开放式基金投资管理原则有哪些?
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发布时间：2022-04-30 13:48
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时间：2022-06-24 16:55
开放式基金可分为很多类型,根据基金的投资目标和风险程度,一般可大致分为三类:第一类是追求长期的资本增值,该类基金亦被称为成长型开放式基金；第二类是追求当期的高收入,也称作收入型开放式基金； 第三类是兼顾长期资本增值和当期收入,也叫平衡型开放式基金。开放式基金的投资决策和投资方案等都是由基金管理人作出的, 为了保护基金持有人的利益,各国的基金监管部门对开放式基金的投资活动有若干的*。 这主要是针对于开放式基金的投资*而言的, 这些投资*通常包括以下几方面的内容:证券组合的类型,证券分散化的程度,证券组合质量的高低,基金充分投资的程度、着重于经常收入的稳定性, 还是着重于买卖利润或资本增值的相对程度。为了进一步保护广大投资者的利益,化解市场波动给基金赎回带来的压力,开放式基金在投资管理上存在一些基本的原则,这通常是对基金投资的一些*,包括对基金的投资对象、投资数量以及基金的运作方法作出各种*。
首先是对投资数量的*。分散投资能够降低风险, 为了避免基金的投资过于集中,要求开放式基金在投资时应遵循分散化投资的原则。 投资数量的*包括两个方面,一是对投资某一种股票的数量*,即规定基金投资于任何一家公司股票的股份总额不得超过该公司已发行股份总额的一定比例。二是对某一种股票的投资总额在基金资产净值中所占比例的*, 即规定基金对于某一种证券的投资额不得超过该基金资产净值的一定比例。其次是投资方法的*。这包括禁止基金与基金关系人交易, *同一基金管理的多只基金之间的相互交易,以及禁止信用交易等。此外,考虑到成长型投资组合的投资目标是资本的长期增值,在构建成长型投资组合时,应较多地考虑证券的资本增值潜力,较少考虑经常性的收入。按照这一原则,在各类证券中,普通股票最能体现这种目标。 成长的定义是证券收益的增长能够超过市场的平均水平。
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时间：2022-06-24 16:55
在投资目标已确定的情况下，开放式基金 的投资决策和投资方案等都是由基金管理人做出的。为了保护基金持有人的利益，各国的基金监管部门对开放式基金的投资活动有若干的*。这主要是针对于开放式基金的投资*而言的，对于开放式基金的投资，这些投资*，通常包括以下几方面的内容：
(1) 证券组合的类型即基金证券组合是只包括普通股、优先股、债券，还是平衡地组合这些证券，这在一定程度上反映基金投资所追求的目标。
(2) 证券分散化的程度投资基金分散化的程度，由该基金所持证券的种类数，以及基金总值中不同类型证券的比重决定。各个基金分散化的程度是不相同的。
(3) 证券组合质量的高低证券组合能否保证投资基金实现投资目标，是确定证券组合质量高低的依据。
(4) 基余充分投资的程度如果基金注重取得当期固定收入或追求较髙的资本增值，往往会把全部资产投资于有价证券，而有些基金则可能根据对证券市场前景的判断，经常在货币市场、债券和股票之间进行资本转移。
(5) 着重于经常收入的稳定性，还是着重于买卖利润或资本增值的相对程度即投资基金的投资*是注重证券的收入还是证券的增值。前者注重选择防守型证券，取得稳定的利息和股利；后者注重选择进攻型证券，取得买卖利润和长期资本增值。
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时间：2022-06-24 16:56
不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。除特殊基金LOF外，还有一种ETF基金，也是特殊型基金，其英文全称是“Exchange Traded Fund”，中文称为“交易所交易基金”。它是在证券交易所挂牌交易的，基金份额可变的指数型开放式基金。其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF基金，就等同于买卖了它所跟踪的指数包含的多只股票，可取得与该指数基本一致的收益。ETF是一种在交易所买卖的有价证券，代表与一篮子股票的所有权。在交易方式上，ETF既可以像封闭式基金一样在交易所买卖，也可以与开放式基金类似进行申购、赎回，但与开放式基金不同的是，通常情况下，申购ETF用的不是现金，而是一篮子股票；赎回后所得的也不是现金，而是一篮子股票。
