简述债券的定价原理

定理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。即到期收益率上升时，债券价格会下降；反之，到期收益率下降时，债券价格会上升。定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，...

（1）对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于票面利率；如果市场价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率；如果市场价格高于面值，则其到期收益率低于票面利率；（2）债券的价格上涨，到期收益率必然下降；债券的价格下降，到期收益率必然上升；（3）如果债券的收益率在整个期限内没有变...

债券定价原理一：债券的市场价格与到期收益率呈反比关系。债券定价原理二：当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。债券定价原理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动振幅会减少，并且是以递增的速度减少。而随着债券到期时间的增长，债券价格的波动振幅会增加，并且是...

麦尔齐的债券定价原理以市场利率作为根据，反映了市场风险的水平和投资者对债券违约的预期。如果当前市场利率高于债券的票面利率，则债券的价格将低于面值；反之，如果市场利率低于债券的票面利率，债券的价格就会高于面值。这种定价原理有助于投资者根据自己的风险偏好和收益期望对债券进行评估和选择，提高资产配...

简述麦尔奇提出的债券定价原理如下文：债券价格与债券收益率之间反方向变化。换句话说，债券收益率曲线总数凸向原点的，当债券价格上升时，债券收益率下降。反之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。在给定利率水平下，债券价格直接与期限有关。期限越长，债券价格对到期收益率变动的敏感程度也就越高。随...

01 债券定价的基本原理 债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。债券作为一种投资产品。现金流出是其购买价格，现金流入是利息和归还的本金，或者出售时得到的现金。债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。只有债券的价值大于购买价格，才值得购买。1.分期付息债券价值计算模型（基本...

1、债券到期还本面额的现值；2、债券各期利息的年金现值。计算公式如下：债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数 + Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。包括溢价，等价和折价发售。溢价：指按高于...

债券，股票，期货三类金融市场资产定价模型的原理：1、资本资产定价模型中，所谓资本资产主要指的是股票资产，而定价则试图解释资本市场如何决定股票收益率，进而决定股票价格。2、根据风险与收益的一般关系，某资产的必要收益率是由无风险收益率和资产的风险收益率决定的。3、必要收益率等于无风险收益率加...

具体来说到债券，绝对定价就是用现金流贴现模型，将每一期的现金流通过贴现率贴现到期初得到的现值就是债券的价值，其中市场利率的估算是难点。相对定价说得笼统一点就是找参照物，然后用个别与其比较，通俗来说就是用大众水平来给产品定价，股票用得最多的就是PE RATIO等，债券一般按评级分层为参考。说...

1962年伯顿·马尔基尔（Burton Malkiel）在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典