息票债券平价发行,到期收益率为何与票面利率相等,是由公式推导出来的吗...

总的来说，息票债券的平价发行与到期收益率与票面利率相等是数学和经济模型的必然结果，而非简单的公式推导。这个关系在债券定价和投资决策中起着关键作用。

当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。这样你把...

并不是只要平价发行，票面利率就=到期收益率。"平价发行债券，到期收益率=票面利率”的前提是债券的折现率与票面利率的计息方式和计息规则一样。要是分期付息，只有按复利折现时，它俩才相等。如果票面利率是单利计息（到期一次还本付息），到期收益率只有也是单利折现时，平价发行的债券才有票面利率=到期...

平价时,期初市场利率=票面利率=到期收益率(YTM),在计算时,是把该债券的付款方式,配合票面利率计算出每期利息,再配合市场利率折现,得出这个平价的结果,所以A跟B的平价,票面利率=到期收益率 基本上我们在讨论有效年利率的时后,很少讨论到到期收益率有效年利率MBAlib 有效年利率是用来计算一个票面利息的复...

由于是平价发行，不难看出只要到期收益率等于息票利率就会使得(票面价值+票面利息)/(1+r)=票面价值*(1+r)/(1+r)=票面价值，也就是说用我所说的式子会进入一个不断循环在等于票面价值的计算上，最后的结果还是票面价值。故此会有你所说的结论。

一般讲的债券的到期收益率和票面利率都是年化了的，就是说都等于 “每期利率×付息频率”，也就是按照付息次数直接相乘得到的一个年化的利率。比如半年付息就是每年付息2次，对于平价发行半年付息债券来说，就是假如告诉你息票率10%，真实意思则为半年期的息票率和到期收益率都是5%。平价债券的每付息...

相关结论 :1.平价发行的债券，到期收益率等于票面利率； 2.溢价发行的债券，到期收益率低于票面利率； 3. 折价发行的债券，到期收益率高于票面利率。 决策原则：当年有效到期收益率高于投资人要求的必要收益率，该债券值得投资。 同时，根据付息的方式不同，债券到期收益率计算的公司有所不同： 1、分期...

不管是到期收益率还是必要收益率在没有特别说明的情况下都是与票面利率计息方式相同的，即如果票面利率是复利计息的，那么在折现时复利折现，如果票面利率是单利计息的，那么在折现时单利折现;在没有特别说明的情况下，平价发行的债券其必要收益率等于票面利率;平价购买的债券其到期收益率等于票面利率。 预期...

到期收益率R，则：581=100010%/2(P/A，R/2，20)+1000(P/F，R/2，20)R=198 假设债券面值100 则债券现在价格也是100，因为息票率与到期收益率相等，债券平价发行：D=[6/(1+6％dao)·1+6/(1+6％)²·2+106/(1+6％)³·3]/100=285年。债券价格变为-995％D'[6/(1+...

最基本的债券收益率计算公式为：债券收益率=（到期本息和-发行价格）/（发行价格*偿还期限）*100%。由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。各自的计算公式如下：债券出售者的收益率=（卖出价格-发行价格...