年末将至基金该继续持有还是落袋为安?
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发布时间：2022-05-05 02:14
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懂视网
时间：2022-06-26 16:03
进入1月，市场接近年尾，反弹压力增大，打新抽血效应仍在，年底多保持震荡行情，建议平衡配置。年关将至基金怎么投资?下面学习啦小编来告诉大家。
两融余额微降 投资情绪回归谨慎
情绪面上，数据显示，偏股型基金过去一周仓位下降1.13%，当前仓位75.61%。其中，股票型基金下降0.92%，标准混合型基金下降1.15%，当前仓位分别为87.63%和74.64%。根据沪深交易所最新数据，上周两融余额微降，截止到12月3日，两融余额达1.18万亿元。此外，股市交易量也有所下降，从数据层面来看，投资者情绪短期回归谨慎。
同样来自众禄基金研究中心的仓位测算也显示，11月30日至12月5日，剔除QDII基金和指数型基金，样本内开放式偏股型基金的平均仓位自前一周的84.12%下降2.15个百分点至81.97%。其中，股票型基金平均仓位为87.47%，比前一周下降1.98个百分点;而混合型基金平均仓位为72.09%，较前一周下降2.14个百分点。537只偏股型基金中，有205只基金仓位基本保持不变，有70只基金选择加仓，有262只基金选择减仓，选择减仓的基金数量较多。
股基业绩普涨价值风格领先
凯石金融产品研究中心统计显示，过去一周，股票基金平均涨2.31%，指数型产品表现好于主动型。具体来看，普通股基平均收益为1.47%，约85%的产品上涨，最高收益为汇丰晋信大盘的5.79%。指数型股基平均收益为2.59%，有96%的产品上涨，最高收益为鹏华中证800地产的11.36%。
从基金风格来看，价值风格好于成长风格。从投资范围来看，房地产和金融等主题基金表现最佳，其中，鹏华中证800地产、招商沪深300地产、汇丰晋信大盘等产品较同类产品突出。农业主题产品也表现不俗，前海开源中证大农业、前海开源大农业收益可观。
混合基金平均收益为0.73%，涨幅大幅落后于股票基金。具体来看，混合偏股基金有73%的产品上涨，最高收益为南方成份精选的6.29%。平衡型基金有86%的产品上涨，最高收益为南方稳健成长2号的2.62%。灵活型基金有70%的产品上涨，最高收益为南方改革机遇的5.07%。偏债型基金有80%的产品上涨，最高收益为新华阿鑫一号保本的3.55%。
QDII基金方面，过去一周平均下跌1.20%，近88%的产品收益为负，香港市场表现好于美国市场，好于欧洲市场。
债券型基金收益相对均衡，纯债基金平均上涨0.37%，最低收益为零，最高收益为信诚月月定期支付的1.67%。一级债基、二级债基平均涨幅分别为0.38%、0.47%，分别有98%、90%的产品收正，二级债基最高收益为博时信用债券A的2.37%。指数债基平均涨幅为0.38%，最低收益持平，最高收益为银华中证转债的1.03%。另外，货币基金年化收益也略有回升。上周五，货币基金七日年化收益率均值为2.64%，较前周的2.55%有所回升。
年底尚无明确上涨信号 谨慎控制仓位
岁末临近，机构人士对于后市的态度也较为谨慎。中欧基金曹剑飞认为，短期内市场中没有明显增量资金流入，加之小股票估值较贵、供给增加，年底前市场没有明确的上涨信号。但在2016年，经济有望真正探底成功，运行到一个新的平台之上。作为“十三五”的第一年，各项改革措施会继续深入下去，货币政策仍以宽松基调为主，新的政治周期即将开启，看好明年的市场。
当前，清理场外配资的去杠杆活动已经结束。而货币政策持续宽松，通胀压力相对较小，货币和财政政策仍有空间。同时，人民币贬值预期告一段落，入篮SDR也将对冲美联储加息的风险。在曹剑飞看来，整体的宏观基调有利于资本市场。
在流动性宽松的大背景下，资金趋于追逐高收益资产，前段时间由于股灾原因资金进入债市，导致债券收益率大幅下降。而眼下，市场热情又逐步轮动到权益市场。曹剑飞认为，系统性风险或已消除，指数下行风险有限。但市场的上涨不会一蹴而就，考虑到没有了高杠杆、以及注册制和大小非解禁等供给因素会压制市场，市场或将以震荡上行的方式展开。从投资的角度看，与转型和调结构相关的标的值得关注，例如教育、体育、养老、大消费，新能源汽车、传媒、互联网、医疗等。
摩根士丹利华鑫基金则指出，需要密切关注市场风格是否会开启“二八转换”，建议适当减配前期被过分炒作但未来业绩难以支持目前较高估值的主题性股票。短期需要关注打新对市场资金的抽血、美元加息、年末公募基金调仓、人民币加入SDR后的汇率波动等因素影响，中期需要重点关注IPO和注册制相关政策对市场预期的影响。
在股混基金投资方面，凯石金融产品研究中心认为中长期投资机会正在孕育，但短期风险仍然在逐渐累积，操作上仍然建议谨慎。建议投资者控制仓位，均衡成长与价值。首先强调降低仓位，静待美联储加息等不确定性因素落定，并关注市场波动，若市场大幅下跌，安全边际上升后，可分批介入。具体投资方向上，可关注风格转换，在长期核心成长风格基金的基础上增配价值风格基金，如银行、券商、电力改革等方向的基金。同时，目前市场题材活跃，追高有风险，建议参与一些有成长性确定或有政策支持的主题，如环保、高端制造、新能源、国企改革等。
另外，固定收益基金投资方面，债市资金面冲击短期内有所减缓，但美元加息预期增强导致资本外流的风险仍在，人民币贬值压力有增无减等使得债市上行压力颇大，预计债券市场仍将以震荡整理为主，建议投资者调低债基配置比例。可适度配置利率债比例较高的纯债型产品，在股市向好趋势确定之后，可适度配置可持有权益头寸的一级债基、二级债基。信用债分化趋势明显，建议回避中低评级信用债配置高的债基。
热心网友
时间：2022-06-26 13:11
12月以来，股指冲高动能不足，再度回到箱体内震荡。同时，进入年末考核季度，大部分基金经理倾向于压制整体的风险偏好，锁定全年收益。不少基民也开始纠结，年底了继续养基还是落袋为安过个肥年？
事实上，年底手上的基金要不要赎回，主要考虑三个因素：
1、是否看好中长期行情
在创出年度新高后，近期主要股指高位震荡回落。对于A股市场2020年“年终收官战”，多家金牛私募认为，年末时点的A股仍可积极作为。由经济超预期复苏带来的顺周期投资方向以及前期调整充分的优秀成长性公司，仍然值得深挖布局。
辨险识财认为，站在年终时点和未来一年的时间维度上看，无论中国还是全球经济均有望继续出现季度环比改善，市场关注点会从估值提升向业绩持续改善转换。因此，以健康升级、消费升级、业务与产品创新为主的结构性小康牛依然会继续。
如果投资者仍然看好明年甚至更长期的行情，建议继续持有，淡化短期市场的涨跌。
2、是否相信基金经理的投资能力
大盘走势只是影响净值涨跌的一个因素，另一重要因素是基金经理的投资能力，优秀的基金经理能够在中长期持续创造较好的回报。
股票的涨跌，主要取决于基本面和估值，如果股价持续上涨，估值变高，超出合理范围时，股价回调的概率会变大，此时“止盈”是合乎逻辑的。而基金是一系列股票、债券的组合，优秀的基金经理可以通过调仓买入低估、优质的品种，不断“吐故纳新”，从而保持净值的长期稳健向上。
所以，基金经理的投资能力对基金的影响是很大的，如果你看好一个基金经理，并且其投资年限较长，不妨选择长期持有，让基金经理帮你打工。
3、自己的投资理念和目标。
普通的基民在持有权益基金之前，一定要想清楚是短期投资还是长期投资。如果只是想赚点“零花钱”，或是资金短期内就要拿出来使用，那么达到了一定的收益目标后，就可以“落袋为安”。
所以，建议大家尽量用不需要急用的资金理财，这样才可以用稳定的心态做中长期投资。这是因为，复利是投资最大的“奇迹”，正是依靠复利，巴菲特在56岁以后赚到了98.8%的财富！
因此，基民可以设定一部分的钱来做长期投资，持有中长期业绩都表现较好的基金，赚取长期复利。长期来看，优质公募基金持续盈利的概率比较大，降低了基民的试错成本。如果不断交易不同的基金，很容易判断失误，选到了一只表现稍差的基金，不仅收益率会有损失，还要支付申购和赎回的费用，并不划算。
对于具体操作提出以下建议，仅供参考：
1、达到盈利预期的基金及时止盈
建议基民们需要充分考虑自己的风险承受能力和风险收益偏好，如果持有的基金今年收益率已经达到或超过了预期收益，则不要贪多求满，毕竟装到口袋的才是自己的，适当减仓，轻装上阵等待明年机遇。
2、赎回部分股票基金
风险最大的是股票基金，所以当行情不好的时候，股票基金是跌的最厉害的，那么我们可以让组合里的部分股票基金先落袋为安。
3、转换成货币基金或债券基金
年末市场波动加大，分散配置显得尤为重要，投资者可以把风险较大的股票基金转换成风险较低的货币基金或债券基金。我们可以利用超级转换功能来实现，这样可以省去手续费，操作也较为方便。
4、寻找赚钱效应较强的板块
基金经理建议通过持仓结构调整来优化风险收益比，继续追求盈利能力强和盈利确定性较高的资产，风格建议继续均衡。展望未来1—2季度，顺周期的可选消费，如白酒、汽车、家电、家居及新能源车、军工等目前仍处于景气较高的状态中，另一方面关注成长股中的创新药、半导体等细分行业。
所以，如果自己养的基契合以上重点关注领域，则可以考虑继续观察市场变化，择时操作。
股市总体对于医药、消费等板块防御性比较强，并且临近年底，消费是大趋势，可以选择趁机回调积极布局，对于这类行业基金，建议多看少动，以不变应万变。
当然，如果是过年临时急需资金进行采购或者周转等活动，自然可以选择赎回基金，只是基金的收益无法保证，因此还是建议短期内要用的资金请千万不要拿来投资高风险性的基金，比如股票基金，指数基金，混合基金等。高风险性的基金投资只有把时间拉的足够长，才能够保证收益。如果是短期内要用的资金，还是建议配置货币基金这样的低风险高流通性基金，以免因为短期内的波动和赎回而引起不必要的本金亏损。
最后，无论是不是年底，对于优质基金，都可以在净值震荡整理阶段加大买入力度，在攀升期采取定投的策略。投资是一个享受复利的过程，长期投资有望获得更好的回报。
热心网友
时间：2022-06-26 14:29
