债券的投资逻辑
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发布时间：2022-04-24 03:35
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热心网友
时间：2023-10-25 07:23
“股不如债的时刻到了”，目前国债的无风险收益率相对比较高，大家的理财方式可以有更多的选择了。
可能很多人就会说：
3%的收益率算什么？还不如银行理财。
3年期的定期存款收益都比这个高！
3%太低了吧，*融资平台年回报率都在6-9%！
说这些的可能大都是投资理财方面的“小白”，距离真正的“投资”，貌似还有点远……
第一，这里拿10年期国债的无风险到期收益率来说，只要你选择此时来购买国债，只要你愿意持有到期，每年也都能稳获3%的收益，只有这样，才能叫“无风险收益”。
“无风险”，指的是只要中国*存在，只要人民币在使用，都一定可以拿到的本金和3%利息。相比之下，“银行理财”和“*融资平台”，在你去投资的时候，可没有一个人敢给你保证，根据我们国家的《存款保险条例》，如果银行破产的话，最多只保证你50万元的存款。
第二，3%的无风险到期收益率，就是说这是国债持有到期的保底收益。反过来说，中国国债收益率开始下降，那其实意味着，债券价格本身会上涨，你可以提前卖出，赚到差价。团多多商城，团得称心，多得开心
这里所说的债券，主要指每个人在自己的银行账户里都可以直接投资的国债、地方*债、*金融债和央行票据——这几种债券，其到期收益，都是由可以印钞的央妈给所有人担保不会违约的，所以其价格只会跟随市场利率而变动，不会受到什么企业破产或信用降级之类的影响，称之为“利率债”。
在这里，以工商银行的账户为例来给大家普及。
首先，打开你的工商银行电子账户（或手机银行账户），进入到“投资理财”页面，其中有个选项是“债券”，具体见下图。点击“债券”选项，然后就会出现“柜台记账式债券”页面，下面的几个选项分别是：
推荐产品、全部、记账式国债、国开债、地方*债、已到期债券。团多多商城，团得称心，多得开心
目前我们可以购买的债券，只剩下了记账式国债，国家开发银行所发行的国开债以及地方*债三种。例如，20附息国债11，意思就是2020年发行，2021年11月到期的2年期国债，票面利率3%，100元的国债，目前卖100.11元，但是包含了到期的3元利息。
假定你买入1万元，买入之后，如果国债收益率一直不下跌甚至上涨，那你就每年安心的获得国家财政部支付给你的300元利息就行，未来某一段时间国债收益率下跌，那你的债券价格必然上涨，当你觉得涨到差不多的时候，你也可以选择卖出变现，钱瞬间就会进入你的活期存款账户。
当然，如果你想要追求略高一点儿的收益，你可以考虑选择地方*的债券（2015年以后央行也已经对地方*债券进行了担保，所以你不必担心地方*还不起债的问题，至于国开债，一直都是有国家担保的），或者国开债，他们的收益率都比国债要更高一点点。
其实，投资利率债这事儿，本身就是*给那些极度厌恶风险的保守投资者所提供的最安全合法的理财途径，希望那些保守的投资者，或只知道把钱存到银行账户的人，能有多一些选择。
热心网友
时间：2023-10-25 07:23
“股不如债的时刻到了”，目前国债的无风险收益率相对比较高，大家的理财方式可以有更多的选择了。
可能很多人就会说：
3%的收益率算什么？还不如银行理财。
3年期的定期存款收益都比这个高！
3%太低了吧，*融资平台年回报率都在6-9%！
说这些的可能大都是投资理财方面的“小白”，距离真正的“投资”，貌似还有点远……
第一，这里拿10年期国债的无风险到期收益率来说，只要你选择此时来购买国债，只要你愿意持有到期，每年也都能稳获3%的收益，只有这样，才能叫“无风险收益”。
“无风险”，指的是只要中国*存在，只要人民币在使用，都一定可以拿到的本金和3%利息。相比之下，“银行理财”和“*融资平台”，在你去投资的时候，可没有一个人敢给你保证，根据我们国家的《存款保险条例》，如果银行破产的话，最多只保证你50万元的存款。
第二，3%的无风险到期收益率，就是说这是国债持有到期的保底收益。反过来说，中国国债收益率开始下降，那其实意味着，债券价格本身会上涨，你可以提前卖出，赚到差价。团多多商城，团得称心，多得开心
这里所说的债券，主要指每个人在自己的银行账户里都可以直接投资的国债、地方*债、*金融债和央行票据——这几种债券，其到期收益，都是由可以印钞的央妈给所有人担保不会违约的，所以其价格只会跟随市场利率而变动，不会受到什么企业破产或信用降级之类的影响，称之为“利率债”。
在这里，以工商银行的账户为例来给大家普及。
首先，打开你的工商银行电子账户（或手机银行账户），进入到“投资理财”页面，其中有个选项是“债券”，具体见下图。点击“债券”选项，然后就会出现“柜台记账式债券”页面，下面的几个选项分别是：
推荐产品、全部、记账式国债、国开债、地方*债、已到期债券。团多多商城，团得称心，多得开心
目前我们可以购买的债券，只剩下了记账式国债，国家开发银行所发行的国开债以及地方*债三种。例如，20附息国债11，意思就是2020年发行，2021年11月到期的2年期国债，票面利率3%，100元的国债，目前卖100.11元，但是包含了到期的3元利息。
假定你买入1万元，买入之后，如果国债收益率一直不下跌甚至上涨，那你就每年安心的获得国家财政部支付给你的300元利息就行，未来某一段时间国债收益率下跌，那你的债券价格必然上涨，当你觉得涨到差不多的时候，你也可以选择卖出变现，钱瞬间就会进入你的活期存款账户。
当然，如果你想要追求略高一点儿的收益，你可以考虑选择地方*的债券（2015年以后央行也已经对地方*债券进行了担保，所以你不必担心地方*还不起债的问题，至于国开债，一直都是有国家担保的），或者国开债，他们的收益率都比国债要更高一点点。
其实，投资利率债这事儿，本身就是*给那些极度厌恶风险的保守投资者所提供的最安全合法的理财途径，希望那些保守的投资者，或只知道把钱存到银行账户的人，能有多一些选择。
热心网友
时间：2023-10-25 07:24
除了短债基金持有的债券到期时间很短之外（基本都在半年以内），一般我们常见的债券基金持有的都是3年以上期限较长的企业债券。
因此当市场利率下降时，债券基金持有的长期限债券的吸引力将上升，价格上涨，导致基金净值快速上涨。
举个例子，以招商产业债为例，其在18年初的第一重仓债券票息高达6.7%，但随着市场利率不断下降，其持有的债券利率不断下降，最新的第一重仓债券票息是5.5%。
但是招商产业债从18年初至今上涨14%，年化高达7.4%！
显然只靠基金的债券票息是肯定做不到的，这背后的逻辑就是降息周期推动了债基的超额上涨。
热心网友
时间：2023-10-25 07:24
除了短债基金持有的债券到期时间很短之外（基本都在半年以内），一般我们常见的债券基金持有的都是3年以上期限较长的企业债券。
因此当市场利率下降时，债券基金持有的长期限债券的吸引力将上升，价格上涨，导致基金净值快速上涨。
举个例子，以招商产业债为例，其在18年初的第一重仓债券票息高达6.7%，但随着市场利率不断下降，其持有的债券利率不断下降，最新的第一重仓债券票息是5.5%。
但是招商产业债从18年初至今上涨14%，年化高达7.4%！
显然只靠基金的债券票息是肯定做不到的，这背后的逻辑就是降息周期推动了债基的超额上涨。
