发布网友 发布时间:2022-05-04 20:14
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热心网友 时间:2022-06-25 14:10
利率对期权价格的影响不是很直接,短期内对期权价格的影响也不大。
可以从两个方面的效应分析,一方面,无风险利率上升会使期权标的资产的预期收益率上升,另一方面,无风险利率的上升会使得期权持有者未来收益的现值会相应减少,这两种效应都会使看跌期权的价格下降。对看涨期权而言:
第一种效应将使看涨期权的价格上升;
第二种效应将使看涨期权的价格下降。看涨期权的价格究竟是上升还是下降,取决于两种效应的比较。
通常情况下,第一种效应的影响将起主导作用,即随着无风险利率的上升,看涨期权的价格也是上升的。
扩展资料
期权价值的影响因素:
1、标的资产市场价格
在其他条件一定的情形下,看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。
2、执行价格
在其他条件一定的情形下,看涨期权的执行价格越高,期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高,期权的价值越大。
3、到期期限
对于美式期权而言,无论是看跌期权还是看涨期权,在其他条件一定的情形下,到期时间越长,期权的到期日价值就越高。但注意该结论对于欧式期权而言未必成立。一是期限较长的期权并不会比期限较短的期权增加执行的机会;二是期限较长的买入期权,可能会由于标的股票派发现金股利,形成价值扣减。
热心网友 时间:2022-06-25 14:10
无风险利率越高,看涨期权的价值越高;
无风险利润越高,看跌期权的价值越低。
利率对期权价格的影响不是很直接,短期内对期权价格的影响也不大。
看跌期权的价值随着股价降低接近其在价值PV(x)-So,即行权价格的现值减股票价格。
高利率降低行权价容格的现值,故反向影响看跌期权的价值;
看涨期权随股价提升*近其内在价值So-PV(x),故高利率正向影响看涨期权的价值。
扩展资料:
期权的时间价值指的是期权的时间价值。例如,一笔多头期权的期权价格为9,敲定价格为75,当时的期货价格为78,那么,该笔期权的内涵价值为3,即78—75,而时间价值为6,即9—3。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险,也反映了市场价格变动程度的风险。
在期权的有效期内,期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程.一般而言,期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。
参考资料来源:百度百科-期权价值
热心网友 时间:2022-06-25 14:11
无风险利率越高,看涨期权的价值越高;热心网友 时间:2022-06-25 14:11
要分情况而言,首先看利率的变化是反映了通货膨胀率的变化还是资金市场上资金的稀缺度的变化.假设利率上涨是因为通货膨胀,那么看涨期权随之也会溢价,因为通胀会导致实物资产升值;假设利率上涨是因为市场资金紧缺,那么看涨期权随之会跌价,因为实物资产相对资金贬值.