利率大小与期权价值的关系
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发布时间：2022-05-04 20:14
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热心网友
时间：2022-06-25 14:10
利率对期权价格的影响不是很直接，短期内对期权价格的影响也不大。
可以从两个方面的效应分析，一方面，无风险利率上升会使期权标的资产的预期收益率上升，另一方面，无风险利率的上升会使得期权持有者未来收益的现值会相应减少，这两种效应都会使看跌期权的价格下降。对看涨期权而言：
第一种效应将使看涨期权的价格上升；
第二种效应将使看涨期权的价格下降。看涨期权的价格究竟是上升还是下降，取决于两种效应的比较。
通常情况下，第一种效应的影响将起主导作用，即随着无风险利率的上升，看涨期权的价格也是上升的。
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期权价值的影响因素：
1、标的资产市场价格
在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。
2、执行价格
在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。
3、到期期限
对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。但注意该结论对于欧式期权而言未必成立。一是期限较长的期权并不会比期限较短的期权增加执行的机会;二是期限较长的买入期权，可能会由于标的股票派发现金股利，形成价值扣减。
热心网友
时间：2022-06-25 14:10
无风险利率越高，看涨期权的价值越高；
无风险利润越高，看跌期权的价值越低。
利率对期权价格的影响不是很直接，短期内对期权价格的影响也不大。
看跌期权的价值随着股价降低接近其在价值PV(x)-So，即行权价格的现值减股票价格。
高利率降低行权价容格的现值，故反向影响看跌期权的价值；
看涨期权随股价提升*近其内在价值So-PV(x)，故高利率正向影响看涨期权的价值。
扩展资料：
期权的时间价值指的是期权的时间价值。例如，一笔多头期权的期权价格为9，敲定价格为75，当时的期货价格为78，那么，该笔期权的内涵价值为3，即78—75，而时间价值为6，即9—3。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。
在期权的有效期内，期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程．一般而言，期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。
参考资料来源：百度百科-期权价值
热心网友
时间：2022-06-25 14:11
无风险利润越高，看跌期权的价值越低。
假设股票的价格不变，高利率会导致执行价格现值降低，从而增加看涨期权的价值；看跌期权正好相反。
热心网友
时间：2022-06-25 14:11
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