封闭式基金折价率的计算问题
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发布时间：2022-04-23 20:23
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热心网友
时间：2023-10-09 00:01
1、 折价率计算的基本方法
简单地讲，折价率就是折价与实际价值的比率。对封闭式基金而言，折价等于净值减去价格，因此，折价率就是净值减去价格，再除以净值。
折价率 = 折价 / 净值 = （净值 – 价格）/ 净值 = 1 – 价格 / 净值
假设某基金的净值为3元，价格为2元，则：折价 = 3 – 2 = 1，折价率 = 1 / 3 = 33.3%。用一个算式计算就是：
折价率 = 1 – 2 / 3 = 33.3%
2、 除权后折价率的计算方法
基金分红后，折价率需要按照除权后的数值计算。关键在于，除权后，基金的净值和价格都需要减去那份分红的数额，再按照基本方法计算即可.
因此，除权后的折价率等于折价除以除权后净值，也就是：
除权后折价率 = 折价 / 除权后净值 = 1 - （原价格 – 分红）/（原净值 – 分红）
假设上个例子中的基金分红0.5元，则除权后价格 = 2 – 0.5 = 1.5，除权后净值 = 3 – 0.5 = 2.5，折价率 = 1 – 1.5 / 2.5 = 40%，用一个式子计算：
除权后折价率 = 1 - （2 – 0.5）/ （3 – 0.5） = 40%
3、 静态折价率与动态折价率的计算
不知您是否注意到，前面的计算方法都有一个假设，就是需要知道最新的基金价格和净值。而实际上，尽管价格可以随时查到，但净值却是每周才公布一次。如果你不在意基金一周内的波动，前两个方法就够用了。如果你希望随时比较基金的表现，就需要静态折价率和动态折价率来帮忙了。
静态折价率的计算
所谓的静态折价率，无非是采用当前的价格和最近公布的净值来计算，这个方法把净值视为一周内不发生变化，因此称为“静态”。
比如某基金上周五价格1.5元，上周净值2.5元，折价率为40%，到了本周三，当前价格是1.6元，则
静态折价率 = 1 – 1.6 / 2.5 = 36%
动态折价率的计算
动态折价率与静态折价率的唯一区别，就是要先估算当前净值，然后再采用基本方法计算折价率。由于考虑到净值的变化，因此谓之“动态”。
比如某基金上周五价格1.5元，上周净值2.5元，到了本周三，当前价格是1.6元，估计目前这个基金的净值上涨了10%，则动态净值应该为2.5*110%，则
动态折价率 = 1 – 1.6 / （2.5*110%） = 41.82%
细心的读者可能会问，那么如何估算当前净值呢？可惜并不存在完全准确的评估方法，其中的道理就和没有办法准确地评估股票价值是一样的。但办法也不是一点没有，一是分析此基金的重仓股票的表现，二是根据基金指数的涨幅。运用之妙，存乎一心。
对于静态和动态折价率似乎可以得出这样的结论：
1、 二者的结果并非百分百准确，静态方法中的净值是过时的，动态方法中的净值是估算的。不过并不应该因此就小看这两个方法的作用，毕竟就算是完全准确，数字也只是为不确定的未来投资提供某个方面的参考的罢了。
2、 一般情况下可以认为，动态折价率比静态折价率更全面、更准确反映了基金的变化情况。比如前面例子中，上周的折价率是40%，本周三的静态折价率只有36%，似乎投资价值下降了，而动态折价率是41.82%，说明投资价值上升了。如果仔细分析可以看出，这是由于净值涨幅10%大于价格涨幅6.7%的结果，如果只按照静态折价率计算，就很可能忽略这个重要因素而得到相反的结论。
热心网友
时间：2023-10-09 00:02
明白了三者的关系，计算折价率的公式就一目了然了：
折价率 = 折价 / 净值 = （净值 – 价格）/ 净值 = 1 – 价格 / 净值
假设某基金的净值为3元，价格为2元，则：折价 = 3 – 2 = 1，折价率 = 1 / 3 = 33.3%。用一个算式计算就是：折价率 = 1 – 2 / 3 = 33.3%
基金分红后，折价率需要按照除权后的数值计算。关键在于，除权后，基金的净值和价格都需要减去那份分红的数额，再按照基本方法计算即可，
因此，除权后的折价率等于折价除以除权后净值，也就是：
除权后折价率 = 折价 / 除权后净值 = 1 - （原价格 – 分红）/（原净值 – 分红）
假设上个例子中的基金分红0.5元，则除权后价格 = 2 – 0.5 = 1.5，除权后净值 = 3 – 0.5 = 2.5，折价率 = 1 – 1.5 / 2.5 = 40%，用一个式子计算：
除权后折价率 = (2.5-1.5)/2.5=1 - （2 – 0.5）/ （3 – 0.5） = 40%
明白没有.
其实一楼说的没错,封闭式基金一分红,折价会变高,所以在快分红的时候有很多人买.
热心网友
时间：2023-10-09 00:02
