什么是对冲基金
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发布时间:2022-04-20 14:12
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热心网友
时间:2022-05-12 22:54
对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
对冲基金(hedge fund)是众多投资工具之一,其投资目的仍然是以资本增值为主,这方面它与传统的基金分别不大,可是由于对冲基金的基金经理较为低调,所以了解对冲基金的投资者不多。不过,自从金融风暴之后,经过索罗斯(Soros)的量子基金(Quantum Fund)狙击多个经济体系之后,大多数投资者皆闻之色变。对冲基金的特点是没有一定的投资目标,并不像主题基金或地区基金般有明确的投资路线。因为这个原因,使基金经理可全权处理投资策略,令基金的动向难以触摸。
对冲基金起源于六十年代的美国,起初是为投资于股票工具而成立,不过对冲基金可以看好及看淡不同的股票,即是该基金一方面可以购入数只前景佳的股票,另一方面亦会沽出前景看淡的股票。至八十年代,对冲基金再加入衍生工具(Derivatives)的元素。对冲基金与一般的股票或债券基金不同之处是,当利率上升对股票及债券市场不利时,对冲基金反而可藉机抛空股票,甚至于以借贷来达到杠杆效应(Leverage Effect),去加强投资策略的效果。因此,无论股市上升抑或下跌,对冲基金都能把握机会为投资者赚钱。虽然投资对冲基金看似优点多多,但由于其风险较高,并不太适合一般的投资者,尤其是以长线增值为目标的退休金及公积金。
对冲基金,可以大致分为宏观对冲、事件驱动、相对价值策略、量化交易、统计套利等几种。
宏观对冲重在基金经理的宏观大势判断能力,即眼光。事件驱动重在采集部门的信息传导能力,以最快的速度了解全球哪些企业有并购,回购,重组的可能,即在耳力。相对价值策略即分析力,依靠团队对股票股价的价值判断,买入被低估的股票。量化交易依据赢利模型的技术全面性,数据波动弹性,即武器。统计套利则是最早的对冲基金,体现在对冲二字,买些股票,再卖些期货,它的价值体现在规避风险。
具体来说,对冲基金区别于传统投资基金有几点:
1.交易手段灵活,既能依据宏观信息面分析操作,也能依靠数据模型来操作,也能判断趋势操作,也能依靠价值策略操作等等。
2.具有做空机制。可做多,也可做空。当大盘指数具有下跌可能时,通过做空股指来规避风险。
3.杠杆交易模式。也就是保证金交易,花100元的钱购买1000元的股票,放大收益。
4.规避监管约束。相对于传统投资基金,对冲基金的自由性更强。
热心网友
时间:2022-05-13 00:29
原意是“风险对冲过的基金”,起源于50年代初的美国,起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解证券投资风险。
对冲基金是什么对冲基金的相关知识
1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(HedgeFund),也称避险基金或套期保值基金。2、是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。3、它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念...
对冲基金到底是什么
1、对冲基金属于免责市场产品,是投资基金的一种形式。2、对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。 对冲本是一种旨在降低风险的行为或策...
对冲基金 什么意思
对冲基金的意思是指一种采用多种投资策略和工具进行风险对冲的基金。其主要目标是在市场波动中获得收益,通过对冲操作来减少风险。对冲基金是一种复杂的投资工具,其投资策略涵盖了多种资产类别和市场。以下是关于对冲基金的详细解释:1. 对冲操作:对冲基金采用各种金融工具和策略来进行风险对冲,以减小投资...
对冲基金是什么
对冲基金是采用对冲交易手段的基金,也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式。对冲基金的特点:复杂性 对冲基金将期货、期权、掉期等金融工具配以复杂的组合设计,根据市场预测进行投资,在预测准确时获取超额利润,...
对冲基金,什么是对冲基金,对冲基金到底是什么
什么是对冲基金,急!
1、什么是对冲基金?对冲基金是一种投资组合,它使用投资策略,旨在通过投资于股票、债券、期货、期权和其他金融工具,来实现投资目标,它旨在通过增加投资风险,来获得超额回报。对冲基金的投资策略往往是短期的,以利用市场波动来获取收益,并通过投资资产组合来减少风险。2、对冲基金的特点 对冲基金的最大...
对冲基金是什么意思 对冲基金的含义
1、采用对冲交易手段的基金称为对冲基金,也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。2、对冲基金有4种类型的交易模式,分别是:股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲以及期权对冲。3、股指期货对冲以及商品期货对冲是最常用的交易模式。其中...
对冲基金是什么意思
指的是金融期货和金融期权等衍生金融工具与金融工具相结合后盈利为目的的金融基金。对冲基金有4种不同的交易方式,分别为:股票指数期货对冲、产品期货对冲、统计对冲以及期权对冲。对冲基金是什么意思对冲基金优势:【1】对冲基金项目投资范围较广、投资策略灵便,在一定程度上是可以利用杠杆性。【2】对冲...
对冲基金是什么意思
对冲基金是采用对冲交易手段的基金。就是指股指期权和金融期权等金融衍生品与金融衍生工具相结合后盈利为目的的金融基金。由于我们A股市场只能买涨,当基金经理预测股市会下跌的时候,对冲基金就可能会对金融衍生品做卖空交易,这样就可以获利。对冲基金是什么意思股指期货对冲以及商品期货对冲是最常用的交易模式...
什么是对冲基金