如何有效分析企业财务报表

发布网友 发布时间：2022-04-25 21:52

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热心网友 时间：2022-06-17 20:52

（1）短期流动性风险比率主要有：流动比率、速动比率、经营活动现金流量与流动负债比率和营运资本活动比率等；　　（2）长期偿债风险比率主要有：债务比率、利息保障倍数、经营活动现金流量与总负债比率和经营活动现金流量与资本支出比率。　　通过研究财务报表比率，可以考察 企业 过去的业绩，并预计企业未来可能的盈利性；判断企业过去在应对各种风险方面的成败以及企业在未来作为实体持续经营的可能性。分析考察企业财务报表比率，应将时间序列分析法和横向比较分析法结合使用。前者主要是研究，在长期中，企业的盈利性是增加了还是降低了？企业的风险是变大了还是变小了？企业的战略、一般经济状况、行业条件、市场竞争或其它因素是如何影响企业盈利性和风险变动的？后者是通过对照企业竞争对手的情况或者行业平均水平，考察企业的财务报表比率。　　　　五、评估企业价值　　　　财务报表分析最为常见的用途之一就是评估企业价值，也可以通过对企业过去以及当前的盈利性和风险的研究，结合对未来一般经济状况、特定行业状况以及公司能力和战略等方面的预测来预测企业未来的收益和风险，并将这些预测转换成一套预计财务报表数据。　　在此基础上，还可以运用预计财务报表数据进行企业价值评估。价值评估的方法主要有：基于现金流量的方法和基于收益的方法。其中基于收益的方法又包括市场价格与收益（P-E比率，又称市盈率）的理论模型和普通股权益市场价格与账面价值（P-BV比率）的理论模型。　　1.现金流量价值评估方法　　企业价值=预期现金流量×（1+预期现金流量增长率）/（权益资本成本-预期现金流量增长率）　　2.市盈率价值评估方法　　市盈率=（1+收益增长率）/（权益资本成本-收益增长率）　　企业价值=市盈率×实际收益　　3.市场价格与账面价值比率价值评估方法　　市场价格与账面价值比率=1+（预期普通股权益收益率-权益资本成本）/（权益资本成本-普通股权益账面价值增长率）　　企业价值=市场价格与账面价值比率×普通股权益账面价值　　最新研究表明：考察的期限越长，收益和现金流量与企业价值越有类似的相关性；对于更短的时期来说，企业价值与收益的关系更为紧密，而与现金流量的关系相对较远。当股东权益收益率较高，而本期收益率不包含暂时性因素时，本期收益对于评估价值有更为重要的作用；当本期收益难以很好地反映未来收益情况，而企业也将进入其它业务领域时，累计收益可能会起到更好的作用。

热心网友 时间：2022-06-17 20:53

付费内容限时免费查看回答（1）将分析期的财务实际数据与计划数据进行对比，以分析实际与计划的差异，比较计划的实际完成情况；

（2）将分析期的实际数据与过去某期的实际数据进行对比，以比较分析期实际数据与过去某期实际数据的差异，揭示所比较的指标的增减变动情况，从而预测公司未来的发展趋势；

（3）把公司的实际数据与同行业的平均或先进水平的数据进行比较，从而确定公司财务状况与本行业平均或先进水平的财务状况的差异。

比率分析法是指在同一期财务报表的若干不同项目或类别之间，用相对数揭示它们之间的相互关系，以分析和评价公司财务状况和经营成果的一种方法。

因素分析法又称连环替代法，是指在财务指标对比分析确定差异的基础上，利用各种因素的顺序替代，从数值上测定各个相关因素对有关财务指标差异的影响程度的一种方法。这种分析方法首先确定某个指标的影响因素及各因素的相互关系，然后依次把其中一个当作可变因素进行替换，最后再分别找出每个因素对差异的影响程度。一般地，因素的排列顺序为：先数量指标，后价值指标；先外延，后内涵。

趋势分析法是将公司连续几年的财务报表的有关数据进行比较，以分析公司财务状况和经营成果的变化情况及发展趋势的一种方法。如从比较的时期基准来分，有环比法和定比法。环比法是对逐年数字进行比较分析的方法；定比法是以某一年为固定基准对逐年数字进行对比分析的方法。

务分析可大致分为以下五个方面：

（1）短期偿债能力分析。任何一家上市公司要想维持正常的生产经营活动，必须持有足够的现金和银行存款以支付各种到期的费用和其他债务。对公司短期偿债能力的分析主要是着眼于对公司流动资产和流动负债之间关系的分析，主要的分析指标是流动比率和速动比率。

（2）资本结构分析。资本结构是指在上市公司的总资本中，股权资本和债权资本的构成及其比例关系。资本结构将直接决定上市公司使用财务杠杆的程度，从而直接影响上市公司的盈利能力和长期偿债能力。资本结构应分析的指标包括资产负债率、有形净值债务率等。

（3）经营效率分析。经营效率也称资产管理能力，主要通过上市公司各种资产在一定时期内周转的快慢程度来反映，分析经营效率是了解公司内部经营管理水平的一个主要渠道。投资者可以通过公司的营业周期、存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率和总资产周转率来分析上市公司资产管理能力。

（4）盈利能力分析。盈利能力就是公司获取利润的能力，是公司组织生产活动、销售活