格波动带来的刺激兴奋感,同样可以作为资产配置的工具,除了可以追求更高的收益,也可用来抵御市场整体下跌的风险。例如之前的英科转债就在一年里面,从当初的100元涨至最高3618元,这也太棒了。但不论投资哪个品种,信息是我们一定得关注的,为了让大家不错过最新资讯,特地掏出了压箱底的宝贝--投资日历,能及时掌握打新、分红、解禁等重要日期:专属沪深两市的投资日历,掌握最新一手资讯
二、可转债怎么买卖?如何转股?
(一)如何买卖
1、发行时参与
当你持有该债券所对应的股票之时,即可获得优先配售的资格;如果没有持有股份,就只能依靠申购打新,买入的条件是中签。优先配售和申购打新两者同时需要等到债券上市之后才可以卖出。
2、上市后参与
与股票买卖操作没啥区别,和股价一样,转债的价格同样都是随着市场而变化的,但仅仅是可转债的1手仅10张,而且根据的是T+0交易制度运作,也就是说投资者是可以随买随卖的。
(二)如何转股
转股期内才能转股。就目前市场上的情况来看,交易的可转债转股期 一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日截止,期间任何一个交易日都可进行免费转股。
三、可转债价格与股票价格有哪些关系?
可转债的价格会跟股价有着极强的关联性,在股市牛市的时候,可转债的价格都会随着股票的情况有所涨动,在熊市的时候一起跌。股票需要承担的风险比可转债承担的风险要大,因为有债券和回售,能够兜底。但是奉劝大家在投资可转债之前,一定也要了解个股的趋势,实在没有充足的时间去研究某只个股的朋友,这个链接可以帮大家,输入自己想要了解的股票代码,进行深度分析:【免费】测一测你的股票当前估值位置?
应答时间:2021-08-31,最新业务变化以文中链接内展示的数据为准,请点击查看
热心网友
时间:2022-06-17 21:28
是一种上市分司发行的,到一定时段后可以与股票互转换的债券
上市公司可转债是什么
上市公司可转债是一种可转换的债券,其持有人在特定条件下可以将债券转换为发行公司的股票。详细解释如下:可转债全称为“可转换债券”,是一种混合型的金融产品。相比于普通的债券,可转债具备了转换为发行公司股票的权利。具体来说,当持有人持有的可转债满足特定条件时,如持有时间达到一定期限或触发特定...
可转债是什么
可转债是一种可以转换为债券发行公司股票的金融工具。可转债,全称是可转换债券,它是一类具有债券属性和股票属性的特殊金融产品。当投资者购买可转债后,在一定条件下,可以将手中的可转债转换为对应的公司股票。这种转换权利的灵活性,使得可转债既具备了固定收益类产品的特征,也包含了权益类产品的特点。
上市公司可转债是什么意思
上市公司可转债是指上市公司发行的一种可以在特定条件下转换成公司股票的债券。可转债具有债券和股票期权的双重属性,因此被视为一种混合性金融工具。作为债券,可转债具有固定的利率和到期期限,投资者可以按期获得利息收入,并在债券到期时收回本金。同时,可转债还赋予了投资者在特定条件下将债券转换成公...
可转债是什么东西啊
可转债是一种可以转换为股票的债券。可转债的全名是“可转换债券”,它是一种具有债券属性和股票属性的特殊金融工具。其主要特点是在一定条件下,可以将债券转换为发行人的股票。详细解释如下:1. 债券属性 可转债首先是一种债券,投资者购买后,债券发行人会在未来特定的日期支付利息,并在债...
可转债属于哪类金融资产
可转债属于固定收益类金融资产,但同时具有转换成发行公司股票的特殊属性,因此也常被视为一种混合型的金融衍生产品。首先,从固定收益的角度来看,可转债在转换之前,与普通债券一样,为投资者提供定期的利息收入,并在到期时偿还本金。这种特性使得可转债在市场上被视为一种相对稳健的投资工具,尤其适合...
可转债属于哪一类金融资产
可转债属于属于非衍生金融工具,这种非衍生金融工具除了可转债,还有货币、债券等;可转债就是可转换债券,是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券。金融资产是实物资产的对称,通常会包括企业的库存现金、银行存款、其他应收款、...
可转债属于什么金融工具
可转债,全称为可转换债券,是一种特殊的金融衍生产品。它具有债券和股票的双重属性。详细解释如下:可转债的基本属性 可转债是一种公司为了筹集资金而发行的债券。持有这种债券的投资者在一定条件下,可以将所持有的债券转换为该公司的股票。这种转换特性使得可转债具备了金融衍生工具的典型特征。具体来说,...
什么是股市可转债
股市可转债,简称可转债,是一种特殊的金融衍生品,属于债券的一种。它具备债券的基本特性,如固定利息和到期偿还本金,但同时也具备转换为股票的权益特性。这种混合性质使得可转债成为了一种既具有债权性质又具有股权性质的金融工具。详细解释如下:1. 基本定义:股市可转债是上市公司为了筹集资金而发行的一...
可转换公司债
可转换公司债是一种混合金融产品,它结合了债券和股票的特点。详细解释如下:可转换公司债的定义 可转换公司债是上市公司或其他企业发行的一种债券。这种债券与普通债券不同,它给予债券持有者在特定条件下将债券转换为发行公司股票的权利。简单来说,债券持有者可以根据自身判断和市场状况,选择持有债券获取...
什么是可转债
可转债是一种可以转换为股票的债券。可转债的全称是“可转换债券”,它作为一种混合型的金融产品,具有债券和股票的双重特性。以下是详细的解释:1. 债券特性:可转债的持有人在发行债券的公司拥有一个债权,就像普通的债券一样,持有者可以获得利息收入。同时,这种债券的发行有固定的期限,到期时,公司...