企业如何对PE“反向尽职调查”

发布网友发布时间：2022-05-30 21:57

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热心网友时间：2023-11-23 11:39

３．行为面。就是了解这家PE在投资方面的做事方式：是控制欲较强的，还是撒手不管的？是勇于面对困难、共渡难关型的，还是好日子好过、坏日子就吵型的？行为面往往是企业家忽视的一个方面，但恰恰很重要。因为从引入一个新股东到最后上市直到新股东退出，往往要好几年的时间，在这几年的时间里，如果大家合不来，对方又比较自我或强势，就会产生很多的矛盾，企业家最后只能要么妥协，要么无休止争吵，甚至有的还会闹上法庭，双方由亲家变成仇家，影响企业的连续经营不说，还搞得心情郁闷。这样的资本，即使再有价值，还是不如不要的好。公开渠道主要有*管理部门、网络、媒体、各种行业协会等。*管理部门主要是工商局和*，因为不管哪种PE基金总是要在工商局注册，5亿以上的基金又必须在*备案。在工商局或*基本可以调查出来这些PE背景面的东西，基本上可以过滤掉很多假PE和忽悠型PE。举个简单的例子，市场上经常会有一些投资机构的名头很大，以“中”字开头，甚至在机构介绍里也把自己说成是某某国家大机构发起成立的基金，而大多数中国民营企业家往往就信了，其实只要去工商局把他们的材料打出来就清楚了。对于网络及媒体上关于这些PE的报道，甚至是各种行业排名，只能用来做参考，企业家应该带着审慎的态度去看待。因为这些报道或排名很可能是PE机构们通过公关公司或媒体活动赞助来获得的。行业协会里也可以了解到一点信息，但注意一点不要以这家PE是否是会长单位、副会长单位、理事单位等名头来判别他们的实力或好坏，因为这些名头也是可以通过多交纳一点会费来获得。非公开渠道主要是PE的投资人、曾投资企业、合作伙伴等。非公开渠道里面列的这些机构或个人，应该是了解到PE真实情况的最好渠道，因为他们都和PE有实际的案例合作。难处是一般企业家不太容易接触到这一类的非公开渠道。一个简单的办法是让PE自己提供几家供你联络询问，但最好还是通过自己的网络找到。相对比较容易找到的应该是PE的合作伙伴，包括会计师事务所和律师事务所，从他们那里能大致了解到PE行为面的一些信息。如果能找到PE的曾投资企业最好，从他们那里应该能了解到PE的价值面和行为面的第一手信息。忽悠式PE“试金石”最后，关于开始PE尽调的时机，并不是一定要在和PE正式谈融资了才开始。一些聪明的企业家，往往是提早准备，有的甚至是提前一年就开始和PE这个行业进行接触和了解，混一混PE的圈子，交一些PE的朋友，这样的企业往往能挑到真正适合自己的PE。企业挑选PE，并不一定是要挑最大的，也不一定要挑最有名的，最适合自己的才是最好的。先想清楚自己要什么，再去找能真正满足自己需求的PE，不仅仅是钱，还有很多其他的东西。多了解几家 PE，做点适当的尽职调查，才能找到好PE。毕竟是要在一起共事儿好几年的，千万不要重蹈了人类失败婚姻的覆辙：“因为不了解而结婚，因为了解了而分手”。好的PE一定是不怕尽调的，而是欢迎尽调的，因为可以通过尽调向企业展示自己真正的价值。而忽悠的PE一定是忌讳对自己尽调，因为一尽调不就露馅儿了吗？投资与被投资，买股权与卖股权，本来就是一件平等的你情我愿的事，互相尽调就是为了让这件事做得更加和谐。所以，企业家们在接受PE对自己尽调的同时，可以大胆地对PE提出反向尽调的要求。）