常用的期权交易策略有哪些
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发布时间:2022-04-21 07:23
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时间:2022-06-18 16:44
常用的期权交易策略有哪些|期权交易策略有哪些分类 期权是现代金融市场中运用非常广泛、变化非常丰富、结构非常精妙的金融衍生产品,交易者通过期权、期权与其他金融产品的组合、期权与期权的组合,可以构造出具有不同盈亏分布特征的交易策略,实现不同的回报,满足不同的风险收益偏好。具体来说,期权具有如下应用:通过买入看涨或看跌期权在牛市或熊市增加杠杆,提高收益;买入看涨期权代替买入标的资产,降低交易成本;买入看跌期权或卖出看涨期权对冲市场下行风险;买入看跌期权锁定标的资产的账面收益;卖出看跌期权,从而锁定标的资产的买入价。那么常用的期权交易策略有哪些?
裸露头寸策略
裸露头寸策略是指仅仅买入或者卖出某一单一期权合约,是普通投资者最常用的策略,往往用于投机增加杠杆,降低交易成本。期权分为看涨期权和看跌期权,而投资者进行期权交易即可以买入也可以卖出,于是裸露头寸策略就有四种:买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。在这四种策略中,买入看涨期权和卖出看跌期权对标的资产价格未来走势的看法是一致的,都是看涨;买入看跌期权和卖出看涨期权对标的资产价格未来走势的看法是一致的,都是看跌的。
期权与标的资产组合策略
期权裸露头寸策略是最简单的期权投资方法,但是往往风险比较大,而通过期权和标的资产的组合则可以构造更复杂的投资策略,并且通过合适的组合降低风险。
保护性看跌期权策略就是一种常用的期权与标的资产组合策略。该种策略的构成是持有标的资产的多头,同时买入看跌期权,这主要是一种避险对冲策略。特点是通过支付一定的权利金方式,可以有效地覆盖标的资产朝不利方向变动所产生的风险。与用期货避险相比,该策略提供了标的资产价格下行风险的保护,但是没有对最大收益设置*,并且不需要缴纳保证金,没有保证金风险。
备兑看涨期权策略与保护性看跌期权一样,也是标的资产与期权结合的核心形态,被各种类型投资者广泛使用。备兑看涨期权的策略构成是:持有标的资产多头头寸,同时卖出相应的看涨期权。该策略适用于投资者长期看好标的资产,但是认为短期内可能会有所调整,可是又不愿意卖出标的资产的情况。通过卖出看涨期权获得权利金来对冲现货小幅下跌的风险,当市场超出所料而大幅下跌时,投资者的现货多头风险会通过卖出期权所得权利金得到一定程度上的弥补,但如果现货市场短期快速上涨到高位时却会损失超涨的收益。
领子期权策略主要是用来对冲标的资产的风险,是保护性看跌期权策略与备兑看涨期权策略的结合,被许多机构投资者采用。领子期权的策略构成是:持有标的资产现货多头的同时买入看跌期权并卖出看涨期权,看涨期权的行权价比看跌期权行权价高,到期日相同。其中买入看跌期权的作用是为标的资产提供下跌保护,而卖出的看涨期权所获的权利金可以用来抵消购买看跌期权的成本。这种策略使投资组合的损失非常小,但是也削减了当现货上行时带来的收益。
期权价差交易策略
牛市价差期权是价差期权中比较受欢迎的一种。假如投资者预期标的资产在未来会上涨,但是涨幅有限,他想稳中求胜,这时他可以选择较低成本的牛市价差期权。投资者要实现该种策略的做法是:买入一份看涨期权,同时卖出一份到期日相同,但行权价较高的看涨期权。卖出期权的权利金可以抵消一部分低行权价期权的权利金成本。
与牛市价差期权相反,投资者若判断未来一段时间内标的资产会温和下跌,可以利用熊市价差期权来实现低成本的盈利。对于这种策略,投资者在熊市里获利有限,但标的资产若不跌反升,也不会面临大的亏损。该策略的操作方法是买入一份高行权价的看跌期权,同时卖出一份到期日相同,但低行权价的看跌期权。值得注意的是,高行权价的看跌期权权利金要较低行权价的看跌期权要高,所卖出期权的权利金只可抵消部分买入期权的成本。
第三种比较有名的价差策略为蝶式价差期权。该种期权能使投资者以较低的成本,在平稳的市场中获取不错的收益。策略的具体行权包括:买入一个较低行权价的看涨期权,买入一个较高行权价的看涨期权,卖出两个以前两个期权行权价的中间值为行权价的看涨期权,所有期权的标的资产和期限都相同。卖出两个期权的权利金能覆盖部分其余买入期权的权利金成本,从而体现低成本的优势。
之前的期权交易策略都是由到期日相同、行权价不同的期权组合构造而成。日历价差则是由相同行权价、不同到期日的期权构成。策略的具体行权包括:出售一份看涨期权,同时买入一个与之行权价相同但是期限更长的看涨期权。那些基于对未来标的资产价格中性或企稳预期的投资者可以使用日历价差。
期权波动率交易策略
跨式期权是一种非常普遍的组合期权投资策略,是指投资人以相同的行权价格同时购买相同到期日、相同标的指数的看涨和看跌期权。这种策略的构成是同时买入一手看涨期权和一手看跌期权,并且两者的标的资产、到期日、行权价都相同,通过在市场上涨时履行看涨期权,而在下跌时履行看跌期权,期权的购买者能享受到价格波动较大带来的好处。风险是如果价格只是小幅波动,价格的变化过小,无法抵偿购买两份期权的成本。
宽跨式期权是跨式期权的一个变种。具体的策略构成是:买入一个虚值看涨期权,同时买入另一个虚值看跌期权,两者的标的资产与到期日相同,但是行权价不同。相比一般的跨式期权,宽跨式期权的成本更低,但是拥有更宽的底部,即只有标的资产价格大幅度变动,这种策略才能获得正收益。
(南方财富网期货频道)
期权有哪些基本交易策略
期权有哪些基本交易策略 1、方向策略:包括四种,分别是认购牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽牛市价差策略、认沽熊市价差策略。这些策略的共同点在于可以既买期权又卖期权,因此可以避免时间价值的影响,从而只赚方向波动的钱。2、时间策略:即日历价差策略,该策略的目地在于控制风险的前提下赚取期权的时...
基本的期权交易组合策略
基本的期权交易组合策略主要包括四种:买入看涨期权策略、买入看跌期权策略、卖出看涨期权策略和卖出看跌期权策略。买入看涨期权策略是投资者预期标的资产价格上涨时采取的策略。投资者支付一定数额的权利金后,即拥有在合约有效期内,按事先约定的价格向期权卖方买入一定数量的标的资产的权利,但不负有必须买进...
期权交易策略有哪些
1. 买入看涨期权策略 此策略是在预期标的资产价格会上涨时采用的。投资者购买期权,以在特定时间内以特定价格购买标的资产。若价格上涨,行使期权获利;若价格下跌,则放弃期权,损失仅为期权费。2. 买入看跌期权策略 当投资者预期标的资产价格可能下跌时,会采用此策略。投资者购买看跌期权,在特定时间内...
简述期权交易的四种基本策略。
【答案】:期权的两种基本类型与两类基本交易者的不同组合构成期权交易的如下四种基本策略:(1)买入看涨期权。买入看涨期权是指购买者支付权利金,获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时,他可以支付一定的权利金买入看涨期权。(2)卖出看涨期权...
期权交易的基本策略有( )。
【答案】:A、B、C、D 期权交易的基本策略有四种:买进看涨期权、卖出看涨期权,买进看跌期权、卖出看跌期权,其他所有的交易策略都因此而派生。
个股期权交易策略有什么
卖出相关的认购期权,可以较好的进行保值,能换取确定的权利金收入。7、保护性认沽策略。由空头标的证券与相对应的多头看跌期权构成。适合看跌目标证券的投资者,在期权交易市场以相对较低的价格买进以该证券为标的物的看跌期权。能够确保在不放弃手中持仓的情况下,较好的锁定盈亏,追求较稳定的收益。
什么是期权,10种常见的期权交易策略
以下是10种常见的期权交易策略:1.买入看涨期权策略 即如果投资者通过买入看涨期权,可以锁定风险,未来上涨的行情会给投资者带来无限的收益,盈亏平衡点为期权合约的行权价格加上权利金。卖出看跌期权策略 如果投资者对后市看小涨、下跌可能很小,简单来看可以卖出看跌期权。2.买入看跌期权策略 投资者通过...
期权有什么交易策略
对于期权交易策略分析如下:1、买入看涨期权:如果预期市场将上涨,买入看涨期权是最为简单地从中获利的方法,可以从市场上涨中受益,而如果市场回调损失又是有限的。2、卖出看跌期权:卖出期权是一种风险非常大的策略,因为如果市场下跌,损失是无限的。尽管如此卖出看跌期权依然是一种在标的价格较为便宜时...
期权有哪些基本交易策略
1、买入看涨期权 2、卖出看跌期权 3、牛市看涨价差 4、牛市看跌价差 B、看跌 5、买入看跌期权 6、卖出看涨期权 7、熊市场看涨价差 8、熊市看跌价差 方向性策略通常基于投资者对市场的看涨、看跌或持稳的判断,然后选择买入或卖出适当的期权合约。该策略主要通过期权合约的买卖来表达投资者对标的...
常见的期权交易策略
1.买入看涨期权(Long Call)买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前,普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。①行情判断:看涨或强烈看涨 ②目的与好处 这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小,以及做多看涨期权所提供的...