风险管理课堂笔记第一章(3)
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发布时间：2023-04-13 17:16
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时间：2023-10-09 22:59
商业银行风险管理策略指的是风险管理*层面上的管理技术和措施。
1.3.1风险分散
风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。
马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。
根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一国家的借债人。
多样化投资分散风险的风险管理策略前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。同时，风险分散策略是有成本的。
1.3.2风险对冲
风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。
与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。
商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。
1.3.3风险转移
风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。
风险转移可分为保险转移和非保险转移。
出口信贷保险是金融风险保险中较有代表性的品种。
针对市场风险的转移：期权合约
针对信用风险的转移：担保和备用信用证
1.3.4风险规避
风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。
风险规避主要通过经济资本配置来实现。
风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的支出。此外，风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略。
1.3.5风险补偿
风险补偿主要是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。
通过加价来索取风险回报。
风险管理的一个重要方面就是对风险合理定价。
1.4商业银行风险与资本
1.4.1 资本的概念和作用
通常所说的资本是指会计资本，也就是账面资本。
资本的作用主要体现在以下几个方面：
第一，资本为商业银行提供融资。资本融资的具体来源主要包括原有股东追加投资、发行新股和留存收益。
第二，吸收和消化损失。风险缓冲器
第三，*商业银行过度业务扩张和风险承担。
第四，维持市场信心。
第五，为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力。
1.4.2监管资本与资本充足性要求
监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管*针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。由于其必须在非预期损失出现时随时可用，因此其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。
《巴塞尔资本协议》首次提出了资本充足率监管的国际标准。资本充足率是指资本对风险加权资产的比率。当时资本充足率计算只包括了信用风险资产，但用比例控制商业银行风险的方法为巴塞尔委员会随后完善风险监管体系留出了发展空间。
1996年提出了对市场风险的资本要求。
1999年提出了对操作风险的资本要求。新协议将资本充足率定义为：
资本充足率=资本÷(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本+12.5倍的操作风险资本)
监管资本被区分为核心资本和附属资本。
核心资本又称为一级资本，包括商业银行的权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备;
附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等;在计算市场风险资本要求时，还规定了*资本。
新协议对三大风险加权资产规定了不同的计算方法。
最后，新协议规定国际活跃银行的整体资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。
1.4.3经济资本及其应用
经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。
经济资本与会计资本和监管资本既有区别又有联系。首先，商业银行会计资本的数量应该不小于经济资本的数量。其次，监管资本呈现出逐渐向经济资本靠拢的趋势。
经济资本配置对商业银行的积极作用体现在两个方面：一是有助于商业银行提高风险管理水平。二是有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。
长期以来，股本收益率(ROE)和资产收益率(ROA)这两项指标被广泛用于衡量商业银行的盈利能力。这两项指标无法全面、深入的揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平。
采用经风险调整的业绩评估方法来综合考量商业银行的盈利能力和风险水平，已经成为国际商业银行管理实践。目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率RAROC。经风险调整的资本收益率是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率。
RAROC=(收益 — 预期损失)/ 经济资本(或非预期损失)
经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得的收益是有代价的。
RAROC等经风险调整的业绩评估方法已经在国际先进银行中得到了广泛应用，在其内部各个层面的经营管理活动中发挥着重要作用。
