CAPM中的β系数和APT的因素敏感性系数有什么联系?

发布网友发布时间：2023-06-14 13:27

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热心网友时间：2023-07-04 07:05

【答案】：CAPM中的β系数是个别资产风险相对于市场证券组合风险的测度，是表示某个证券协方差的另一种方式，测度了单个证券的市场风险。证券的风险可以分为系统风险和非系统风险，β是衡量系统风险的指标。
APT即套利定价模型建立在因素模型的基础之上。因素模型分为单因素模型和多因素模型。单因素模型与多因素模型的区别是将所有的系统风险都归结为单一因素的敏感性系数还是多种因素的敏感性系数，但都是在系统风险发挥作用的前提下。
所以，CAPM中的β系数和APT的因素敏感性系数都是针对系统性风险的衡量指标。

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