营运资金持有量策略是什么意思?

发布网友发布时间：2022-04-24 15:39

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热心网友时间：2023-10-20 00:11

营运资金持有量策略就是要确定一个既能维持企业正常生产经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来尽可能多利润的营运资金水平。一般而言，流动资产持有量越低，企业盈利性越高，风险也越大，反之亦然。企业在生产、销售计划确定的情况下，即销售量、销售成本、付款期限等条件已知时，可以准确制定现金预算计划，把作为资金来源的流动资产和作为资金支出的流动负债在期限上连接起来，以便保持最低的流动资产水平，获得最高的盈利水平。这是营运资金在理理上的最佳持有量，但在实际中，由于经营活动的不确定性，企业不能准确预测各项流动资产数额，也就无法达到理论上的最佳持有量。根据预测的可靠性，企业可选择以下三种营运资金持有量*：
1 适中的营运资金*。适中的营运资金*要求企业保持适中的营运资金持有量。在企业能够比较准确地预测未来流动资产和流动负债时，可采用该*。由于营运资金水平是由多种因素共同作用的结果，包括销售水平、存货和应收帐款周转速度等，所以我们很难量化地描述最佳营运资金持有量，企业只有根据自身的具体情况和环境条件，对未来进行合理预测，在未来环境变化不大，预测结果比较可靠的前提下，将流动资产与流动负债尽量相匹配，以保持适中的营运资金，接近最佳营运资金持有量水平。
2 紧缩的营运资金*。紧缩的营运资金*要求企业保持较低的营运资金持有量。在外部环境相当稳定，企业能非常准确地预测未来的情况下，可采用该*，此时企业的现金、短期有价证券、存货和应收帐款等流动资产降到最低限度。流动资金减少可降低资金占用成本，流动资产周转率提高可增加企业收益；但同时也可能由于资金不足造成生产中断、延付货款或不能偿还到期债务，过少的应收帐款还会使销售额下降，从而加剧企业风险。
3 宽松的营运资金*。宽松的营运资金*要求企业保持较多的营运资金持有量。与紧缩的营运资金*恰恰相反，该*下企业具有较多的现金、短期有价证券和存货，能较自如地支付到期债务，为应付不确定情况保留了大量资金，使风险大大减少；但由于现金、短期有价证券投资收益较低，存货占用使资金营运效率低，从而降低了企业的盈利能力。