REITs基金能否抵御通货膨胀?
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发布时间：2022-04-24 14:06
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热心网友
时间：2023-10-15 16:34
如果问题是购买海外REITs基金能否抵御通货膨胀？结论：不能。首先，我们要定义什么叫“抵御通货膨胀”。通货膨胀代表着物价提高，单位货币的价格不能提供较之前同等的购买能力（比如以前茶叶蛋1块，现在2块了）。那么“抵御通货膨胀”在这里的意思就是，你的投资收益会超过（或最起码等同于）物价的上涨（参考CPI）。REITs其实就是房地产投资公司在税收减免的优惠*下存在的一种形式。够买REITs和在股票交易所购买普通股票从形式上讲没什么区别。 本质上，你购买REITs获得的绝大部分收益其实是来自于较为成熟的房地产资产为你提供的租金收入和价格增值（比如一个REIT持有20栋写字楼，那么这20栋写字楼每年获得的租金，以及交易这20栋写字楼获得的盈利中的90%作为股利分给购买REITs的投资者）。因此REITs能否为抵御通货膨胀，一定程度上可以转换为另一个问题，房地产能否帮助抵御通货膨胀?1.按西方国家70，80年代高通货膨胀时期的经验来看，房地产确实可以。一个主要原因是房地产持有者倾向于在得知物价提升的情况下将租金按物价涨幅直接提升。但是现代很多的研究发现在低通货膨胀时期房地产的收益与物价之间的联系并不紧密。2. 尽管REITs的股利来自房地产市场的投资收益，但是与正常股票一样，REITs价格的涨跌也是需要考虑的一部分。也就说，REITs也具备正常股票一样的特性，你很难说价格起伏剧烈（对比一般房地产来说）的REITs能帮你抵抗通货膨胀。3. 截止目前由于*还没有真正意义上的REITs，题主在这里问的是“海外REITs”。海外地产市场与国内物价并无直接联系，所以购买海外REITs更不可能对抵抗国内物价有帮助。
热心网友
时间：2023-10-15 16:34
购买海外的REITs基金，是对物业有所有权，还是只有“收益权”REITS是一种股权性质的公开市场发行基金产品，实际上是资产证券化（ABS）的一个分支，原则上和上市公司的股票一致。2、 购买海外的REITs基金能否抵御通货膨胀现状是，国内没有真正意义上的reits产品，海外REITs产品需要考虑人民币汇率波动的问题。2016年年初以来人民币对美元已经贬值接近3%了，以美国为例
REITs必须以分红的形式每年向股东支付90%以上（很多都是100%）的税前收入，
一般收益率有10%，估计到年底有13%收益率（不考虑其他费用）。但是问题是人民币投资海外REITS基金途径困难且个人受5万美金换汇的影响。3、“持有房产，抵御通胀” 国内的通货膨胀主要是由于M2的扩张导致物价的上涨，M2近年来的增长率都在10%以上，但是通货膨胀率很少超过10%，这其中的差额大部分都被房产消化了。考虑到近年房地产扩张较快，部分城市的库存量较大，导致房价下跌。我觉得持有一二线和省会城市的房产是可以抵御通胀的。
热心网友
时间：2023-10-15 16:35
这里我想围绕REITs到底是一种什么样的权利来说说？首先，想要说明的是，国内至今没有真正的REITs，国内目前的所有的宣传都是“类”REITs，并不是真正的REITs。真正REITs的特点是什么？答案是RIETs资产的真实出售，即真正的REITs是需要完成所涉不动产资产的真实转移。REITs所涉不动产资产的权利人是谁？在不动产资产完成真实转移后，仅仅从登记来看，该不动产资产是登记在管理人名下的，那么该不动产资产是归属于管理人所有吗？并不是这样的，管理人仅仅是根据REITs计划代为持有、管理、运营该不动产，管理人本质上是受托人的身份。那么REITs资产额真实权益人是谁？答案正是REITs计划份额的全部受益人，REITs计划受益人作为一个整体，共同享有不动产资产的权益，这个权益是包括所有权在内所有权益，受益权是包括在所有权益其中一个部分的权益。因此，针对楼主的第一个答案是：购买海外的REITs基金，是对物业有所有权，基于该物业的所有权进而享有该物业运营的受益权。进而，针对楼主的第二个答案是：抛开通胀的种种其他因素，仅仅就持有货币和持有房产两者就通胀的对比关系，购买REITs基金可以视为“持有房产“，相对持有货币而言可以“抵御通胀”。最后，再强调一下，上述意见仅针对楼主提问的前提“购买海外的REITs基金”，并不适用于国内并没有真实资产转移的所有“类REITs”和“伪REITs”，国内并没有就基金、信托产品对应资产转移的配套不动产登记制度和税收豁免制度，国内更没有基于不动产真实出售的“真REITs”。
