市盈率估值的缺陷是什么??
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发布时间:2022-04-23 04:44
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热心网友
时间:2023-10-06 04:07
你好,
市盈率估值法的优点
简单、通俗、高效、快捷
这八个字可以说是对市盈率估值法的总体概括。
市盈率估值法可以分为横向市盈率估值法,它是指某公司的市盈率和同时期,该行业的市盈率及该行业的其他公司市盈率进行比较分析。例如:某公司的市盈率是15倍,同时期该公司所处的行业指数市盈率是20倍,该行业其他公司的市盈率是22倍,该公司的市盈率低于同行业指数市盈率和其他公司市盈率,说明该公司的估值处在相对低位。
纵向市盈率估值法是指某公司当前的市盈率和该公司的历史的市盈率相比较,处在什么位置,例如该公司当前市盈率是10倍,历史上最低的市盈率在9-10倍,历史中位市盈率在15倍左右,历史高位市盈率在20倍左右,这时该公司估值就处在相对历史地位。
市盈率估值法的缺点
局限性:亏损行业或者净利润不稳定的周期性行业不适应
市盈率估值法对于亏损的公司、高科技公司、现金流不稳定的公司、收入不稳定的周期性公司均不适宜。
整体而言,市盈率估值法有点是通过对比,能够马上发现公司的估值高低,但是对于不少行业和公司,由于其特殊性,也有其局限性。
风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。
热心网友
时间:2023-10-06 04:08
市盈率(简称P/E)
市盈率=股票价格 / 每股收益
很多人喜欢单纯看一个市盈率低就觉得股票被低估,看到市盈率高就觉得股票被高估。那是不完全正确的。如果你单纯看一个市盈率而买卖股票,那么我恭喜你,因为你的结果多数也很惨淡。
理由:
我们假设现在股票价格是20元,每股收益是2元。那么我们可以计算出市盈率是20/2=10.如果单纯从数值上看,股票是算合理范围,如果它配合好的自由现金流和ROE,那么简直被低估。
但是问题来了。上次买入的根据是如此,但是突然新的年报出现,估价还是20,但是每股收益已经是0.2元。那么新的市盈率是20/0.2=100
明显被高估。要100年才可以回收你的成本,估计是傻子都不会买这样的股票。
看出问题了吗?根据公式,市盈率=股票价格 / 每股收益,里面。股票价格是变量,每天都在变。而每股收益也是变量。没个季度出来都几乎不同。试问一条公式,2个未知数怎么确定一个常量。
所以单纯只看软件显示的市盈率买卖,后果可以自己想到。
热心网友
时间:2023-10-06 04:08
买错股票和买错价位的股票都让人很伤心,就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不仅能拿到分红外,能够获取到股票的差价,但是买进了高估的则只能非常无奈当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值,避免用高价买股票。说了那么多,那大家知道该怎么估算公司股票的价值吗?下面我就罗列几个重点跟大家说一下。正式给大家讲之前,学姐先给大家安排一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉,走过路过可别错过:【绝密】机构推荐的牛股名单泄露,限时速领!!!
一、估值是什么
估值是对一家公司股票价值的估算,正如商家在进货的时候需要计算货物本钱,他们才能算出卖的价钱为多少,卖多久才有办法回本。这相当于大家买股票,使用市场价投资这支股票,得多长时间才能真的做到回本赚钱等等。不过股票是多种多样的,类似于超市里的货物,很难知道哪个更便宜,或者哪个更好。但按它们的目前价格想估算值不值得买、具不具备收益也是有门道的。
二、怎么给公司做估值
需要参照很多数据才能判断估值,在这里为大家罗列出三个较为重要的指标:
1、市盈率
公式:市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ,在具体分析的时候尽量比较一下公司所在行业的平均市盈率。
需要注意的是,市盈率估值有局限性,亏损行业或者净利润不稳定的周期性行业不适应。
2、PEG
公式:PEG =PE/(净利润增长率*100),当PEG小于1或越小时,则表示当前股价正常或者说被低估,像大于1的话则被高估。
3、市净率
公式:市净率 = 每股市价 / 每股净资产,这种估值方式对大型或者比较稳定的公司非常友好。一般来说市净率越低,投资价值也就会越高。可若是市净率跌破1了,该该公司股价必然已经跌破净资产,投资者应当注意,不要被骗。
给大家举个现实中的例子:福耀玻璃
每个人都了解,现在福耀玻璃作为一家在汽车玻璃行业的巨大龙头公司,它家的玻璃被各大汽车品牌使用。目前来说对它收益造成最大影响的就是汽车行业了,相对来说还是很具有稳定性的。那么就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟怎么样!
①市盈率:目前它的股价为47.6元,预测2021年全年每股收益为1.5742元,市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常,明显目前股价有点偏高,可是最好的评判方式是还要看其公司的规模和覆盖率。
②PEG:从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75,再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%,可以得到PEG=34.5/(83.5%*100)=约0.41
③市净率:首先打开炒股软件按F10获取每股净资产,结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
不太明智的选择,是只套公式计算!炒股等同于说炒公司的未来收益,即便公司眼下被高估,但并不代表以后和现在是一样的,这也是基金经理们比较喜爱白马股的缘由。另外,上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也至关重要。如果按上方的方法进行评价,许多大银行都会被严重看低,可为啥股价无法上升?最重要原因是它们的成长和市值空间几乎快饱和了。更多行业优质分析报告,可以点击下方链接获取:最新行业研报免费分享,除了行业还有以下几点供大家参考:1、对市场的占有率和竞争率数值有个大概了解;2、明白将来的长期规划,公司发展上限如何。以上就是我近段时间的找到的一些窍门,希望能帮助到大家,谢谢!如果实在没有时间研究得这么深入,可以直接点击这个链接,输入你看中的股票获取诊股报告!【免费】测一测你的股票当前估值位置?
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热心网友
时间:2023-10-06 04:09
市盈率只能反映过去的事项,而且对于盈利方面确实可以从实际收益与费用成本扣除上操作.连续的市盈率估值还有点用,结合企业业务以及EVA分析更有效.
热心网友
时间:2023-10-06 04:10
每股收益可以进行操作,股价也可以进行操作,从而以市盈率估值会带来不确定性。
市盈率估值中,可能产生较大误差的指标是?
市盈率缺陷:1、市盈率可以为负数,负的市盈率无法从经济意义的角度进行解释,此时市盈率指标没有意义;2、上市公司的净利润很容易受到会计方法与准则的影响,使市盈率收益受到人为操作;3、市盈率无法区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利。温馨提示:1、以上内容仅供参考;2、在投资之前,建...
市盈率估值中产生较大的误差指标是什么?
市盈率估值的误区就是对每股收益波动大的周期股容易误判。周期股有“高PE买,低PE卖”的说法。行业低迷时,周期股往往处于微利或亏损,市盈率非常高,但是往往这时是周期股的低点。行业景气度高时,周期股每股收益很高,市盈率低,但这时往往是周期股的高点。所以这个误差指标是每股收益。
市盈率估值的缺陷是什么??
市盈率估值法的缺点 局限性:亏损行业或者净利润不稳定的周期性行业不适应 市盈率估值法对于亏损的公司、高科技公司、现金流不稳定的公司、收入不稳定的周期性公司均不适宜。整体而言,市盈率估值法有点是通过对比,能够马上发现公司的估值高低,但是对于不少行业和公司,由于其特殊性,也有其局限性。风险...
市盈率是什么指标?有什么作用?
股价上升,市盈率居高不下,但以公司每年80%的利润增长速度,以现价购入,一年后的市盈率已经大幅下降;相反,一些身处夕阳产业的上市公司,目前市盈率低到20倍左右,但公司经营状况不佳,利润呈滑坡趋势,以现价购入,一年后的市盈率可就奇高无比了。
用市盈率估值法和股利贴现法估值的差异是什么?
这种方法有很大的缺陷。一是这种计算方法忽略了企业经营风险和业绩的成长性。今年股票的市盈率是20倍,看起来很高,但是明年业绩就能翻一翻,到明年市盈率就降到了10倍。所以考虑到企业的成长性,20倍市盈率并不高。10倍的市盈率很低,但是企业经营风险很大,明年业绩就降低50%,您再看看10倍市盈率真...
市盈率估值中产生较大的误差指标是什么?
影响市盈率估值中产生较大的误差指标有很多,其中主要以公司未来成长性的主观预期偏差,A股整体估值指标,增长率为主。如果对公司未来成长性的主观预期与现实情况偏差大,那么市盈率估值中也会产生较大的误差。其次可能就是增长率,因为这个误差是非常严重的,所以增长率也会影响一定的数值。A股整体估值指标...
ROE的缺陷有哪些?
PEG其实就是市盈率的进阶版,它补充了市盈率忽略公司成长性的缺陷。计算公式比较简单,用市盈率除以公司未来三、五年的盈利增速。PEG最早是英国投资大师 吉姆.史莱特 提出来的,不过把它用到极致的,是最牛基金经理彼得林奇。这群华尔街大佬很有意思,巴菲特喜欢ROE,彼得林奇喜欢PEG。
市盈率估值中,最可能产生较大误差的指标是哪个?
那么对于这样的一个问题来说,也是会产生一些较大的误差,对于这样的一个误差的指标来说,通常都是增长率。对于这样的一个增长率来说,的确是会让他们感觉到如果增长率出现持续的变化的话,会影响到这样的一个市盈率的估值。是指增长率 对于这样的一个疑虑的固执来说,如果出现一系列的变化的话,也...
市盈率低好还是高好?
公司估值:市盈率只是评估公司估值的一种工具之一,不能完全代表公司的真实价值。投资者还应该综合考虑其他因素,如公司的市场份额、竞争优势、管理层能力等,来做出更准确的投资决策。风险因素:市盈率也受到风险因素的影响。例如,宏观经济环境的不确定性、行业竞争格局的变化、政策调整等因素都可能导致市盈...
市盈率是什么意思?高好还是低好?
另一种是赚取股票差价的收益。当市盈率越低,表明该公司赚的钱越多,这不仅能够让投资者获得更多的分红,同时还能推着股价上涨。只不过,现实中单从市盈率的角度去投资股票显然有些武断,因为市盈率也会存在一定的缺点。一般情况下,市盈率在14—20之间为正常水平,市盈率小于0则该公司处于亏损状态。