好的投资标的
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发布时间：2022-05-01 22:00
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热心网友
时间：2022-06-24 02:24
原因有2点，和盈利、估值有关：
1、根本问题还在于，中国上市公司的盈利能力较差。统计显示，A股市场3600个上市公司中，连续三年ROE在20%以上的只有36个。同口径下，美股4800个上市公司中，这样的公司有330个，是我们的9倍(根据2017年年报统计)。
2、指数本身估值过高的问题。早年间，上证综指、沪深300这两个指数估值一直非常高，因为像沪深300里的一些权重股，都是在2006、2007年牛市6000点时被纳入的。48块的中石油、69块的中国远洋等，大家应该都还记得。后来，我们花了很长的时间消化这样的估值。
此外，沪指、沪深300中，部分市值大、权重高的成分股，在过去十年，呈现盈利、估值双杀的情况，拖累指数；一些市值大、权重高的成分股，盈利不错，但估值大幅下滑，也拖累了指数。
在上证综指、沪深300长期表现不佳的情况下，我对指数投资的几点看法是：
1、建议把眼光放在那些盈利能力较强的上市公司，因为拉长时间，他们一定能创造价值、股价也会相应上涨。我们做过系统性的统计，一个股票组合，拉长时间看，它的股价上涨基本上是靠业绩驱动的。并且，时间拉得越长，业绩贡献占比越大。
如果用数字量化的话，股价上升的斜率基本等同于其长期平均的净资产收益率(ROE)。
再说回我们和美股指数走势为什么差那么多，上证综指、沪深300与标普500在ROE上有差距的，每年差几个点，时间拉长差距就非常显著。
看回A股，2009年以来，A股中家电板块表现最好，期间，家电板块的ROE基本在15%-20%之间波动，非常平稳。所以盈利能力持续稳定较高，是投资的一个核心问题。
2、从未来看，这种价值投资理念，在A股市场会越来越有效。最近几年A股市场发生了几点变化：一是上市公司数量不断上升、二是开放程度不断加大。在这个进程中，A股更加国际化。所谓国际化，大概有这样几个特征：一是龙头公司会有估值溢价；二是以前炒作比较厉害的小公司，流动性会慢慢下降，黑天鹅事件频频出现。这些情况，近两年在A股已经开始看到了。
这种情况下，投资者没有很强的能力去规避各种业绩爆雷、黑天鹅风险，那么以企业盈利为核心的价值投资理念，会越来越有效。
我个人认为，我们当前正处于经济转型期，盈利公司数量本身就不太多，所以筛选一些具有盈利能力的公司将更加重要。
目前A股数量已经快4000只，然而过去3年ROE连续高于10%以上的公司数量只有300多家。这就凸显了盈利公司的稀缺性。
热心网友
时间：2022-06-24 02:25
开始标题打算定为：“一个好的投资标的，可以胜过任何策略”，后来还是在前面加了一个定语，改成了现在的标题。
也就是说，这篇文章的内容，并不适用于广大的股神朋友们，应该是面向普通投资者的。
股神们只需要经常抓涨停，每周赚10%，年年资产翻倍，根本不需要投资策略的。
一，回忆从前，为什么炒股经常会亏钱？
1，明明一个股票涨得很好，一买进去就开始不断的下跌。过了一段时间熬不住了，终于低位斩仓，股票慢慢又涨回去了。
这种只是选错了买入时机，随着时间的积累，公司的成长，股价最终能够涨回去，只需要慢慢等待就行了。
2，买在一个阶段性的高点，一路下跌之后，即使等上3年5年也难回本，最终只好认亏出局。
这是属于同时选错了股票和买入时机，结果只能是亏钱，没有其他办法
从上面的总结，我们可以看出，炒股亏钱只有两个原因。一个是因为心态不好，卖早了，没有等到股票价格涨回来就卖掉。另一个就是买错了股票，不管你等多久（以5年为限），价格都不会涨回来了。
所以引申出来一个结论，如果炒股不想亏钱，那么一定要买那种：“趋势长期向上，稍微等一等，就能够创新高的股票。”
这种情况就算是买错了时机，但随着时间的推移，股价终究会创出新高，那么赚钱也就成为必然。
再结合一些定投或者低位补仓的操作，可大大减少被套的时间，尽快加入到赢家的队伍中来。
二，现在的问题就是，如何才能找到趋势长期向上的投资标的
为了便于理解，上面的描述都用的“股票”两个字，从现在开始用“投资标的”来代替“股票”，实际上本文所讲的投资标的和股票是同一个意思。
能做到中长期向上，用时间换空间，大概率不赔钱的投资品种如下：
1，优质公司的股票，好的股票一定是穿越牛熊的，如茅台，五粮液等。虽然当前的上证指数只有3000多点，但这些优秀公司，早已经超过了2007年6000点时的股票价格。
一般来说，真正的优秀公司股票并不多，当前股票价格，超越2007年和2015年最高价的股票数量，占比不超过20%，选股难度较大。
2，优秀行业的etf指数基金。能在大盘3000多点的时候，不断创出历史新高的优秀行业，大概也就这样几个：消费、生物医药、家电等。
优质行业的指数基金，必然是长期向上的，总体上，长期优秀的行业就这几个，选择难度较低。
但是行业指数也有一些缺点，比如说在某一时刻，尤其是大牛市里，这几个行业很可能原地不动，或者小幅下跌，这也是长期投资者必须忍受的煎熬。
3，宽基etf指数基金。比如：300etf、创业板etf等，虽然这些指数没有超越2007年和2015年的最高点，由于指数的构成机制，长期向上的趋势是永远不会改变的，可以说不会错过任何一轮牛市。
这应该是大部分投资者最好的选择了。
4，优秀的主动型基金。主动型基金不受行业指数的*，同时又能跑赢宽基指数，在当前的市场情况下，长期收益是比较可观的。
主动型基金数量极多，真正属于优秀的只占其中的20%，选择难度也比较大。
5，可转债或可转债基金。优秀企业所对应的可转债，波动大，牛市里收益更高，熊市可保本，是相当一部分追求低风险高收益投资者的选择。
可转债及可转债基金，背后对应的是上市公司的股票，在行情不好的时候同样要忍受煎熬。比起宽基指数和主动股票型基金来说，下跌空间小，收益也相对低一些。只适合一部分投资者。
三，根据自己的投资交易风格，选择适当的投资品种
以上5种不同类型的投资标的，都可以在中长期（五年）的投资中取得正收益。
投资不可能一帆风顺，每一种方法都有一定的缺点和不足。
大家可根据自己的交易风格，选择不同的品种进行投资。
选好合适的品种之后，不要随意切换，静待自己的投资标的上涨即可（其中的煎熬是投资过程中必须要经历的）。
