某日伦敦外汇市场中间价1英镑=2.0174美元，1年期远期升水为6.55美分，一年期英镑利率2.7%

发布网友发布时间：2022-05-06 14:35

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热心网友时间：2023-10-10 01:44

远期贴水意味着远期汇率上升。因此，1年后的远期汇率为1英镑＝2.0174+0.0655＝2.0829美元。

远期升水和远期贴水

远期升水是指一种货币的远期汇率高于即期汇率。

远期贴水是指远期汇率低于即期汇率。

如是远期升水和远期贴水相等则称为远期平价。

远期交易价格、即期交易价格和升贴水的关系：

远期交易价格＝即期交易价格＋升水（或“－”贴水）

扩展资料：

远期汇率是以即期汇率为基础的，即用即期汇率的“升水”、“贴水”、“平价”来表示。一般情况下，远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。

远期贴水的情形

一般情况下，远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。

1、在直接标价法的情况下，远期汇率如果是远期贴水，就在即期汇率的基础上减去贴水数，即为远期汇率。

2、在间接标价法的情况下，正好相反，远期汇率如果是远期贴水，就要在即期汇率的基础上加上贴水数，即为远期汇率。

参考资料来源：百度百科——远期升水

热心网友时间：2023-10-10 01:45

远期贴水意味着远期汇率上升。因此，1年后的远期汇率为1英镑＝2.0174+0.0655＝2.0829美元。
不妨先假设从美国市场上以5.5%的利率借入1美元，兑换成 1/2.0174＝0.4957英镑，并以2.7%的利率借出，同时以1英镑＝ 2.0829美元的执行汇率，签订1年期的远期外汇合约。1年后，收回0.4957×(1+2.7%)＝0.5091英镑，按当时约定的汇率执行，兑换得0.5091×2.0829＝1.0604美元，归还1.055美元后还有剩余，显然，这就是有利可图的抵补套利。
(说明：本题过程很简单，但有两个值得注意的地方。
第一，升水、贴水和升值、贬值的关系。升水、贴水是指汇率数值的变动，升水是汇率数值上升，贴水是汇率数值下降。而这种变动具体的经济含义，随直接标价法和间接标价法而不同。
第二，套补利率平价的公式，即ρ＝id-if可以用于定性判断，但这个公式在推导过程中忽略了一些小量，而且关于ρ究竟如何计算，对于直接标价法和间接标价法又有不同，直接使用容易出错，因此，在计算时，建议使用本题所用的“假设”法)

热心网友时间：2023-10-10 01:45

低价位做多英镑来的更直接，外汇市场如果想做套利，仅仅依靠两个货币利息差很难完成。