光伏赛道景气度不断上行,硅片作为其上游,是否值得关注?

发布网友发布时间：2023-04-13 07:51

共1个回答

热心网友时间：2023-10-09 05:30

高景气赛道下，一些对景气度边际有影响的事件也极易导致市场产能分歧。硅片赛道的竞争格局或优于预期，建议寻找产能确定性高的公司。
这里引用《国泰元鑫资产：2022年光伏产业链投资主线逻辑》的观点：硅片产能受石英砂*，或成掣肘光伏产业链的短板，未来硅片环节竞争格局，盈利能力有望超预期。坩埚是由高纯度石英砂制作而成，是硅片制作流程中的消耗品。目前，高纯度石英砂上游矿资源稀缺，同时扩产周期约1.5-2年，导致其扩产周期和光伏产业链的扩产周期并不匹配。国泰元鑫研究部预计未来几年石英砂/坩埚或将持续维持紧平衡，可以优选有高纯度石英砂保供能力的硅片企业，一方面有高纯度石英砂保供能力的硅片企片，其产能的确定性高；另一方面，高纯石英砂保供能力强的企业，坩埚质量更优，有望进一步拉开不同硅片企业的非硅成本，盈利能力更强。