Modified duration急问
发布网友
发布时间：2023-07-10 21:23
共1个回答
热心网友
时间：2024-03-15 16:53
我唔系好识计债券的数，但感谢你 我想问settleman price点解
,更新2:补充一个问题, 咁如果interest rate increase, 会唔会影响埋coupon 既rate?因为据我所知系fixed value . thx a lot!
,首先，点解你计 Duration 的时候系除 102 而唔系除个 price 98?其次，利息升高0.1%，咁个 discount factor 系咪应该 1 + (3.1%)/2 ?
第三，会唔会你需要用多几个小数位以减少 rounding error
最后，可能最重要的一点，ration 只系计出一个 approximation, 个 change 唔系 exact 的。 如果你再学深入d，你会知有 second order correction (convexity)，所以有少许分别系正常的。
2014-04-25 00:26:19 补充：
settlement price 一般同债券无直接关系, 一般是指 derivative (衍生工具) 结算时的价格。
不用客气~
其实由于我太忙, 对于以上的 ration 问题我都未正正式式咁答你~
债券的数其实并唔系太复杂, 首先你要明白 time value of money 的概念, 知道点做 discounting, 明白 annuity 的 present value 的公式。
知道有唔同的 variables: price, coupon rate, yield rate, redemption value
听落好似好复杂, 其实道理好简单。
2014-04-25 00:27:29 补充：
唯一一个难solve 的系 yield rate, 好似计 IRR 咁~
有时需要用 financial calculator, Excel, 或者 numerical method 才可以计到。
由于帖子快到期, 我暂时这样答, 有补充可以在意见栏再跟进。
2014-04-25 00:28:19 补充：
[由于帖子快到期, 我暂时这样答, 有补充可以在意见栏再跟进。]
首先，点解你计 Duration 的时候系除 102 而唔系除个 price 98?
其次，利息升高0.1%，咁个 discount factor 系咪应该 1 + (3.1%)/2 ?
第三，会唔会你需要用多几个小数位以减少 rounding error
最后，可能最重要的一点，ration 只系计出一个 approximation, 个 change 唔系 exact 的。 如果你再学深入d，你会知有 second order correction (convexity)，所以有少许分别系正常的。
settlement price 一般同债券无直接关系, 一般是指 derivative (衍生工具) 结算时的价格。
不用客气~
其实由于我太忙, 对于以上的 ration 问题我都未正正式式咁答你~
债券的数其实并唔系太复杂, 首先你要明白 time value of money 的概念, 知道点做 discounting, 明白 annuity 的 present value 的公式。
知道有唔同的 variables: price, coupon rate, yield rate, redemption value
听落好似好复杂, 其实道理好简单。
唯一一个难solve 的系 yield rate, 好似计 IRR 咁~
有时需要用 financial calculator, Excel, 或者 numerical method 才可以计到。
2014-04-25 02:14:30 补充：
问：如果interest rate increase, 会唔会影响埋coupon 既rate?因为据我所知系fixed value . thx a lot!
答：唔会影响, 你想得对。 coupon rate 系 issue bond (债券) 的时候已经要注明，不得更改，是 contractual obligation，违约 (default) 会有法律责任。,
