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房地产企业美元债违约后果都有哪些

发布网友 发布时间:2022-04-24 04:19

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热心网友 时间:2023-10-27 10:45

(1)高利率的美元债,给了这些房企多大的经济压力。尤其是在当下房地产下行的大环境下,无论是新房还是二手房,楼市的交易情况均是惨不忍睹。根据克而瑞11月2号公布的数据显示,今年房企楼市的“金九银十”持续低迷,供应量显著缩量下,成交同比环比齐跌。

比如今年10月,房企的推盘积极性就回落,全国29个重点城市预估新增供应面积1521万平方米,环比近“腰斩”,同比也下降了3成,惨不忍睹。同时,各大房企土拍市场热情也在降温,全国300城经营性土地总成交建筑面积10533万平方米,环比9月全月下降17%,同比降幅高达58%;成交幅数1878幅,环比同比分别下降11%和56%;11月成交总金额也降至3625亿元,环比同比降幅分别是36%和39%。

(2)土地的溢价率也延续了上个月的下滑趋势,环比下降了一个百分点;土地流拍率盘踞高位,约为26%,而且半数以上的流拍土地集中在上海、武汉、杭州、长沙、西安等一二线城市。也就是说,如今大部分房企不仅收益不好,之前举债的利率还过高。“赚到的钱都去还利息了”,大抵说的就是如此。

(3)不仅如此,在有关部门的倡导下,为了提振市场信心,多家房企近期在美元债的市场掀起了一波偿付和回购潮。

1、房地产企业美债违约的直接后果:

美债违约,导致美债定价基础-信用下降,从无风险收益,变为有一定风险的收益。美债只能大幅提高利率来提高其夏普比率。
刚刚违约初期,美债不会大量违约,还是可以视作无风险投资渠道。因为利率提高,因此无风险收益率跟着提高,其它所有投资渠道的风险收益变低,夏普比率变低。
美股股票的折现率也会跟着提高,股价全面下跌。美股大跌之后, 全球股市也都会连锁下跌。
因为美国国债缺少吸引力,利率上涨,全球债券市场利率也会跟着下跌。形成债股双杀。
失去信用的美元继续贬值。

2、对中国的影响:

中国今年已经开展了大闭环运动,尽量降低世界经济对华冲击。但是出口大订单量下降是免不了的。
中国房地产刚刚挤了一轮泡沫,风险已降低。但恒大的雷一直没有爆,是个巨大的不确定因素。
过热行业在十一前也挤了一轮泡沫,但是PE仍然很高,大概率在冲击下,股价大跌。
消费持续低迷,就业依靠*印钞。
战争风险很低,但是一旦爆发,股市债市会巨变。

热心网友 时间:2023-11-18 11:43

(1)高利率的美元债,给了这些房企多大的经济压力。尤其是在当下房地产下行的大环境下,无论是新房还是二手房,楼市的交易情况均是惨不忍睹。根据克而瑞11月2号公布的数据显示,今年房企楼市的“金九银十”持续低迷,供应量显著缩量下,成交同比环比齐跌。

比如今年10月,房企的推盘积极性就回落,全国29个重点城市预估新增供应面积1521万平方米,环比近“腰斩”,同比也下降了3成,惨不忍睹。同时,各大房企土拍市场热情也在降温,全国300城经营性土地总成交建筑面积10533万平方米,环比9月全月下降17%,同比降幅高达58%;成交幅数1878幅,环比同比分别下降11%和56%;11月成交总金额也降至3625亿元,环比同比降幅分别是36%和39%。

(2)土地的溢价率也延续了上个月的下滑趋势,环比下降了一个百分点;土地流拍率盘踞高位,约为26%,而且半数以上的流拍土地集中在上海、武汉、杭州、长沙、西安等一二线城市。也就是说,如今大部分房企不仅收益不好,之前举债的利率还过高。“赚到的钱都去还利息了”,大抵说的就是如此。

(3)不仅如此,在有关部门的倡导下,为了提振市场信心,多家房企近期在美元债的市场掀起了一波偿付和回购潮。

1、房地产企业美债违约的直接后果:

美债违约,导致美债定价基础-信用下降,从无风险收益,变为有一定风险的收益。美债只能大幅提高利率来提高其夏普比率。
刚刚违约初期,美债不会大量违约,还是可以视作无风险投资渠道。因为利率提高,因此无风险收益率跟着提高,其它所有投资渠道的风险收益变低,夏普比率变低。
美股股票的折现率也会跟着提高,股价全面下跌。美股大跌之后, 全球股市也都会连锁下跌。
因为美国国债缺少吸引力,利率上涨,全球债券市场利率也会跟着下跌。形成债股双杀。
失去信用的美元继续贬值。

2、对中国的影响:

中国今年已经开展了大闭环运动,尽量降低世界经济对华冲击。但是出口大订单量下降是免不了的。
中国房地产刚刚挤了一轮泡沫,风险已降低。但恒大的雷一直没有爆,是个巨大的不确定因素。
过热行业在十一前也挤了一轮泡沫,但是PE仍然很高,大概率在冲击下,股价大跌。
消费持续低迷,就业依靠*印钞。
战争风险很低,但是一旦爆发,股市债市会巨变。
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