PE为何大多选择在P-IPO阶段对企业进行投资?
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发布时间:2022-04-23 13:26
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时间:2023-07-27 12:20
企业上市的基本流程
一般来说,企业欲在国内证券市场上市,必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段,主要工作内容是:
第一阶段 企业上市前的综合评估
企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作,与传统的项目投资相比,也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程;而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。在不同的市场上市,企业应做的工作、渠道和风险都不同。只有经过企业的综合评估,才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。对于企业而言,要组织发动大量人员,调动各方面的力量和资源进行工作,也是要付出代价的。因此为了保证上市的成功,企业首先会全面分析上述问题,全面研究、审慎拿出意见,在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。
第二阶段 企业内部规范重组
企业首发上市涉及的关键问题多达数百个,尤其在中国目前这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题,并且很多问题在后期处理的难度是相当大的,因此,企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的,通过此项工作,也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。
第三阶段 正式启动上市工作
企业一旦确定上市目标,就开始进入上市外部工作的实务操作阶段,该阶段主要包括:选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作,人员涉及到几十个人。因此组织协调难得相当大,需要多方协调好。
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时间:2023-07-27 12:21
IPO全称Initial public offering( 首次公开募股) 指某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。
PMI是美国项目管理协会(Project Management Institute)英文缩写,成立于1969年。它是一个有着10万多名会员的国际性项目管理专业协会,是项目管理专业领域中由研究人员、学者、顾问和经理组成的全球性的最大专业组织机构。
CPI即消费者物价指数(Consumer Price Index),是对一个固定的消费品篮子价格的衡量,主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况,也是一种度量通货膨胀水平的工具,以百分比变化为表达形式。在美国构成该指标的主要商品共分八大类,其中包括:食品酒和饮品;住宅;衣着;教育和通讯;交通;医药健康;娱乐;其他商品及服务。在美国,消费物价指数由劳工统计局每月公布,有两种不同的消费物价指数。一是工人和职员的消费物价指数,简称CPI-W。二是城市消费者的消费物价指数,简称CPI-U。 一般说来当CPI3%的增幅时我们称为Inflation,就是通货膨胀;而当CPI5%的增幅时,我们把它称为Serious Inflation,就是严重的通货膨胀。
PPI是生产者物价指数,是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数,是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标,也是制定有关经济*和国民经济核算的重要依据,目的在衡量各种商品在不同的生产阶段的价格变化情形。目前,我国PPI的调查产品有4000多种(含规格品9500多种),覆盖全部39个工业行业大类,涉及调查种类186个。
VC是Venture Capital的缩写,即风险投资。 PE是Private Equity的缩写,即私募股权投资。PE与VC都是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资,然后通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。区分VC与PE的简单方式是,VC投资企业的前期,PE投资后期。当然,前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业进行投资,故广义上的PE包含VC。详见
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时间:2023-07-27 12:21
这样可以快速退出,获得收益。PE的资金是有时间要求的,在P-IPO阶段投入,在IPO之后就可以迅速退出套现,在3-5年的时间内获得3-5倍乃至更高的收益。
热心网友
时间:2023-07-27 12:22
首先PE的定位是投资成熟企业,处于Pre-IPO阶段的企业正好是在他的选择范围内。而更本质的是,投资Pre-IPO阶段有两大好处:退出时间短,风险相对较小。
1、退出时间:上报*一年以前入股的,退出的锁定期一般只有1年,这样从投资到退出套现的时间就很短,快的话2年就够了。须知,时间本身也是一种成本。
2、风险:Pre-IPO相对于成长期的VC项目来说,风险小非常多,成功的概率很高。比如创业板这样“高风险”的板块,今年过会率也有将近80%(当然,有一部分是报进去劝退了,但是成功率还是很高),而现在已经解禁套现的平均收益是10倍。